Большая часть теоретических подходов в банковской сфере посвящена экономико-математическим моделям банков, в которых их деятельность трактуется с точки зрения выполнения функций финансового посредничества. Финансовый посредник – это экономический агент, специализирующийся на покупке и продаже (совершаемых, как правило, параллельно во времени) финансовых контрактов и ценных бумаг. Заметим, что такое определение, с одной стороны, достаточно хорошо отражает сущность и задачи данного финансового института, но, с другой – мало чем отличается от определения посредника, работающего в сфере промышленности или торговли. Приведенное определение будет весьма общим. Так, брокеры и дилеры, работающие на финансовом рынке, также являются посредниками. Что же отличает банки от них? Специфические черты банков в том, что они: - во-первых, имеют дело с такими формами финансовых контрактов (размещение кредитов и депозитов), которые менее ликвидны, нежели ценные бумаги, которые могут, как правило, более свободно обращаться на рынке; - во-вторых, характеристики депозитных контрактов, заключаемых банками с заимодателями, качественно отличаются от характеристик кредитных контрактов, заключаемых ими с заемщиками. Перечисленные особенности служат своего рода базой для фундаментальной гипотезы, объясняющей причины существования банков. Согласно ей банки рассматриваются как экономические институты, осуществляющие трансформацию финансовых контрактов. Такой подход получил развитие в работах таких известных экономистов, как Бенстон, Смит, Фама (Benston, Smith, Fama). В «идеальной» экономике, предполагающей наличие совершенной конкуренции, возможность полной диверсификации и полной прозрачности рынка, для финансовых посредников. Однако как только к описанию экономической системы добавляются предпосылки, учитывающие возможность качественных и концентрационных эффектов в процессах трансформации активов, одновременно возникает и объективная необходимость в тех, кто эти процессы будет осуществлять, т. е. в финансовых посредниках. В свете этого финансовые посредники могут рассматриваться как коалиции заемщиков и кредиторов, которые реализуют трансакционные технологии, используя эффект экономии на масштабах и эффект экономии за счет концентрации возможностей. Другой, не менее важной причиной существования института финансового посредничества является фактор информационной асимметрии, заключающейся в неравных возможностях по доступу к информационным ресурсам у различных субъектов экономических отношений, что может быть источником преимуществ для одних и потерь для других. В рамках моделей, развивающих теорию банков как финансовых посредников, можно выделить три принципиальных направления. К первому относятся модели, трактующие банки как пулы (емкости) ликвидности или коалиции депозиторов. Здесь упор делается на раскрытие роли банковских учреждений в качестве совокупных фондов, обеспечивающих защиту вкладов от случайных рыночных колебаний. Второе направление базируется на концепции банков как коалиции владельцев информации. Действительно, если доступ к информации о характеристиках проекта, предполагающего инвестиционные вложения, имеют только отдельные заемщики (информационная асимметрия), то конкурентное равновесие оказывается неэффективным. Третье направление связано с так называемой теорией делегированного мониторинга. В условиях, когда наблюдается эффект возрастания доходов от масштаба, индивидуальные заимодатели предпочитают делегировать функции контроля (мониторинга) за поведением предпринимателей, в проекты которых они сделали инвестиции, специальным посредническим фирмам, т. е. банкам.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Модели банка как финансового посредника» з дисципліни «Моделювання банківської діяльності»
