Конвертируемые в обыкновенные акции контракты с разводняющим эффектом
Конвертируемые в обыкновенные акции контракты должны учитываться как имеющие разводняющий эффект тогда и только тогда, когда их конвертация в обыкновенные акции привела бы к снижению чистой прибыли на акцию, получаемой от обычных операций компании. Компания использует чистую прибыль от непрекращаемой обычной деятельности в качестве "контрольной цифры" для того, чтобы установить, являются ли контракты, конвертируемые в обыкновенные акции, разводняющими или антиразводняющими. Чистая прибыль от непрекращаемой обычной деятельности есть чистая прибыль от обычной деятельности (согласно определению, данному в МСФО 8) после вычитания дивидендов по привилегированным акциям и исключения статей, относящихся к прекращенной деятельности; исключаются результаты чрезвычайных обстоятельств, воздействие изменений в учетной политике и исправлений фундаментальных ошибок. Контракты, конвертируемые в обыкновенные акции, имеют антиразводняющий эффект, в случае, когда их конвертация увеличила бы прибыль на акцию от непрекращаемой обычной деятельности или уменьшила бы убыток на акцию от них. Антиразводняющий эффект, производимый контрактами, конвертируемыми в обыкновенные акции, игнорируется при расчете разводненной прибыли на акцию. При рассмотрении вопроса, имеют ли контракты, конвертируемые в обыкновенные акции, разводняющий или антиразводняющий эффект, каждый выпуск или серия конвертируемых контрактов должны рассматриваться отдельно, а не в совокупности с другими. Последовательность, в которой рассматриваются контракты, конвертируемые в обыкновенные акции, может влиять на то, будут ли они иметь разводняющий эффект или нет. Таким образом, для того чтобы максимизировать разводнение базовой прибыли на акцию, каждый выпуск или серия контрактов, конвертируемых в обыкновенные акции, рассматриваются в обратной последовательности от имеющих наибольший разводняющий эффект до имеющих наименьший разводняющий эффект. В таблицах 7-10 приведен пример порядка включения ценных бумаг в вычисление средневзвешенного числа акций.
Таблица 7
Определение порядка, в котором ценные бумаги с разводняющим эффектом должны включаться в вычисление средневзвешенного числа акций
┌───────────────────────────────────────────────────────┬───────────────┐ │Прибыль - чистая прибыль, причитающаяся владельцам│ 10 000 000 │ │обыкновенных акций │ │ ├───────────────────────────────────────────────────────┼───────────────┤ │Обыкновенные акции в обращении │ 2 000 000 │ ├───────────────────────────────────────────────────────┼───────────────┤ │Средняя справедливая стоимость одной обыкновенной акции│ 7 500 │ │в течение года │ │ └───────────────────────────────────────────────────────┴───────────────┘
Таблица 8
Контракты, конвертируемые в обыкновенные акции
┌───────────────────┬───────────────────────────────────────────────────┐ │Опционы │100 000 с ценой реализации 60 д.е. │ ├───────────────────┼───────────────────────────────────────────────────┤ │Конвертируемые │800 000 акций, имеющих право на кумулятивный│ │привилегированные │дивиденд 8 на акцию. Каждая привилегированная акция│ │акции │может конвертироваться в две обыкновенные акции │ ├───────────────────┼───────────────────────────────────────────────────┤ │5-процентная │Номинальная стоимость 100 000 000 д.е. Каждая│ │конвертируемая │облигация номинальной стоимостью 1000 д.е. может│ │облигация │конвертироваться в две обыкновенные акции. При│ │ │определении затрат на выплату процентов не│ │ │производится амортизация премии или скидки │ ├───────────────────┼───────────────────────────────────────────────────┤ │Ставка налога │40% │ └───────────────────┴───────────────────────────────────────────────────┘
Таблица 9
Увеличение прибыли, причитающейся владельцам обыкновенных акций, при конвертации контрактов в обыкновенные акции
Поскольку разводненная прибыль на акцию увеличилась с учетом конвертируемых привилегированных акций (с 3,23 до 3,45), конвертируемые привилегированные акции имеют антиразводняющий эффект и не учитываются в расчетах разводненной прибыли на акцию. Таким образом, разводненная прибыль на акцию равняется 3,23. Как видно из примера, принимая решение о том, являются ли конвертируемые инструменты разводняющими, каждая их категория рассматривается отдельно, в последовательности - от имеющих самый сильный разводняющий эффект до наименее разводняющих. Далее метод осуществляется в три этапа: - отдельно рассчитывается приращение прибыли на акцию при конвертации каждой из категорий конвертируемых инструментов, что позволяет выстроить последовательность конвертируемых инструментов в зависимости от их разводняющего эффекта; - выполняется корректировка базовой прибыли на акцию с учетом каждой потенциальной эмиссии исходя из ее разводняющего эффекта; - делается выбор в качестве разводненной прибыли на акцию самого низкого значения. Применяя этот метод, мы получаем гарантию, что показатель разводненной прибыли на акцию будет рассчитан с учетом максимально возможного разводняющего эффекта. Данный пример не является иллюстрацией к процессу классификации конвертируемых финансовых инструментов на обязательства и капитал или классификации соответствующих процентов и дивидендов на расходы и капитал, как этого требует МСФО 32. Контракты, конвертируемые в обыкновенные акции, принимаются к расчету за период, в котором они находились в обращении. Конвертируемые в обыкновенные акции контракты, которые были прекращены или срок действия которых истек в течение отчетного периода, включаются в расчет разводненной прибыли на акцию в пределах только той части периода, в течение которой они находились в обращении. Контракты, которые были конвертированы в обыкновенные акции в течение отчетного периода, включаются в расчет разводненной прибыли на акцию с начала периода до момента конвертации; с момента конвертации полученные обыкновенные акции включаются в расчет как базовой, так и разводненной прибыли на акцию.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Конвертируемые в обыкновенные акции контракты с разводняющим эффектом» з дисципліни «МСФЗ: застосування в кредитних організаціях»
