Завданням структурного аналізу активів підприємства є вивчення їх структури і динаміки, джерел формування з метою ознайомлення із загальним фінансовим станом. Структурний аналіз має попередній характер. У результаті його проведення ще не можна дати кінцеву оцінку якості фінансового стану, для одержання якої необхідним є розрахунок спеціальних показників. Структурному аналізу передує загальне оцінювання динаміки активів підприємства, яке здійснюють способом зіставлення темпів приросту активів з темпами росту фінансових результатів (наприклад, виручки або валового прибутку від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг). Зіставлення темпів приросту оформляють у вигляді таблиці (табл. 6.1). Таблиця 6.1 Зіставлення динаміки активів і фінансових результатів, тис. грн. Показники Звітний період Базовий період Середня величина активів Виручка від реалізації Валовий прибуток 8250 8935 1667 7340 6634 1631 Темп приросту, % 12,4 34,7 2,2
Якщо темпи приросту виручки і валового прибутку більші за темпи приросту активів, то у звітному періоді використання активів підприємства було ефективнішим, ніж у попередньому періоді. Якщо темпи приросту прибутку більші за темпи приросту активів, а темпи приросту виручки менші, то підвищення ефективності використання активів відбувалося лише за рахунок зростання цін на продукцію, товари, роботи, послуги. Якщо темпи приросту
124 фінансових результатів (виручки і прибутку) менші за темпи приросту активів, то це свідчить про зниження ефективності діяльності підприємства. Зміна активів підприємства, розглянута без зіставлення зі зміною фінансових результатів, сама по собі є малоінформативною. При використанні підприємством фінансових схем роботи, за якими регулярно проводять взаєморозрахунки з постійними контрагентами з дебіторської і кредиторської заборгованості на значні суми (що становлять значну частину загальної величини активів), зниження підсумку балансу за рахунок взаємозаліків може перевищувати його збільшення через інші причини. Тому короткотермінове (наприклад, у межах кварталу) зменшення величини активів не завжди свідчить про погіршення стану підприємства, особливо якщо цьому сприяє позитивна динаміка фінансових результатів.
Аналіз структури активів. Активи підприємства складаються з необоротних та оборотних активів. Тому найточніше загальну структуру активів характеризує коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних ак-
тивів, який обчислюють за формулою: оборотні активи / необоротні активи. Значення даного показника більшою мірою зумовлено галузевими особливостями кругообігу коштів аналізованого підприємства. Під час внутрішнього аналізу структури активів варто з'ясувати причини різкої зміни коефіцієнта (якщо це було) за звітний період. Попередній аналіз структури активів проводять на основі даних (табл. 6.2). Таблиця 6.2 Аналіз структури активів, тис. грн. Показники Необоротні активи Оборотні активи Разом Коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів На початок року 4516 3384 7900 0,74 На кінець року 4418 4173 9591 0,94 Питома вага, % На початок року 57,2 42,8 100,0 х На кінець року 51,4 48,6 100,0 х тис. грн. –98 +789 +1691 х Відхилення % –5,8 +5,8 х х
125 У таблиці наведені абсолютні величини за видами активів, їх питома вага в загальній величині активів, зміна абсолютних величин і їх питомої ваги, значення та зміна коефіцієнта співвідношення оборотних і необоротних активів за звітний період. У ході аналізу інформації за цією колонкою визначають вид майна, на збільшення якого найбільшою мірою був спрямований приріст джерел коштів підприємства. Більш детальний аналіз структури активів і її зміни здійснений у табл. 6.3 і 6.4 окремо стосовно кожного збільшеного виду активів. Таблиця 6.3 Аналіз структури необоротних активів, тис. грн. Показники Нематеріальні активи Незавершене будівництво Основні засоби Довготермінові фінансові інвестиції На початок року х 1526 2990 х На кінець року х 1529 2889 х Питома вага, % на початок року х 33,8 66,2 х на кінець року х 34,6 65,4 х Відхилення тис. грн. х +3 –101 х % х +0,8 –0,8 х
Таблиця 6.4 Аналіз структури оборотних активів, тис. грн. Показники Запаси Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги Інша поточна заборгованість Грошові кошти Інші оборотні активи Разом На початок року 1349 1671 8 х х 3028 Питома вага, % на початок року 44,6 55,3 0,1 х х 100,0 на кінець року 55,8 35,5 1,1 0,1 7,5 100,0 Відхилення тис. грн. +981 –188 +37 +2 +313 1145 % +11,2 –19,8 +1 +0,1 +7,5 х
У ході аналізу виявляють статті активів, за якими відбувся найбільший вклад у приріст загальної величини збільшеного виду активів.
126 Ситуація, коли найбільша частина необоротних активів представлена виробничими основними засобами і незавершеним будівництвом, характеризує орієнтацію на створення матеріальних умов розширення основної діяльності підприємства. Визначаючи тип стратегії, необхідно зважати на переоцінювання основних засобів. За даними табл. 6.4 здійснюють аналіз структури і динаміки оборотних активів. Оцінювання позитивної і негативної динаміки запасів, дебіторської заборгованості, грошових коштів потрібно проводити на основі зіставлення з динамікою фінансових результатів. При різній ефективності використання оборотних коштів зростання запасів в одному випадку може бути оцінене як свідчення про розширення обсягів діяльності, а в іншому – як свідчення про зниження ділової активності і відповідного збільшення періоду обігу коштів. Для подальшої деталізації загальної картини зміни структури активів за кожним збільшеним елементом необоротних і оборотних активів можна побудувати таблиці, аналогічні до табл. 6.3 та 6.4. Наприклад, для дослідження структури і динаміки стану запасів використовують табл. 6.5. Таблиця 6.5 Аналіз структури запасів, тис. грн. Показники Виробничі запаси Незавершене виробництво Готова продукція Товари Разом запасів На початок року 731 119 292 207 1349 На кінець року 1237 130 723 240 2330 Питома вага, % на початок року 54,2 8,8 21,6 15,4 100,0 на кінець року 53,1 5,6 31,0 10,3 100,0 Відхилення тис. грн +506 +11 +431 +33 +980 % +1,1 –3,2 +9,4 –5,1 х
Аналогічні таблиці служать для аналізу нематеріальних активів, основних запасів, незавершеного будівництва, фінансових інвестицій, дебіторської заборгованості, грошових коштів. Більш детальний аналіз нематеріальних активів і основних засобів наведений у ф. 5 "Примітка до річної звітності", де подані детальна структура даних активів на початок і кінець року, їх надходження та вибуття за звітний період.
127 Важливу характеристику структури коштів підприємства дає коефіцієнт майна виробничого призначення, що дорівнює співвідношенню суми вартостей основних засобів та незавершеного будівництва, а також виробничих запасів і незавершеного будівництва до загальної вартості всіх активів підприємства. Об'єктивним для промислових підприємств вважають таке обмеження показника: у випадку зниження показника нижче критичної межі доцільним є поповнення власного капіталу (наприклад, збільшення за допомогою зростання статутного капіталу) або залучення довготермінових позичених коштів для майна виробничого призначення.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Структурний аналіз активів підприємства» з дисципліни «Організація і методика економічного аналізу»
