Форвардні контракти за відсотковими ставками (FRA)
Форвардний контракт за відсотковими ставками (FRA — forward rate agreement ) — це двостороння угода, в якій фіксується відсоткова ставка за кредитом (депозитом), що його буде надано (прийнято) на визначену дату в майбутньому. Одним з учасників такої угоди є кредитна установа, інший учасник — клієнт, який звернувся за кредитом. Іноді форвардні контракти за відсотковими ставками укладаються на міжбанківському ринку. На ринку форвардних контрактів загальноприйнятими є такі терміни: · дата угоди — дата, коли клієнт і банк підписали форвардний кон-тракт; · дата платежу або розрахунків — дата отримання кредиту в банку; · дата погашення — дата повернення клієнтом основної суми та відсотків за кредитом; · дата фіксингу — дата, на яку фіксується ринкова ставка за креди-том; · форвардний період — час від дати угоди до дати платежу; · контрактний період — час від дати платежу до дати погашення, тоб-то період, на який банк надає кредит клієнтові і наражається на кредитний ризик; · контрактна ставка — відсоткова ставка за кредитом, яка визначена та зафіксована на дату укладення угоди і гарантується банком на весь період контракту. Іншими словами, згідно з умовами форвардного контракту кредит бро-нюється на деякий період, який називають форвардним. Форвардні угоди можна укладати і за депозитними операціями, фіксуючи відсоткову ставку за депозитом, який буде вкладено в банк на визначену дату в майбутньому. Форвардний та контрактний періоди, а також сума угоди можуть бути довільними і визначаються за бажанням та потребами клієнта. Типовий форвардний період становить від 1 до 3 місяців, типовий контрактний період становить 12–24 місяці, що дає підстави відносити форвардні кон-тракти за відсотковими ставками до середньострокових фінансових інструментів. На міжнародних форвардних ринках типові суми контрактів становлять від 5 до 100 млн дол. США, але обмежень щодо сум не існує. Форвардні контракти мають назви, що відбивають співвідношення три-валості форвардного періоду та загальної тривалості контракту в місяцях, яка включає форвардний і контрактний періоди. Наприклад, якщо фор-вардний період становить 1 місяць, а контрактний — 3 місяці, то контракт матиме назву “один до чотирьох” (записують “1/4”).
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Форвардні контракти за відсотковими ставками (FRA)» з дисципліни «Банківський менеджмент хеджування фінансових ризиків»
