Определение дефляции. Восьмилетний период дефляции в Японии. Предпочтение ликвидности, ловушка ликвидности
Помимо изъятия из обращения части избыточной денежной массы, дефляция определяется как «период или фаза делового цикла, которая характеризуется срочной ликвидацией; ненормальное падение стоимости ценных бумаг и товаров массового спроса; сокращение банковских кредитов; уменьшение объемов банковского клиринга, банковских депозитов, объема денежной массы, производства и безработицей» . Дефляция в этом смысле – точное описание перенакопления капитала. Примером абсолютного перенакопления капитала является восьмилетний период дефляции в Япония. Начиная с 1998 г. в Японии имело место падение цен, спад производства (рецессия), рост числа банкротств, безработицы, сокращение объемов розничной торговли, прибыли корпораций (в Японии они были значительно ниже, чем в США). Стимулирование инвестиций путем понижения ставки процента было в принципе неосуществимо, поскольку ставка процента упала практически до нуля (лишь в 2007 г. Центробанк Японии принял решение повысить базовую процентную ставку с 0,25 до 0,5%). Понижение нормы прибыли – понижение = , поэтому преодоление дефляции связано с обесценением капитала, или структурной перестройкой экономики. При нормальном ходе воспроизводства понижение ставки процента, очевидно, стимулирует инвестиции, а повышение – наоборот. В условиях перенакопления капитала ставка процента стремится к нулю, но это не способствует росту инвестиций. Сбережения не превращаются в инвестиции по той простой причине, что накопление капитала ослабевает. Внешне это выглядит таким образом, что население предпочитает иметь деньги (ликвидные средства) на руках, а не вкладывать их в банк. Кейнс объяснял это явление предпочтением ликвидности. Он выделял «обстоятельства, при которых даже значительное увеличение количества денег окажет относительно скромное влияние на норму процента» и отмечал, что «увеличение количества денег приведет при прочих равных условиях к понижению нормы процента. Этого не произойдет, если предпочтение ликвидности у публики возрастет еще больше, чем количество денег. И далее, хотя можно ожидать, что понижение нормы процента приведет при прочих равных условиях к увеличению объема инвестиций, этого не произойдет, если кривая графика предельной эффективности капитала сдвинется вниз более быстро, чем понизится норма процента» . В современной экономической литературе эта ситуация получила название «ловушки ликвидности», которая определяется как «состояние экономической конъюнктуры, при котором ставка процента приблизилась к своему минимально возможному значению, поэтому прирост предложения денег не может ее понизить и стимулировать инвестиционный спрос» .
Выходу из кризиса способствуют параллельно действующие факторы: 1. Приостановка производства увеличила бы безработицу и поставила занятую часть рабочего класса в условия, при которых ей пришлось бы мириться с понижением заработной платы даже ниже среднего уровня. Это обстоятельство производит на капитал такое же действие, как если бы при средней заработной плате повысилась относительная или абсолютная прибавочная стоимость. 2. Падение цен и конкурентная борьба побуждали бы каждого капиталиста понижать индивидуальную стоимость продукта ниже общественной стоимости продукта посредством нововведений: применения новых машин, усовершенствованных методов труда, новых комбинаций. 3. Обесценение элементов постоянного капитала само по себе влечет повышение нормы прибыли. Масса применяемого постоянного капитала возросла бы по сравнению с переменным, но стоимость этой массы могла бы уменьшиться. Кризис способствовал бы оздоровлению экономики, Приостановка производства подготовила бы последующее расширение его в пределах капиталистических границ. Круг был бы пройден. Часть капитала, обесценившаяся вследствие приостановки функционирования, снова приобрела бы свою прежнюю стоимость. Экономика перешла бы к здоровому, нормальному развитию, которое «исключает падение нормы прибыли в той же самой мере, как возрастает капитал, и в особенности, исключает падение нормы прибыли более быстрое, чем возрастание капитала» . Периодическое обесценение наличного капитала – это имманентное средство капиталистического способа производства, сдерживающее понижение нормы прибыли и ускоряющее накопление капитальной стоимости. Исторически кризисы имели циклический характер. В условиях крупного машинного производства периодичность кризисов обусловливалась волнами обновления основного капитала. В настоящее время резкое падение нормы прибыли и обесценение капитала не происходит с такой регулярностью, как раньше – 5, 10 лет и т. д. Пример Японии – страны, которая в послевоенный период демонстрировала высокие темпы роста, а затем вошла в период дефляции, могут повторить отдельные страны, например Китай. В США и европейских странах обесценение капитала происходит выборочно, охватывая крупные отрасли (авиаперевозки, например). Это не исключает глобальных финансовых кризисов по типу азиатского финансового кризиса 1997–1998 гг. Маркс намеренно рассматривает закон тенденции нормы прибыли к понижению до анализа дифференциации промышленного капитала, обособления торгового и ссудного капитала и, соответственно, до анализа распадения прибыли на процент, прибыль всякого рода и земельную ренту. Прибыль, о которой здесь идет речь, – другое название прибавочной стоимости, которая представлена в отношении ко всему капиталу, а не только к переменному. Понижение нормы прибыли выражает убывающее отношение самой прибавочной стоимости ко всему авансированному капиталу и, соответственно, убывающее отношение элементов прибавочной стоимости ко всему авансированному капиталу (включая процент и ренту).
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Определение дефляции. Восьмилетний период дефляции в Японии. Предпочтение ликвидности, ловушка ликвидности» з дисципліни «Теорія суспільного багатства. Підстави Мікро- та макроекономіки»
