ПЕРЕТВОРЕННЯ ЯК ОСОБЛИВА ФОРМА РЕОРГАНІЗАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА
З плином часу змінюються внутрішні та зовнішні умови дія-льності суб’єктів господарювання. На практиці досить часто ви-никає ситуація, коли через певний проміжок часу з моменту за-початкування бізнесу змінюються параметри критеріїв, що визначають вибір форми організації бізнесу. Це може бути зумо-влено зміною податкового законодавства, необхідністю розши-рення можливостей фінансування, у т. ч. поліпшення кредито-спроможності, залучення нових інвесторів, коригування стратегічних цілей тощо. З метою приведення у відповідність правової форми організації господарської діяльності до внутрішніх та зов-нішніх умов ведення бізнесу застосовують таку форму реоргані-зації, як перетворення. Перетворення — це спосіб реорганізації, який передбачає зміну форми власності або організаційно-правової форми юриди-чної особи без припинення господарської діяльності підприємст-ва. При перетворенні одного підприємства в інше до підприємст-ва, яке щойно виникло, переходять усі майнові права та обов’язки колишнього підприємства. Найпоширенішими прикла-дами перетворення підприємств є: • товариство з обмеженою відповідальністю реорганізується в акціонерне товариство; • приватне підприємство реорганізується в товариство з об-меженою відповідальністю; • закрите акціонерне товариство перетворюється у відкрите. Важливим є те, що розмір частки (у процентах) кожного за-сновника (учасника, акціонера) в статутному капіталі підприємс-тва, що реорганізується, повинен дорівнювати розміру його част-ки в статутному капіталі товариства, створеного в результаті перетворення. При перетворенні закритого акціонерного товариства у від-крите, і навпаки, номінальна вартість та кількість акцій акціонер-ного товариства, створеного в результаті перетворення, повинна дорівнювати номінальній вартості та кількості акцій акціонерно-го товариства на момент прийняття рішення про реорганізацію, якщо рішенням про перетворення не передбачено збільшення статутного капіталу підприємства. Розглянемо один з типових видів даної форми реорганізації — перетворення товариства з обмеженою відповідальністю на від-крите акціонерне товариство. Реорганізація здійснюється шляхом реєстрації випуску акцій у порядку, передбаченому законодавст-вом про цінні папери і фондову біржу, з одночасним внесенням відповідних змін до статуту підприємства. Перший етап. Вищий орган товариства з обмеженою відпо-відальністю приймає рішення про перетворення, яке оформлю-ється протоколом. Протокол в обов’язковому порядку має міс-тити рішення про формування статутного капіталу та випуск акцій, а також інші відомості про емітента та умови розміщен-ня акцій. Після цього здійснюється реєстрація в ДКЦПФР ін-формації про відкриту підписку на акції та публікація даної інформації. Другий етап. Обмін свідоцтв учасників про внесення вкладу до статутного капіталу підприємства—товариства з обмеженою відпо-відальністю на тимчасові свідоцтва (письмові зобов’язання) про ви-дачу відповідної кількості акцій акціонерного товариства, яке ство-рюється в результаті перетворення. Після цього в ДКЦПФР поається звіт про результати обміну та підписки на акції з метою реєстрації емісії. До дня скликання установчих зборів акціонерного товариства акціонери мають внести не менше 30 % номінальної ва-ртості акцій, що відносяться до суми збільшення статутного капіта-лу (якщо це передбачається умовами перетворення). Третій етап. Скликання установчих зборів акціонерного то-вариства, на яких приймається рішення про створення АТ та за-твердження у новій редакції засновницьких документів. Устано-вчі збори відкритого акціонерного товариства підбивають підсумки проведеної підписки на акції і засвідчують створення відкритого акціонерного товариства, обирають виконавчий орган і ревізійну комісію. В установчих документах новоствореного внаслідок перетворення підприємства в обов’язковому порядку має бути зазначено, що воно створюється внаслідок перетворення ТОВ у ВАТ, яке бере на себе всі його майнові права та обов’язки і є його правонаступником. Четвертий етап. Перереєстрація в державних органах реєст-рації підприємства, створеного в результаті перетворення. П’ятий етап. Обмін письмових зобов’язань і тимчасових сві-доцтв на акції АТ, створеного в результаті перетворення. Фінансовий механізм перетворення підприємств із залученням нових інвесторів розглянемо на умовному прикладі.
Приклад 1 З метою розширення можливостей фінансування підприємства було прийнято рішення про перетворення товариства з обмеженою відпові-дальністю «Х» на акціонерне товариство «Y». Учасники ТОВ здійсню-ють обмін своїх часток на акції за номінальною вартістю. Баланс ТОВ «Х» перед реорганізацією має такий вигляд, тис. грн: Актив Пасив 1. Необоротні активи 7000 1. Статутний капітал 4000 2. Оборотні активи 3000 2. Додатковий капітал 300 3. Резервний капітал 700 4. Нерозподілений прибуток — 5. Зобов’язання 5000 Баланс 10 000 Баланс 10 000 Одночасно з перетворенням проводиться збільшення статутного капіталу на основі додаткової емісії акцій загальною номінальною вартістю 1 млн грн. Курс емісії акцій — 120 %. Для поліпшення структури капіталу запропоновано здійснити операцію трансформа-ції заборгованості перед одним із кредиторів у власний капітал, на що спрямовується 25 % акцій додаткової емісії. Решта акцій плану-ється розмістити на ринку капіталів. Накладні витрати, пов’язані з перетворенням та збільшенням статутного капіталу, становлять 50 тис. грн. Зазначені операції впливають на окремі статті балансу реорганізо-ваного підприємства таким чином: • статутний капітал реорганізованого підприємства буде сформова-но в розмірі 5000 тис. грн, у т. ч, 4000 тис. грн — статутний капітал підприємства-правопопередника та 1000 тис. грн — збільшення статут-ного капіталу; • додатковий капітал формується як сума залишку за цією статтею та емісійного доходу в розмірі 200 тис. грн; • резервний капітал можна розглядати як джерело погашення ви-трат, пов’язаних з реорганізацією та збільшенням статутного капіталу, отже, він зменшиться на відповідну суму; • зобов’язання зменшаться на 300 тис. грн, оскільки ця сума спря-мовується кредитором на придбання 25 % акції нової емісії за курсом емісії. Зрозуміло, що в результаті трансформації боргу у власність активи підприємства на відповідну суму не збільшуються. З урахуванням цьо-го, а також грошових витрат, пов’язаних з реорганізацією та збільшен-ням статутного капіталу, оборотні активи підприємства збільшаться на 850 тис. грн.. Враховуючи викладене, побудуємо баланс підприємства після реор-ганізації, тис. грн:
Ви переглядаєте статтю (реферат): «ПЕРЕТВОРЕННЯ ЯК ОСОБЛИВА ФОРМА РЕОРГАНІЗАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА» з дисципліни «Фінансова діяльність субєктів господарювання»
