ПОТРЕБА В КАПІТАЛІ ДЛЯ ПРОВЕДЕННЯ САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА
Головною метою фінансового менеджменту у процесі санації підприємства є мобілізація фінансових ресурсів для виконання двох основних завдань: 1) відновлення (поліпшення) платоспроможності; 2) формування фінансового капіталу для проведення санацій-них заходів виробничо-технічного характеру. Щоб виконати перше завдання, підприємству потрібні оборо-тні кошти, а щодо другого йому знадобиться як інвестиційний, так і оборотний капітал. У першому випадку потреба в капіталі постає переважно на пасивній стороні балансу (погашення кредитів, виплата процен-тів, виконання податкових та інших зобов’язань), а в другому — потреба в капіталі виникає на активній стороні балансу (фінансу-вання капітальних вкладень та поточної операційної діяльності). Визначення потреби в капіталі, необхідному для відновлення платоспроможності підприємства, є першочерговим завданням фінансового менеджменту на підприємстві, яке перебуває у кризі. У разі виникнення в підприємства дефіциту оборотних коштів мо-жливі перебої в його постачанні, у процесах виробництва та збуту, виникають прострочені платежі й невиправдана заборгованість. Зрештою це призводить до фінансової кризи. З метою відновлення платоспроможності перед підприємством постає нагальна необ-хідність поповнення фондів обігу, зокрема таких їх елементів, як кошти в касі та на поточних рахунках у банківських установах. Потреба у грошових коштах визначається згідно з оперативною (Crash) програмою та платіжним календарем. Базою для визна-чення потреби в капіталі є дані аналізу фінансового стану під-приємства та розшифрування кредиторської заборгованості за окремими контрагентами, обсягами заборгованості та стро-ками погашення. Потреба в капіталі, яка випливає з оперативної (Crash) програми, складається із сум заборгованості, щодо яких не вдалося досягти домовленості про їх списання чи реструктуриза-цію та строк сплати яких настав або настане найближчим часом. Враховуються також платіжні зобов’язання, які можуть виникнути в ході поточної операційної діяльності суб’єкта господарювання. Від правильності визначення обсягу капіталу, необхідного для відновлення платоспроможності та виконання поточних зобов’язань, залежить подальша життєдіяльність підприємства, оскільки неспро-можність погасити заборгованість в установлений строк є підставою для порушення проти підприємства справи про банкрутство. Потреба в капіталі для проведення виробничо-технічних санаційних заходів визначається за планом капіталовкладень, а також за організаційним та фінансовим планами проекту санації. Обсяг необхідних фінансових ресурсів обчислюється так: «+» обсяг потреби в інвестиційному та оборотному капіталі; «–» очікуваний обсяг виручки від реалізації окремих об’єктів активів; «» від’ємний (додатний) Cach-Flow (грошовий потік), очіку-ваний у періоді проведення санації.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «ПОТРЕБА В КАПІТАЛІ ДЛЯ ПРОВЕДЕННЯ САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА» з дисципліни «Фінансова санація та банкрутство підприємств»
