На практиці цілий ряд затрат, що показуються в розшифровці прогнозу прибутків і збитків, не позначаються на порядку здій-снення платежів. Необхідність прогнозу руху грошових кош-тів (Cash-flow) зумовлена тим, що менеджмент підприємства повинен мати інформацію не лише про зміни в складі майна підприємства і джерелах його формування, доходах і витратах, а й про грошові надходження та виплати, які очікуються протя-гом планового періоду. Прогноз руху грошових коштів враховує надходження цих коштів, їх видатки, чистий грошовий потік (надлишок або дефіцит), початкове і кінцеве сальдо банківсько-го рахунку. План руху грошових коштів (Cаsh-flow) може мати як коро-ткостроковий (місяць, квартал), так і довгостроковий характер (на кілька років). Базові прогнозні розрахунки руху грошових коштів у короткостроковому періоді можна легко розширити на кілька періодів, використавши при цьому цільові орієнтири, що містяться у стратегічних довгострокових планах, і таким чином трансформувати короткострокове планування у довго-строкове. В основі планування руху грошових коштів лежить інфор-мація, наведена в зведеному фінансовому плані (балансі) та прогнозних розрахунках фінансових результатів (прибутків і збитків). Прогноз руху грошових потоків будується на двох скла- дових: • розрахунок планового обсягу Cash-flow від усіх видів діяль-ності (операційної, інвестиційної та фінансової), який очікується в плановому періоді; • прогноз основних напрямів використання Cash-flow (інвес-тування, погашення кредитів, розподіл прибутку тощо). У табл. 1 наведено спрощену схему планування руху гро-шових потоків умовного підприємства. Щоб зменшити рівень не-визначеності, прогнозні показники Cash-flow доцільно розрахо-вувати за умови різних варіантів завантаженості виробничих потужностей підприємства: завантаженість виробничих потуж-ностей за песимістичного сценарію становить 80 %; базового — 100; оптимістичного — 110 %. Таблиця 1 ПРОГНОЗ CASH-FLOW Показники Рівень завантаженості потужностей 80 100 110 1. Розрахунок виникнення Cash-flow а) Надходження фінансових ресурсів — виручка від реалізації — дезінвестиції — доходи від фінансових вкладень — надходження власного капіталу — позички 1200 50 30 110 70 1500 50 30 110 — 1650 50 30 110 — б) Витрати в результаті операційної діяльності — умовно змінні — умовно постійні 700 400 825 400 988 400 в) Коригування — амортизація — збільшення (зменшення) забезпечень 60 — 60 — 60 — г) Cash-flow 420 525 612 2. Використання Cash-flow Інвестиції Погашення заборгованості Приріст обігових коштів Податки на прибуток Розподіл прибутку Всього 240 20 60 24 36 380 300 20 75 32 50 477 330 20 85 40 60 535 3. Чистий Cash-flow 40 48 77
Як бачимо, за песимістичного сценарію, хоча й забезпечується беззбиткова діяльність, для виконання намічених виробничо-господарських завдань підприємству слід залучити фінансові ре-сурси із зовнішніх джерел: внески власників у статутний капітал та позички. Із зростанням рівня реалізації продукції розширюєть-ся зона безпеки, відповідно збільшуються внутрішні джерела фі-нансування та зменшується потреба у зовнішньому залученні коштів.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «ПРОГНОЗ РУХУ ГРОШОВИХ КОШТІВ (CASH-FLOW)» з дисципліни «Фінансова діяльність субєктів господарювання»
