Позвольте провести аналогию с моим любимым видом спорта, теннисом. Поклонники американского тенниса обратили внимание на тревожную тенденцию: упадок Америки в чемпионатах по теннису. Арон Филхофер из New York Times приводит следующие цифры. Тридцать лет назад американцы составляли половину турнирной таблицы (из 128 отобранных по жребию участников) Открытого чемпионата США. Например, в 1982 году 78 из 128 сеяных игроков были американцами. В 2007 году в таблице - только 20 американцев, цифра, которая точно отражает тенденцию к снижению за последние 25 лет. Как могла Америка пасть так низко - и так быстро? Ответ на этот вопрос находится в другом ряду цифр. В 1970-е годы примерно двадцать пять стран посылали своих игроков на Открытый чемпионат США. Сегодня это делают около тридцати пяти стран, то есть при- 216 рост составляет 40 процентов. Такие страны, как Россия, Южная Корея, Сербия и Австрия, производят игроков мирового класса в изобилии, а Германия, Франция и Испания готовят гораздо больше теннисистов, чем прежде. В 1970-е годы три англосаксонские державы - Америка, Британия и Австралия - полностью господствовали в теннисе. В 2007 году шестнадцать вышедших в финал игроков представляли десять разных стран. Другими словами, дело не в том, что Соединенные Штаты сбавили за последние двадцать лет, - дело в том, что вдруг все стали играть в эту игру. Если пример тенниса кажется тривиальным, обратимся к игре с более высокими ставками. В 2005 году в Нью-Йорке прозвенел тревожный звонок. Двадцать четыре из двадцати пяти крупнейших в мире первичных публичных предложений (1РО) того года произошли за пределами Соединенных Штатов. Это был шок. Американские рынки капитала всегда были крупнейшими, глубочайшими и самыми ликвидными в мире. Они финансировали сдвиг в производстве в 1980-е годы, технологическую революцию девяностых и происходящий сегодня прогресс в бионауке. Именно плавное развитие этих рынков поддерживало американский бизнес в идеальной форме. Если Америка теряла это важное преимущество, это были очень плохие новости. Обеспокоенность достигла такого уровня, что мэр Майкл Блумберг и сенатор от штата Нью-Йорк Чак Шумер уполномочили консалтинговую группу McKinley&Сотрапу произвести оценку финансовой конкурентоспособности Нью-Йорка. Этот отчет был опубликован в 2006 году22. Большинство споров по этой проблеме шло вокруг зарегулированности Америки, в частности пост-Энроновскими законами вроде закона Сарбейнса - Оксли, а также вокруг угрозы судебных тяжб, которая постоянно довлеет над американским бизнесом. Эти факторы действительно имели место, но они не объясняли тех перемен, которые произошли с бизнесом за границей. Америка вела свои дела, как обычно. Но на кортах к ним уже вышли другие игроки. Закон Сарбейнса - Оксли и другие аналогичные ограничительные меры не оказывали бы и половины своего мощного влияния, если бы не тот факт, что сейчас появились альтернативы. То, что действительно происходит здесь, как и в других областях, - очень простая вещь: 217 экономический подъем всего остального мира. Общая сумма основного капитала, залогов, займов и других инструментов (иными словами, имеющегося под рукой финансового запаса) Америки по-прежнему превосходит аналогичный показатель любого другого региона мира, но финансовые запасы других регионов растут еще быстрее. В особенности это касается развивающихся стран Азии - между 2001 и 2005 годами рост составил 15,5 процента ежегодно. Но даже еврозона опережает Америку с ее ростом в 6,5 процента. Суммарный доход Европы от торговых и банковских операций составил в 2005 году 98 миллиардов долларов, почти сравнившись с доходом США, который составил 109 миллиардов долларов. В 2001 году 57 процентов самых дорогих IРО торговались на американских фондовых биржах; в 2005 году этот объем составлял всего 16 процентов. В 2006 году на биржах США торговалась едва ли третья часть от всех IРО, что были проданы в 2001 году, тогда как прирост IРО на европейских площадках составил 30 процентов, а в Азии (за вычетом Японии) объем их продаж удвоился. IРО - важный показатель, потому что они создают «значительный возвратный доход для рынка страны - хозяйки торгов» и вносят свой вклад в активность рынков. IРО и номенклатура зарубежных ценных бумаг - это лишь часть картины. Возрастает значение новых деривативов, основанных на таких основополагающих финансовых инструментах, как ценные бумаги или выплаты по процентам, - их роль крайне важна для хеджевых фондов, банков, страховых компаний и общей ликвидности международных рынков. А главным игроком на международном рынке ценных бумаг (условная стоимость облигаций на котором оценивается в 300 триллионов долларов) является Лондон. На долю Лондона приходится 49 процентов обмена иностранных валют на рынке ценных бумаг и 34 процента на рынке ссудного капитала. (На долю Соединенных Штатов приходится 16 и 4 процента этих рынков соответственно.) На долю европейских бирж в целом приходится более 60 процентов ссудного капитала, обмена иностранных валют, маржи и связанных с фондами деривативов. Опросы McKinley&Сотрапу, которые проводились среди лидеров мирового бизнеса, свидетельствуют о том, что Европа главенствует не только в среде существующих 218 деривативных продуктов, но также и в среде вновь создающихся. Единственные деривативные продукты, по которым Европа отстает от США, - это товары, на долю которых приходится самая низкая доходность среди основных деривативных категорий. Имеются вполне определенные причины спада. Многие из крупнейших сделок по IРО в 2005 и 2006 годах были приватизацией государственных компаний в Европе и Китае. Китайские сделки, естественно, осуществлялись в Гонконге, российские и восточноевропейские - в Лондоне. В 2006 году все крупнейшие операции с IРО шли на развивающихся рынках. Но все это часть более широкой тенденции. У стран и компаний сегодня появились перспективы, которых у них никогда прежде не было. Рынки капитала за пределами Америки - главным образом в Гонконге и Лондоне - отлично регулируются и вполне ликвидны, что позволяет компаниям принимать во внимание другие факторы, такие как часовые пояса, диверсификация и политика. Соединенные Штаты ведут свои дела не хуже, чем обычно. Они действуют, как всегда, подсознательно считая, что по-прежнему на голову впереди всех конкурентов. Когда американские законодатели издают законы, указы и определяют политику, они редко задумываются об остальном мире. Американские чиновники редко соотносят свою деятельность с международными стандартами. За исключением Либерии и Мьянмы, Америка единственная страна в мире, не пользующаяся метрической системой. Помимо Сомали Америка единственная страна, не ратифицировавшая международную конвенцию о правах ребенка. В бизнесе Америка не нуждалась в аттестации. Именно она учила мир, как быть капиталистами. Но сегодня все играют в американскую игру, и играют с намерением выиграть. На протяжении последних тридцати лет в Америке были самые низкие налоговые ставки среди всех промышленно развитых стран. Сегодня США занимают второе место в мире по их величине. Это не Америка подняла их, это другие опустили свои. Например, Германия, давно и свято верящая в свою систему высокого налогообложения, снизила налоговые ставки (начав это делать в 2008-м) в ответ на шаги, предпринятые такими ее восточными соседями, как Словакия и Австрия. Такого рода конкуренция среди промышленно развитых 219 стран сегодня стала повсеместной. Это не падение вниз - в Скандинавских странах высокие налоги, отличная сфера услуг и стабильный экономический рост - это поиски роста. Американские правила и нормы когда-то были более гибкими и дружественными по отношению к рынку, чем в других странах. Сегодня это уже не так. В 2001 году был проведен капитальный ремонт финансовой системы Лондона, в результате которого было отменено множество ненужных правил. Это одна из причин, почему финансовый сектор Лондона сейчас по некоторым показателям опережает Нью-Йорк. Британское правительство упорно стремится превратить Лондон в центр мировой активности. И, напротив, Вашингтон тратит время и силы на то, чтобы еще больше обложить Нью-Йорк налогами - с тем чтобы он делился своими доходами с остальной страной. От Польши до Шанхая и Мумбаи нормы и правила меняются каждый день, делая системы этих стран более привлекательными для инвесторов и производителей всего мира. Даже если взять пример иммиграции, то Европейский союз вводит новую «голубую карту» для привлечения высококвалифицированных рабочих из развивающихся стран. Столь длительное пребывание на вершине имеет свои недостатки. Американский рынок был настолько крупным, что американцы всегда были уверены: остальной мир с большим трудом поймет как рынок, так и их самих, американцев. Нам не приходилось идти навстречу другим, изучая иностранные языки, культуры и рынки. Сегодня в смысле конкурентоспособности это может сослужить Америке плохую службу. Возьмем в качестве метафоры распространение английского языка по всему миру. Американцам это нравится, потому что это облегчает передвижение и ведение бизнеса за рубежом. Но местным жителям это обеспечивает доступ сразу к двум рынкам и двум культурам и понимание природы обоих. Они говорят по-английски, но при этом они еще говорят по-португальски, или на хинди, или на мандаринском диалекте. Они проникают на американский рынок, но также и на внутренний рынок Китая, Индии или Бразилии. (И во всех этих странах не говорящие на английском языке рынки остаются самыми крупными.) Американцы, напротив, могут бул- 220 тыкаться только в одном-единственном море. Они так и не развили у себя способность внедряться в миры других людей. Мы не заметили, как быстро вырос остальной мир. В большинстве промышленно развитых стран - и в изрядной доле развивающихся -служба сотовой телефонной связи развита лучше, чем в Соединенных Штатах. Широкополосная связь в промышленно развитых странах от Канады до Франции и Японии быстрее и дешевле, и сегодня Соединенные Штаты занимают шестнадцатое место в мире по доступности широкополосной связи для населения. Политики постоянно убеждали американцев, что единственный урок, который мы усвоили из систем здравоохранения других стран, - быть благодарными нашей собственной системе. Большинство американцев игнорируют тот факт, что треть муниципальных школ страны совершенно недееспособны (потому что их дети учатся в тех школах, которые попадают в другие две трети). Об американской судебной системе уже привычно говорят, что она слишком дорого обходится бизнесу, но никто не отваживается предложить ее реформу. Наши ежегодные вычеты по ипотеке достигли астрономической цифры - 80 миллиардов долларов, и нам все время говорят, сколь важно поддерживать домовладельцев. Маргарет Тэтчер ликвидировала такую поддержку, и тем не менее в Британии сейчас такой же процент домовладельцев, как и в Соединенных Штатах. Мы редко оглядываемся по сторонам и обращаем внимание на иные перспективы и альтернативы, мы убеждены, что «мы - номер один». Но учиться у остального мира - это больше не вопрос морали или политики, это все больше вопрос конкурентоспособности. Возьмем автомобильную промышленность. На протяжении века после 1894 года большинство производившихся в Северной Америке автомобилей были сделаны в Мичигане. С 2004-го место Мичигана заняла канадская провинция Онтарио. Причина проста: здравоохранение. В Америке производители автомобилей вынуждены платить по 6500 долларов в год на медицинские и страховые издержки за каждого рабочего. Если они переводят завод в Канаду, которая имеет государственную систему здравоохранения, затраты на рабочего становятся около 800 долларов. В 2006 году General Motors по медицинским и страховым обязательствам выплатила 5,5 миллиарда долларов за сво- 221 их работающих сотрудников и пенсионеров. Это добавляет к стоимости каждого автомобиля СМ полторы тысячи долларов. Для компании Toyota, где гораздо меньше американских пенсионеров и гораздо больше иностранных рабочих, такая добавка составляет 186 долларов. Это не реклама канадской системы здравоохранения, просто стоимость американской системы здравоохранения выросла настолько, что создает проблемы с наймом американских рабочих. Рабочие места не уплывают в страны вроде Мексики, они уходят туда, где есть высококвалифицированные и образованные рабочие: ведь работодатели ищут не низкую заработную плату, а приличную прибыль. Привязка здравоохранения к занятости на производстве имеет дополнительные негативные последствия. В отличие от рабочих в любой другой промышленно развитой стране американцы теряют свою медицинскую страховку, если они лишаются работы, что делает их более обеспокоенными в вопросе конкуренции со стороны иностранцев, внешней торговли и глобализации. Согласно анализу Pew Research Center, возможно, по этой причине страх перед этими факторами у американских рабочих сильнее, чем у немцев и французов. Многие десятилетия американцы, занятые в разных сферах деятельности, будь это автомобильная промышленность, сталелитейные заводы или банки, имели одно огромное преимущество: привилегированный доступ к американскому капиталу. Они могли пользоваться этим доступом для покупки технологий и профессионального обучения, которых не было больше ни у кого, - таким образом, они могли производить товары и изделия, которых не мог производить никто другой, и делать это по конкурентным ценам. Этого особого доступа больше нет. Мир купается в капиталах, и внезапно американским работникам приходится задавать себе вопрос: что мы можем делать лучше других? Эта проблема встает не только перед ними, но и перед компаниями. Сегодня жизненно важно не то, как компания конкурирует со своим собственным прошлым (мы сейчас работаем лучше, чем раньше?), а как она конкурирует с днем сегодняшним в других точках мира (как у нас получается по сравнению с другими?). Конкуренция больше не ведется по вертикальной координате времени, она происходит по горизонтали пространства. 222 Раньше, когда американские компании стремились за границу, они везли с собой капиталы и ноу-хау. Но сегодня они обнаруживают, что у местных уже есть и деньги, и передовые технологии. Это уже больше не третий мир. Так что же американские компании принесут в Индию или Бразилию? В чем конкурентное преимущество Америки? Не много найдется американских бизнесменов, которые предполагали, что им когда-нибудь придется отвечать на такой вопрос. Экономист Мартин Вулф помогает найти ответ на него. Описывая меняющийся мир, он заметил, что прежде экономисты вели дискуссии вокруг двух базовых понятий: капитал и труд. Но сегодня они товары, широко доступные любому. Нынешняя экономика отличается идеями и энергией. Страна должна быть либо источником идей, либо источником энергии (будь это нефть, природный газ, уголь и т. д.). Соединенные Штаты были, и могут быть, самым важным в мире непрерывным источником новых идей, больших и малых, технических и творческих, экономических и политических. Но чтобы генерировать их, необходимы значительные перемены.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «ВСЕ ИГРАЮТ В ЭТУ ИГРУ» з дисципліни «Постамериканський світ»
