Данные операции называются так потому, что до определенного момента времени они не проходят по счетам банка и не отражаются в его балансе. Но в реальной деятельности они существуют и могут приносить немалый доход. Как правило, при этом коммерческий банк осуществляет свою деятельность как агент, брокер и не затрачивает собственных средств, он продает свою репутацию или предоставляет гарантии или страховки от риска. Забалансовые операции подразделяются на следующие: договорные, условные обязательства; секьюритизация активов; программы управления кассовыми активами. Договорные и условные обязательства являются обещанием банка произвести в будущем какие-то действия по просьбе клиента. При этом условные обязательства предоставляются на случай возникновения каких-либо непредвиденных событий. Например, если клиент обанкротится, то банк может гарантировать погашение его долгов. Здесь выделяют обязательства по торговым сделкам и различные виды финансовых гарантий. Широко распространенный коммерческий аккредитив является видом обязательства по торговым сделкам, причем условным, так как платеж по нему не может быть произведен без выполнения аккредитива, например, без предъявления соответствующих документов (коносамент, тратта и т. д.) Финансовые гарантии также бывают двух основных видов: аккредитивы «стэнд-бай» и обязательства по выдаче ссуд. В первом случае банк берет на себя обязательство выплатить определенную сумму контракта бенефициару только при определенном условии, а именно: в случае банкротства или если он не в состоянии самостоятельно выплатить обусловленную сумму. Подобные обязательства применяются также в процессе гарантирования выпусков долговых обязательств (облигаций, коммерческих бумаг и т.д.), которые имеют фиксированный срок погашения, например, облигации муниципального займа. Характерные особенности аккредитива «стэнд-бай»: — банки, как правило, получают комиссию, не затрачивая при этом средства; — в случае невыполнения проекта, по которому оформлен аккредитив «стэнд-бай», банк обязан расплатиться с держателем ценных бумаг; — перед тем как оформить аккредитив «стэнд-бай», банк проводит тщательную оценку финансового состояния клиента; — с целью снижения риска по аккредитиву требуется наличие определенного обеспечения; — для клиентов уплачиваемый процент по обязательству, обеспечиваемому аккредитивом, а также выигрыш от данной операции гораздо выше по сравнению с суммами, уплачиваемыми за гарантию в виде аккредитивов; — предоставляется надежным клиентам. Обязательства по банковским ссудам заключаются в том, что при этом банк выражает намерение ссудить клиенту определенную сумму денег по согласованной ставке, обычно приравненной к определенному показателю (ставка ЛИБОР и т. д.). Банк получает комиссию и, кроме того, должен предоставить клиенту в соответствии с данным обязательством кредит в пределах установленного минимума. Основные виды обязательств — кредитная линия, возобновляемый кредит, овердрафт и др. Секьюритизация активов. К секьюритизации активов в основном прибегают крупные коммерческие банки, имеющие хорошую репутацию. Секьюритизация активов — продажа на рынке части активов банка в форме ценных бумаг. При секьюритизации используются не все активы банка, а, в основном, обязательства заемщиков банка по предоставленным им судам. Обеспечением данных ценных бумаг выступают сами активы коммерческого банка и погашение этих ценных бумаг происходит за счет средств, поступающих от заемщиков банка в счет погашения выданных им кредитов. Банки используют секьюритизацию активов, прежде всего, для увеличения своей ликвидности и доходности. Кроме того, банки часто благодаря секьюритизации избавляются от довольно рискованных активов. Хотя иногда ценные бумаги передаются инвесторам с условием права требования (с оборотом) к банку, выпустившим эти ценные бумаги. При этом активы не могут быть списаны с баланса банка. Как уже было сказано выше, секьюритизацию в основном используют крупные банки. Крупные банки владеют для этой цели достаточными финансовыми средствами, сведениями о финансовом рынке и достаточно опытными специалистами. Однако деятельность крупных банков часто находится под строгим надзором государственных органов регулирования банковской деятельности, так как неплатежеспособность крупных банков может оказать негативное воздействие на развитие финансового сектора региона или страны в целом. Поэтому крупным коммерческим банкам часто не разрешается содержать большую долю рискованных активов, используемых при секьюритизации, в своем кредитном портфеле. Секьюритизация активов — довольно сложный финансовый процесс, участие в котором, помимо самих коммерческих банков, принимают и другие участники финансового рынка, такие как страховые, трастовые и инвестиционные компании. Процесс секьюритизации состоит из следующих основных этапов: 1. Коммерческий банк-первый кредитор предоставляет своим клиентам ссуды на различные цели, которые и являются активами, используемыми при секьюритизации. 2. Происходит продажа активов банка какой-либо независимой траст-компании, которая затем производит эмиссию ценных бумаг под эти активы с целью их дальнейшего размещения среди первичных инвесторов. 3. Ценные бумаги приобретаются инвестиционным банком или какой-либо инвестиционной компанией с целью их дальнейшего размещения среди вторичных инвесторов. 4. Страховая компания производит страхование данных ценных бумаг. 5. Ценные бумаги погашаются перед инвесторами при наступлении срока погашения за счет средств, поступивших от заемщиков (клиентов) коммерческого банка-первого кредитора в счет погашения выданных им кредитов. Часто при секьюритизации активов коммерческий банк-первый кредитор получает двойную выгоду, так как, во-первых, он снимает со своего баланса довольно рискованные активы, во-вторых, получает соответствующие комиссионные, производя различные платежи при обслуживании сделки секьюритизации. Программы управления кассовыми активами. Здесь сочетаются методы прогнозирования и управления денежными потоками, которые возникают в процессе производственной и сбытовой деятельности предприятий, а также контроля за состоянием банковского счета и инвестирования сумм, высвобождаемых из оборота. Благодаря подобному управлению предприятия ускоряют инкассацию денежных сумм, оптимизационно контролируют расходы, обладают объективной информацией о месте концентрации денежной наличности, ее величине и направлениях ее наиболее эффективного использования. Управление кассовыми активами может осуществляться с помощью: — абонентских ящиков; — переводных чеков для автоматического депонирования средств; — счетов контролируемых расходов. В первом случае банки в почтовых отделениях открывают специальные абонентские ящики для своих клиентов, откуда в определенное время изымается вся поступающая документация. В течение дня данные концентрируются в других банках, которые имеют абонентские ящики, и сведения обрабатываются с последующим зачислением средств на основной счет в главном банке предприятия. Таким образом, происходит сокращение доли неприбыльных кассовых резервов в активах предприятия, увеличиваются средства оперативного использования для краткосрочных вложений. Во втором случае чеки выписываются банками на всю сумму платежных документов, поступивших за день из различных банков и учреждений в пользу предприятия. В третьем случае увеличиваются сроки предъявления чеков, выписанных клиентом банка, с целью их использования для краткосрочных инвестиций. С этой целью средства переводятся в банки, находящиеся в отдаленных местах. Трастовые (доверительные) операции коммерческих банков. К ним относятся операции по управлению имуществом и выполнению иных услуг в интересах и по поручению клиентов на правах доверенного лица. Для осуществления трастовых операций между владельцем имущества (доверителем) и доверенным лицом заключается соответствующее соглашение, при котором доверенное лицо обязуется распоряжаться имуществом в пользу доверителя. Доверенным лицом может выступать как физическое, так и юридическое лицо. В зарубежной практике, в частности в США, доверенными лицами при трастовых операциях выступают страховые фирмы, специализированные траст-компании и очень часто коммерческие банки. Трастовые (доверительные) операции используются при управлении имуществом в качестве опекуна, хранении ценностей клиента, распоряжении средствами неплатежеспособной и обанкротившейся фирмы, распоряжении имуществом по завещанию и т. д. Законы США жестко регулируют трастовую деятельность коммерческих банков. Особенно часто законодательные акты ограничивают срок действия трастовых соглашений коммерческих банков со своими клиентами (доверителями). Следует отметить также то, что право собственности на имущество доверителя не переходит к коммерческому банку. Банк получает не процентный доход (как при кредитовании) при трастовых операциях, а соответствующее комиссионное вознаграждение за управление имуществом доверителя, в частности, размещение его имущества в доходные активы. В настоящее время трастовыми операциями в США занимаются около 5 тыс. финансовых учреждений, большинство из которых составляют коммерческие банки. Банки при осуществлении трастовых операций достигают сразу несколько целей: увеличивают свою прибыль, устанавливают связи с крупной клиентурой (доверителями обычно выступают богатые клиенты), достигают контроля над крупными коммерческими организациями. Кроме того, банкам благодаря трастовым операциям удается обойти ограничения по инвестиционной деятельности (банкам в США запрещено заниматься инвестиционной деятельностью). В основном банки при осуществлении трастовых операций предпочитают вкладывать средства в корпоративные ценные бумаги. Часто банки размещают средства в акции тех фирм, с которыми они имеют длительные деловые отношения, так как при этом банки значительно снижают издержки изучения финансового состояния инвестируемых компаний и, кроме того, банки получают возможность контроля и управления деятельностью этих фирм. Услуги трастового (доверительного) характера коммерческих банков США принимают самые разнообразные формы. Вообще, трастовые услуги банков можно разделить на две категории: трастовые операции по поручению физических лиц и трастовые операции по поручению юридических лиц. а) Трастовые операции по поручению физических лиц. Трастовые операции по поручению физических лиц делятся на три группы: распоряжение имуществом клиентов по завещанию, управление имуществом клиентов на доверительной основе (по специальному договору), агентские (посреднические) услуги. Как известно, трастовые услуги банков своим клиентам должны быть надлежащим образом оформлены, то есть путем составления договора на определенный срок. Самыми распространенными формами передачи имущества в доверительное управление являются составление доверенности доверителем и оформление завещания. Доверенность доверителя при трастовых операциях является особой формой договора, в соответствии с которым банк может осуществлять управление имуществом. В течение действия данного договора имущество доверителя (клиента банка) переходит к доверенному лицу (банку), который, в свою очередь, распоряжается и владеет этим имуществом в пользу доверителя или какого-либо третьего лица (бенефициара). В договоре обычно четко указывается, в какие виды активов банк может размещать доверенные ему средства, порядок распоряжения подученным доходом и основной суммой средств. Наиболее распространенным видом трастовых услуг коммерческих банков США является управление имуществом клиентов по завещанию. В этом случае доверитель, в соответствии с завещанием, поручает траст-отделу банка проведение следующих трастовых операций: установление наличия банковских счетов, уплату налогов, пошлин и других платежей, уплату долгов, распределение имущества между наследниками согласно завещанию и т. д. Коммерческие банки оперируют с самыми разнообразными видами трастов, в основе которых лежат различные правовые формы: распоряжение суда, завещание, договор о трастовом управлении и т. д. Рассмотрим некоторые популярные виды трастовых операций коммерческих банков США. Прижизненный траст — вид траста, при котором доверитель поручает банку трастовое управление его имуществом и выплату доходов самому доверителю в течение его жизни и выплату доходов и основного капитала жене или детям доверителя после его смерти. Страховой траст — вид траста, при котором доверитель поручает банку осуществление трастовых операций по страховому полису доверителя. Часто доверитель передает банку, как доверенному лицу, также свое имущество, и банк сам уплачивает страховые премии страховой компании из дивидендов, получаемых с этого имущества. Завещательный траст — вид траста, при котором банк распоряжается имуществом покойного (доверителя) в интересах третьего лица (бенефициара) согласно завещанию. Корпоративный траст — вид траста, при котором какая-либо корпорация закладывает свое имущество в банк в форме залога под выпускаемые корпорацией ценные бумаги, и банк осуществляет доверительные операции с заложенным имуществом. Большую долю в трастовых операциях банков с физическими лицами занимают так называемые агентские (посреднические услуги). При этом между клиентом (доверителем) и банком заключается определенное соглашение на конкретный срок, в соответствии с которым банк осуществляет трастовые операции от имени и по поручению своего клиента. Агентские услуги физическим лицам можно разделить на три группы: 1) хранение имущества: хранение золота, драгоценных камней, ценных бумаг и другого имущества без права проведения каких-либо активных операций с ними; 2) хранение имущества с правом проведения активных операций с ними: прием на хранение ценных бумаг с целью получения доходов по ним, их выгодного погашения или обмена; купля-продажа ценных бумаг и т. д. То есть в этом случае банк получает право проведения активных операций с имуществом в интересах доверителя или какого-либо третьего лица, но только после соответствующего поручения доверителя; 3) управление имуществом клиента. В этом случае банк помимо функций хранения имущества осуществляет его управление. Например, если имуществом является реальная собственность (земля, сооружения), то банк имеет право сдавать это имущество в аренду или использовать его в соответствии с трастовым договором. Если имуществом являются ценные бумаги, банк анализирует состояние кредитного портфеля доверителя, эффективно управляет им, инвестируя средства в высокодоходные активы, дает рекомендации и советы доверителю. При управлении имуществом клиента банк не только действует по поручению доверителя, но и является и советником, и инициатором сделок. Часто между клиентом и банком заключается специальный договор, по которому банк имеет право от имени клиента заключать договора, подписывать чеки, получать ссуды, индоссировать векселя и т. д. б) Трастовые операции по поручению юридических лиц. Коммерческие банки оказывают также трастовые услуги и юридическим лицам, в частности, предоставляют им указанные выше агентские услуги, управляют и распоряжаются активами предприятий. Нередко коммерческие банки США осуществляют и непосредственное управление предприятиями при их реорганизации, банкротстве или ликвидации. При проведении трастовых операций между коммерческим банком и предприятием заключается договор траста, в котором указываются все основные условия, сроки и виды проводимых банком трастовых операций. Коммерческие банки в результате трастового соглашения могут быть наделены следующими правами и функциями: купля-продажа ценных бумаг, выплата процентов и погашение долгов, выплата дивидендов, осуществление агентских функций с активами предприятия и т. д. При осуществлении трастовых операций банкам США необходимо, в соответствии с законом, создать независимый траст-отдел, со своим помещением и бухгалтерией. Таким образом, трастовые операции банка будут физически отделены от его высокорисковых операций. Кроме того, активы при трастовых операциях учитываются на отдельных так называемых траст-счетах. Каждый банк должен получить соответствующее разрешение от федерального или штатного органа власти на проведение доверительных операций с клиентами, и при этом банку необходимо депонировать определенные ценные бумаги в органах власти в качестве гарантии (обеспечения) осуществления функций доверенного лица в интересах доверителя или бенефициара. Кроме того, деятельность траст-отдела коммерческого банка США регулируется специальными нормативными актами Американской банковской ассоциации. В частности, доверенное лицо при проведении трастовых операций обязано проявлять заботу о доверенном ему имуществе, не использовать данное имущество для достижения собственных целей, хранить имущество каждого доверителя в отдельности друг от друга. Коммерческий банк за предоставление доверительных услуг клиентам получает комиссионные вознаграждения. За некоторые виды услуг комиссионное вознаграждение может устанавливаться и в законодательном порядке, например, за управление наследством. Комиссионное вознаграждение может состоять либо из ежегодного взноса с основной суммы переданного в управление имущества, либо из ежегодных отчислений части доходов от переданного в управление имущества. Ставка за трастовое управление имуществом может достигать 5% от суммы имущества и колебаться в зависимости от вида имущества, его суммы и сроков действия трастового договора. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, по договору доверительного управления имуществом (траста) одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). Осуществляя доверительное управление имуществом, доверительный управляющий (коммерческий банк) вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические действия в интересах выгодоприобретателя. Сделки с переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего. Доверительный управляющий не может быть выгодоприобретателем по договору доверительного управления имуществом. Сегодня в России уже сложились основные источники прибыли для денежных трастов. Самыми доходными являются сделки с ценными бумагами (государственными и корпоративными). Далее идут операции с недвижимостью, поскольку цены на землю и строения в отдельных районах значительно выше мировых. На третьем месте стоит кредитование торговли — от «челноков» до крупных внешнеэкономических фирм. Оплата трастовых услуг российских банков — обычно около 1% суммы вклада при размещении средств в валюте и около 5% — в рублях. В банках практикуются разные формы трастового вклада. Например, предлагается специальный инвестиционный счет на определенный срок либо до востребования. Ставка по инвестиционному счету не фиксируется, но оговаривается минимальный, гарантированный уровень дохода. При досрочном снятии средств со вклада доходность его не уменьшается. Например, Межкомбанк предлагает услуги по доверительному управлению средствами клиентов по индивидуальной схеме. Банк при размещении средств учитывает пожелания клиентов относительно уровня и риска формируемого портфеля (низко-, средне- и высокорисковый). По результатам управления, а при желании и в период управления клиент получает отчеты по проведенным в рамках управления его портфелем операциям. Принятие решений по изменению структуры портфеля основывается как на макроэкономических прогнозах, так и на анализе рыночной конъюнктуры. Структура портфеля корректируется по мере изменения рыночных ожиданий: при принятии инвестиционных решений критерием выбора финансового инструмента служат высокая ликвидность и одновременно приемлемый уровень доходности в средне- и краткосрочной перспективе. Комплекс отношений, связанных с передачей средств в управление (траст), включает в себя разработку индивидуальных и приемлемых для клиента схем с учетом специфики его деятельности и финансовых потоков, финансовый и налоговый консалтинг (консультирование) и др. Межкомбанком осуществляется управление средствами организаций и частных лиц на валютном рынке, рынках государственных краткосрочных бескупонных облигаций, облигаций федерального займа, межбанковских кредитов, акций приватизированных предприятий, срочных финансовых инструментов. К управлению принимаются как рублевые, так и валютные активы. Разделение дохода между клиентом и банком осуществляется на основании отчета по управлению средствами. Широко применять в России современное многообразие денежного и других видов траста мешает отсутствие законодательства о доверительном управлении имуществом. Банки вынуждены для подстраховки маскировать подобные услуги под видом депозитных договоров, агентских и комиссионных соглашений, юридически более прописанных в отношении прав, обязанностей, гарантий сторон.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «ЗАБАЛАНСОВЫЕ И ТРАСТОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ» з дисципліни «Сучасні банківські системи»
