Пример расчета экономической эффективности зарплатного проекта (модель доходности)
1. Общее описание предприятия Проект прорабатывается применительно к промышленному предприятию, расположенному в крупном городе и имеющему распределенную структуру из семи территорий. Все указанные места расположения подразделений отделены друг от друга расстояниями, требующими транспортного сообщения. Ни одна из занимаемых территорий не оснащена коммуникациями, удовлетворяющими техническим требованиям по установке банкоматов. Две территории имеют наиболее важное хозяйственное значение - центральный офис (70 работников) и головной завод (250 работников). Остальные 200 человек (всего на предприятии 520 работников) работают на 5 остальных объектах - складах, вспомогательных производствах, автопарке. Традиционно зарплата выдавалась всему коллективу в здании центрального офиса дважды в месяц. 2. Первичная информация от администрации Общий фонд оплаты труда составляет 5 млн. руб. (для удобства расчетов принимаем $167 тыс., в среднем около $320 на человека). Выплаты производятся регулярно, общее финансовое состояние предприятия устойчивое. Предприятие предполагает выпуск 5 карт типа Gold, 10 карт типа Standart и остальные - Cirrus/Maestro. Также предприятие планирует установку двух банкоматов - в центральном офисе и на головном заводе. 70% поступающих на счета сотрудников средств выплаты будут конвертироваться в валюту, 30% будут зачисляться в рублях. Получение денежных средств в устанавливаемых банкоматах предполагается бесплатным. 3. Предварительные расчеты 3.1. Себестоимость и цена продажи карт (установлена предварительно). ┌──────────────┬──────────┬─────────────┬──────────────┬───────┬────────┐ │ │Количество│Себестоимость│Себестоимость,│ Цена │ Цена │ │ │ │ ед., $ │ $ │продажи│продажи,│ │ │ │ │ │ед., $ │ $ │ ├──────────────┼──────────┼─────────────┼──────────────┼───────┼────────┤ │Gold │ 5 │ 7 │ 35 │ 50 │ 250 │ ├──────────────┼──────────┼─────────────┼──────────────┼───────┼────────┤ │Standart │ 10 │ 5 │ 50 │ 15 │ 150 │ ├──────────────┼──────────┼─────────────┼──────────────┼───────┼────────┤ │Cirrus/Maestro│ 505 │ 3 │ 1515 │ 5 │ 2525 │ ├──────────────┼──────────┼─────────────┼──────────────┼───────┼────────┤ │Итого │ 520 │ │ 1600 │ │ 2925 │ └──────────────┴──────────┴─────────────┴──────────────┴───────┴────────┘ 3.2. Операционные доходы. Операционные и приравненные в смысле данного проекта к ним доходы (конверсионные доходы) рассчитываются исходя из устанавливаемых ставок по конверсионным операциям (в пределах 1%) и ставки комиссионных по операциям перечисления на картсчета (в пределах 0,5%). В рассматриваемом примере полагаем конверсионную ставку, равной 0,5%, ставку за расчеты - 0,1%. Операционный доход за год = = ((0,1% + 0,5%) х $167 000 х 70% + 0,1% х $167 000 х 30%) х 2 = = $9018. На практике также можно рассматривать доходы, получаемые за операции выдачи наличной иностранной валюты (до 0,5%), например в случае, если предприятие желает, чтобы банкоматы загружались валютой (в этом случае также надо учитывать себестоимость наличной валюты). В настоящем примере такие операции не рассматриваются. Операционными доходами, получаемыми от прочих операций (например, за счет обслуживания держателей карт сторонними банками), в настоящем примере также пренебрегаем ввиду их малости. 3.3. Стоимость процессинга рассчитывается следующим образом. Пусть стоимость поддержания каждой карты в базе данных процессингового центра составляет $0,2 в месяц. В расчет имеет смысл также взять стоимость процессинга операций выдачи наличных - пусть это будет 0,1% с оборота (при этом полагаем для простоты, что все поступления на картсчета снимаются наличными). Расходы на процессинг в год = = (520 карт х $0,2 + $167 000 х 0,1%) х 2 = ($104 + $167) х 2 = = $3252. 3.4. Стоимость банкоматов и инкассации. Стоимость банкоматов рассчитывается исходя из цены $18 000 за устройство, с учетом таможенной очистки и доставки к месту установки. Дополнительные строительно-монтажные работы оплачиваются клиентом. Итого - $36 000. Инкассация банкоматов производится 2 раза в месяц. Из расчета $50 за выезд имеем $1200 в год. 3.5. Оценка доходов от использования привлеченных средств. Для оценки общего размера привлеченных средств в расчет следует принять некоторые соотношения (они должны быть получены опытным путем): - средний остаток в банкоматах не превышает 20% от фонда оплаты труда; - средний*(97) остаток на валютных картсчетах на третий месяц с начала работы достигает 47% ФОТ и далее продолжает расти невысокими темпами. Таким образом, можно принять, что на картсчетах формируется средний остаток в размере 27% от ежемесячных поступлений. Расходы по обслуживанию привлеченных средств - 1%, потенциальная доходность размещения - 20% годовых. Доход от использования привлеченных средств = = (47% - 20%) х $167 000 х (20%) = $9018.
Расход по обслуживанию привлеченных средств = = (47% - 20%) х $167 000 х (1%) = $450,9. 4. Сведение данных и расчет нормы внутренней доходности проекта (ВНДОХ) Все данные, полученные в ходе предварительных расчетов, заносятся в таблицу (MS Excel) для расчета ежегодного денежного потока по расходам и доходам, генерируемого проектом (см. табл. 11). Далее применяется стандартная функция Excel. Даты в таблице являются условными.
ВНДОХ = 9,93% < 15%, следовательно, проект неприемлем для инвестирования.
6. Рекомендация
Провести повторный анализ для одного банкомата и/или для случая с увеличенными ставками комиссионных за расчетное обслуживание и/или за конверсию.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Пример расчета экономической эффективности зарплатного проекта (модель доходности)» з дисципліни «Пластикові картки»
