Биржа возникла в 1872 г. для орга- низации нац. рынка торговли наличными (кассовыми) и фьючерс- ными контрактами на различные товары. В последние годы биржа стала местом торговли разными товарами, здесь продаются как фьючерсы на с.-х. продукцию, так и опционы на драгоценные металлы, энергию, сырую нефть. НТВ является активным рынком круглого белого картофеля, возникшим в 1941 г. и широко извест- ным среди фермеров и коммерсантов. В 1980 г. с большим успехом были введены новые расширенные контракты. Фьючерсный контракт по круглому белому картофелю. В 1980 г. НТВ получила одобрение комиссии по ТОРГОВЛЕ ТОВАРНЫМИ ФЬЮЧЕР- САМИ начать операции с расширенным контрактом, к-рый вклю- чал картофель, выращенный в штатах Мейн, Коннектикут и Нью- Йорк. Ранее контракты НТВ были ограничены только картофелем, выращенным в штате Мейн. Включение Нью-Йорка и Коннекти- кута как источников поставки товара повысило эффективность контракта в связи с расширением базы поставок и повышением ликвидности рынка. Торговля по пересмотренным контрактам началась 19 мая 1980 г., и в течение месяца сумма открытых пози- ций превысила отметку в 5000 контрактов. На 31 декабря 1980 г. она достигла 11301 контрактов. Годовой оборот торговли круглым белым картофелем достиг 393 759 контрактов, что составило при- рост 114% по отношению к 1979 г. Колебания цен, частично объяс- нимые этим ростом оборота при небольшом снижении урожая в масштабах страны, способствовали созданию "рынка быков" -НЬЮ-ЙОРКСКАЯ ТОВАРНАЯ БИРЖА Г напр., цены на апрельский контракт 1981 г. изменялись от низшей отметки 8,25 дол. за 100 фунтов 19 мая 1980 г. до высшей отметки в 17,75 дол., зафиксированной на 16 января 1981 г. Фьючерсный контракт по круглому белому картофелю имеет единицу в 50000 фунтов (1000 пятидесятифунтовых мешков). Ми- нимально допустимая поставка - 42000 фунтов (840 пятидесяти- фунтовых мешков). Поставляемый картофель относится к круглым белым сортам (за исключением сортов "кобблер" и "варба"), выра- щиваемым в штатах Мейн, Нью-Йорк и Коннектикут; доставка грузовиками или вагонами. Сорт и размер соответствуют стандар- ту США № 1, размер А - от 2 дюймов до 4. Допустимые замены (только по апрельским и майским контрактам) - амер. коммерче- ские сорта (того же происхождения, вида и размера), поставляе- мые непосредственно в грузовиках или трейлерах со скидкой 25% последней расчетной цены за данный месяц поставки. Стандартами сортности являются действующие стандарты Министерства с. х. США. Упаковка - 50-фунтовые должным образом запечатанные бумажные мешки; на каждую отгрузку полагается дополнительно 10 пустых мешков. Базис котировки - доллары и центы за 100 фунтов, включая стои- мость доставки до Нью-Йорк-Сити. Минимальное дневное коле- бание цен - 0,01 дол. за 100 фунтов, максимальное - 0,50 дол. за 100 фунтов выше или ниже расчетной цены предшествующего дня торгов (максимальное дневное колебание цен определяется по фор- муле переменных пределов). Месяцы поставки - февраль, март, апрель и ноябрь. По решению совета управляющих торги могут проводиться и в др. месяцы. Фьючерсный контракт № 2 по топливной нефти. С момента вве- дения в ноябре 1978 г. фьючерсных контрактов № 2 по топливной нефти торговля ими значительно возросла, т. к. он стал основным средством хеджирования для отрасли топливной нефти и самым ходовым товаром на НТБ. Как инвесторы, так и промышленники встретили появление нефтяных фьючерсных контрактов с недоуме- нием и скептицизмом, поскольку считалось, что цены на топлив- ную нефть могут только расти. Однако такие факторы, как погода, ресурсосбережение, гос. политика, а также международные собы- тия, быстро опровергли представления о движении цены в одном направлении. Более 3,1 млн опционов по сырой нефти было про- дано. Нефтяной рынок биржи в настоящее время повсеместно ис- пользуется для определения цен и хеджирования в нефтяной про- мышленности. Усилия по развитию рынка принесли свои плоды в 1980 г.: полный торговый оборот за этот год составил 238284 сде- лок, что означало рост на 600% по отношению к 1979 г.; открытая позиция достигла уровня 13,519 контрактов, средний дневной оборот превышал 3000 сделок. В 1987 г. было выставлено более 3 млн оп- ционов по сырой нефти. Поправки к контрактам по топливной нефти, одобренные Ко- миссией по фьючерсной торговле товарами (КФТТ), принятые в 1980 г., увеличили число торговых месяцев, так что стало возмож- ным планирование более чем на один год вперед. Успех контрак- та, предусматривающего передачу товара в Нью-Йоркской гавани, побудил руководство биржи передать на рассмотрение в КФТТ проект нового контракта, предусматривающий отгрузку товара в Галфкосте, т. к. ожидалось, что он должен быть открыт для торгов- ли. Для проведения торгов по новому контракту потребовалась ре- организация торгового зала. Развивая успех контракта по топливной нефти, биржа расширила предложение энергетических фьючерсов деловым кругам. В 1981 г. появились контракты на поставку этилированного бензина, а в 1985 г. - сырой нефти. В 1984 г. биржа ввела фьючерсы по неэтилированно- му бензину в ответ на требования изменить рынок энергоносите- лей. Более 2 млн таких контрактов было продано в 1987 г. и более 1,4 млн только за первую половину 1988 г. Фьючерсы по сырой неф- ти стали самым успешным контрактом в течение года с момента его появления в 1985 г. К 1987 г. торговый оборот вырос почти на 700%, и сырая нефть стала самым ходовым сырьевым товаром в мире. К середине 1988 г. сырая нефть стала наиболее активным фьючерсным товаром, уступая только контрактам по обязатель- ствам Казначейства США Чикагской торговой биржи и контрак- там по евродолларам Чикагской товарной биржи. Опционы по сырой нефти были добавлены к комплексу энерге- тических контрактов в ноябре 1986 г. К 1987 г. они стали мировым лидером среди опционов на сырьевые товары. В первой половине 1988 г. опционы сырой нефти уступали только облигациям Казна- чейства США среди опционов по фьючерсным контрактам. Фью- черсы по топливной нефти и пропану стали продаваться в 1987 г., а фьючерсы по природному газу - в 1989 г. Популярность биржи объясняется главным образом признанием того, что энергетиче- ские фьючерсы защищают участников нефтяного рынка от измен- чивости цен. Контракт № 2 по топливной нефти с отгрузкой в Нью-Йоркской гавани предусматривает 42 000 галлонов топливной нефти как еди- ницу контракта (1000 амер. баррелей). Место передачи товара - Нью-Йоркская гавань. Цена котируется в долларах и центах за амер. галлон. Минимальное колебание цены - 0,0001 дол. за гал- лон (эквивалент 4,20 дол. за контрактную единицу). Максималь- ное дневное колебание цены ограничено 0,02 дол. и подчиняется правилам расширенных пределов. Месяцы поставки - круглый год. Контракт № 2 по топливной нефти с отгрузкой в Галфкосте ана- логичен предыдущему, за исключением того, что местом отгрузки является зона Галфкоста. Платиновые/палладиевые фьючерсные контракты. Торговля платиной началась на бирже в 1956 г. и с тех пор значительно вы- росла, став преобладающим контрактом по металлам. Рынок пал- ладия установился позже, в 1968 г. Платиновый фьючерсный контракт имеет своей единицей 50 трой- ских унций платины в пластинах или брусках. Чистота металла должна быть минимум 99,5% для платины и 99,8% платины и ме- таллов платиновой группы (было подано на рассмотрение предло- жение о пересмотре стандарта чистоты до минимум 99,9% чистой платины в металле). Месяцы поставки товара - январь, апрель, июль и октябрь, тор- говля может вестись и в др. месяцы по решению совета управляю- щих биржи. Базой котировки цены являются доллары и центы США за одну тройскую унцию. Минимальное колебание цены - 0,10 дол. за унцию, максимальное дневное колебание цены - 20 дол. за унцию выше или ниже расчетной цены предшествующего дня торгов (максимальное дневное колебание цены может быть увели- чено, согласно формуле переменных пределов, в случае проведе- ния расчетов в установленных пределах максимального дневного колебания цен). Контрактной единицей по палладиевому фьючерсному контрак- ту является 100 тройских унций (каждая контрактная единица дол- жна состоять не более чем из 4 пластин и/или слитков, при этом ни один из них не должен весить менее 10 унций). Стандарты ка- чества требуют содержания как минимум 99,8% чистого палладия. Месяцы поставки товара по контракту - март, июнь, сентябрь и декабрь, однако по решению совета управляющих биржи торговля может проводиться и в др. месяцы. Базисом котировки являются доллары и центы за тройскую унцию. Минимальное колебание це- ны - 0,05 дол. за унцию, максимальное дневное колебание цены - 6 дол. за унцию выше или ниже равновесной цены предшествую- щего дня торгов. (Максимальное дневное колебание цены может быть увеличено в соответствии с формулой переменных пределов в случае, если расчет производится на пределе максимального днев- ного колебания цены.) Фьючерсные контракты по импортной нежирной говядине. Тор- говля фьючерсными контрактами по импортной нежирной говя- дине началась 15 сентября 1971 г. Этот новый контракт обеспечи- вает хеджирование для импортеров, экспортеров, производителей, 822различных торговцев и коммерческих потребителей импортной нежирной говядины, поскольку все они подвержены риску, связан- ному с колебанием цен, что характерно для мясоперерабатываю- щей промышленности.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «НЬЮ-ЙОРКСКАЯ ТОВАРНАЯ БИРЖА (НЙТБ)» з дисципліни «Енциклопедія банківської справи, фінансів»
