Процес організації міжнародного кредиту. Валютно-фінансові і платіжні умови міжнародного кредиту
Процес організації міжнародного кредиту охоплює: попередні переговори про надання кредиту; підготовку листа про зо-бов’язання позичальника у разі надання кредиту; укладення уго-ди про кредит (звичайної або відновлювальної); якщо це синди-кований кредит, то існує ще угода банків про участь у кредиті й угода про відступлення боргу одного з учасників синдикату ін-шим учасникам. В угоді про надання міжнародного кредиту визначаються його валютно-фінансові й платіжні умови: • валюта кредиту і платежу; • сума (ліміт) кредиту; • строк кредиту; • вартість кредиту; • забезпеченість кредиту; • захист від кредитних, валютних, регіональних та інших ри-зиків. Валюта кредиту і платежу — одна з найважливіших умов міжнародного кредиту, бо від її вибору залежить подальший фі-нансовий стан кредитора. На вибір валюти впливають: стабіль-ність валюти; рівень процентної ставки; практика міжнародних розрахунків; ступінь інфляції; динаміка курсу валют. До валюти міжнародних кредитів належать: • національні грошові одиниці; • євровалюта; • міжнародні розрахункові валютні одиниці. Коли валюта платежу не збігається з валютою кредиту, то це так звані м’які позики. Сума (ліміт) кредиту — частина позичкового капіталу, який надається в товарній чи грошовій формі позичальникові. Сума банківського кредиту ще має назву кредитна лінія. Міжнародний кредит надається у вигляді однієї частки чи кі-лькох часток (траншів), які можуть різнитися умовами. Строк міжнародного кредиту — це також одна із важливих умов міжнародного кредиту. До факторів, що впливають на строк міжнародного кредиту, відносять: • цільове призначення; • співвідношення попиту та пропозиції аналогічних кредитів; • розмір контракту; • національне законодавство; • традиційна практика кредитування; • міждержавні угоди. Для визначення ефективності кредиту розрізняють повний і середній строк. Повний строк міжнародного кредиту — це строк від почат-ку використання кредиту до його повного погашення. Цей строк визначається за формулою: , де Сп — повний строк кредиту; Пв — період використання кредиту, який включає період по-ставки товару і визнання покупцем заборгованості за кредитом шляхом акцепту векселів експортера; Пп — пільговий період, тобто період між закінченням викори-стання кредиту і початком його погашення. Є важливим елемен-том строку кредиту, особливо в разі великомасштабних поставок; Ппоч — період погашення — це період, протягом якого здійс-нюється погашення кредиту. Середній строк міжнародного кредиту: • показує, на який період у середньому припадає вся сума кредиту; • використовується для порівняння ефективності кредитів з різними умовами; • включає повністю пільговий період і половину строку вико-ристання і погашення кредиту. Формула розрахунку середнього періоду така: , де Сср — середній строк кредиту; Пв — період використання; Пп — пільговий період; Ппоч — період погашення. Зазвичай середній строк менший від повного строку. Сп = Сср, якщо кредит надається відразу на повну суму і пога-шається одночасним внеском. Умови погашення міжнародного кредиту бувають такі: • погашення рівними частинами протягом визначеного строку; • нерівномірне погашення залежно від зафіксованих в угоді принципу і графіка (наприклад, збільшення частки до кінця строку); • з одноразовим погашенням всієї суми кредиту; • ануїтетні (рівні річні внески головної суми позики і процентів). Важливою умовою міжнародного кредиту є визначення його вартості. Головні елементи, що входять до вартості міжнарод-ного кредиту, показані на рис. 5.1.
«Ціна» міжнародного кредиту базується на процентних став-ках країн — провідних кредиторів, насамперед США, Японії, Ні-меччини. Реальна процентна ставка — це номінальна ставка за вира-хуванням темпу інфляції за певний період. Грант-елемент (пільговий елемент, субсидії) — показує, який обсяг платежів у рахунок погашення кредиту економить позича-льник за умови отримання кредиту на більш пільгових умовах, ніж ринкові. Забезпеченість — одна з головних умов міжнародного креди-ту. Забезпечення міжнародного кредиту може бути фінансово-товарне та юридичне. Захист від кредитних, валютних, регіональних та інших ризиків. Ця умова міжнародного кредиту передбачає, що при ви-значенні валютно-фінансових умов міжнародного кредиту креди-тор ураховує: • кредитоспроможність — спроможність позичальника отримати кредит; • платоспроможність — спроможність позичальника своєча-сно і повністю розрахуватися за своїми зобов’язаннями. Міжнародна платоспроможність країни характеризується кі-лькома макроекономічними показниками: • обсяг державного боргу; • співвідношення між внутрішньою і зовнішньою складовими державного боргу; • експортний потенціал економіки; • стан платіжного балансу; • забезпечення зовнішнього боргу валовими валютними резе-рвами центрального банку країни.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Процес організації міжнародного кредиту. Валютно-фінансові і платіжні умови міжнародного кредиту» з дисципліни «Міжнародні фінанси»
