Основными кредиторами, безусловно, являются банки. В качестве кредиторов могут выступать также иные юридические лица, предо ставляющие гражданам целевые долгосрочные займы для приобре тения жилья. Необходимо сказать, что накопительные механизмы в системе ипотеки занимают одно из важнейших мест. Для их функционирова ния могут быть задействованы различные организации: ссудо сберега тельные кассы и потребительские кооперативы, страховые компании (в частности, в рамках схем «накопительного страхования жизни»), пенсионные фонды, депозитные счета в коммерческих банках и т.д. Важно отметить, что:
· первичные
кредиторы вправе переуступать права требования по ипотечным кредитам, обеспеченным залогами жилой недви жимости, другим кредиторам — кредитным организациям, лицен зированным Банком России; течному кредиту (целевому займу), обеспеченному ипотекой, мо гут быть оформлены в виде именной ценной бумаги — закладной. Передача прав по закладной не требует лицензии Банка России.
· обязательства заемщика, вытекающие из прав требования по ипо
Возможности кредиторов ограничены отсутствием у них долго срочных денежных ресурсов. Поэтому должен существовать механизм привлечения таких ресурсов с инвестиционных финансовых рынков. Инструментом здесь, в соответствии с Концепцией развития сис темы ипотечного жилищного кредитования, должны стать эмиссион ные ипотечные ценные бумаги — особый вид обеспеченных облигаций. Обеспечением эмиссионных ипотечных ценных бумаг являются первичные ипотечные активы, то есть сформированные специальным образом пулы закладных или ипотечных кредитов. В основе этих акти вов лежит заложенная жилая недвижимость. Наиболее важной отличительной чертой этих ценных бумаг являет ся их надежность. Она обусловлена ликвидностью, т.е. продаваемостью, их обеспечения. Без этого требования рассчитывать на серьезные инвес тиции в жилищную сферу весьма проблематично. 643
Дом
Из за недостаточной развитости российского рынка недвижимо сти и, как следствие, отсутствия надежных методик оценки недвижимо сти, за исключением оценки жилых помещений, в начальных стадиях развития системы ипотечного жилищного кредитования следует огра ничиться только жилой ипотекой. Безусловно, ипотечные бумаги будут обладать надежностью только при условии соблюдения определенных правил формирования их обес печения и требований к их эмитентам. Риски от других операций эми тента не должны влиять на надежность выпускаемых ипотечных ценных бумаг. Отсюда вытекает ограничение на виды деятельности организаций, выпускающих эмиссионные ипотечные ценные бумаги, а также необхо димость выделения ипотечных активов в отдельную конкурсную массу. Исходя из вышесказанного, эмитентами ипотечных ценных бумаг могут быть лишь те кредиторы, которые в своей деятельности огра ничиваются преимущественно деятельностью на ипотечном рынке, т.е. ипотечные банки. Однако из за отсутствия достаточного количе ства ипотечных кредитов еще не возникли условия для создания ипо течных банков. Поэтому между кредитором — универсальным банком — и инвесторами системы должны возникнуть специализированные орга низации — ипотечные агентства
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Кредиторы» з дисципліни «Будинок: Практичні рекомендації з будівництва та купівлі власного житла»
