Показатель "на акцию" в расчетах разводненной прибыли на акцию
Для расчета разводненной прибыли на акцию количество обыкновенных акций должно равняться сумме их средневзвешенного количества и средневзвешенного количества обыкновенных акций, которые будут выпущены при конвертации всех контрактов с разводняющим эффектом в обыкновенные акции. Конвертируемые контракты с разводняющим эффектом должны считаться конвертированными в обыкновенные акции по состоянию на начало периода или по состоянию на дату их выпуска, если она позже даты начала периода. Количество обыкновенных акций, которые были бы выпущены при конвертации контрактов с разводняющим эффектом в обыкновенные акции, определяется условиями указанных контрактов. Расчет производится с применением наиболее выгодных с точки зрения владельца конвертируемых контрактов коэффициента конвертации или цены исполнения. Как и при расчетах базовой прибыли на акцию, обыкновенные акции, выпуск которых обусловлен наступлением определенных обстоятельств, должны рассматриваться как находящиеся в обращении и включаться в расчет разводненной прибыли на акцию, если указанные условия были выполнены (события произошли). Акции с отложенным размещением должны включаться в расчет по состоянию на начало периода (или с момента заключения договора о выпуске акций с отложенным размещением, если он заключен позже). Если условия не были выполнены, то количество акций с отложенным размещением, включаемых в расчет разводненной прибыли на акцию, основывается на количестве акций, которые были бы выпущены, если бы конец отчетного периода явился бы моментом окончания периода действия соответствующих условий. Пересчет не разрешается, если условия не выполняются до истечения периода их действия. Положения этого параграфа применяются также к контрактам, конвертируемым в обыкновенные акции, которые подлежат размещению после наступления определенных обстоятельств (конвертируемые в обыкновенные акции контракты с отложенным размещением). Дочерняя компания, совместное предприятие или ассоциированная компания могут выпускать контракты, конвертируемые либо в обыкновенные акции дочерней компании, совместного предприятия или ассоциированной компании, либо обыкновенные акции отчитывающейся компании. Если эти контракты, конвертируемые в обыкновенные акции дочерней компании, совместного предприятия или ассоциированной компании, имеют разводняющий эффект на сводную базовую прибыль на акцию отчитывающейся компании, они включаются в расчет разводненной прибыли на акцию. Для целей расчета разводненной прибыли на акцию компания должна принять допущение об исполнении опционов с разводняющим эффектом и других конвертируемых в обыкновенные акции кон. трактов с разводняющим эффектом. Предполагаемая выручка к получению от этих выпусков должна рассчитываться на основании допущения о размещении акций по справедливой стоимости. Разница между количеством размещенных акций и количеством акций, которые должны были быть размещены по справедливой стоимости, учитывается как размещение обыкновенных акций без возмещения их стоимости. Справедливая стоимость в этом случае рассчитывается на основе средней цены обыкновенных акций в течение периода. Опционы и другие соглашения о покупке акций имеют разводняющий эффект, если их результатом является выпуск обыкновенных акций по цене ниже справедливой стоимости. Величина разводнения равняется разнице между справедливой стоимостью и ценой размещения. Таким образом, для того чтобы рассчитать разводненную прибыль на акцию, каждое такое соглашение учитывается как состоящее из договора на размещение: - определенного количества обыкновенных акций по их средней справедливой стоимости в течение периода. Акции, размещаемые таким образом, являются оцененными по справедливой стоимости и не считаются разводняющими или антиразводняющими. Они не учитываются при расчете разводненной прибыли на акцию; - оставшихся обыкновенных акций без возмещения их стоимости. Такого рода обыкновенные акции не приносят никаких поступлений и не оказывают никакого воздействия на чистую прибыль, приходящуюся на обыкновенные акции в обращении. Таким образом, такие акции являются разводняющими, и они прибавляются к количеству обыкновенных акций в обращении при расчете разводненной прибыли на акцию. В таблицах 5 и 6 приведен пример разводняющего эффекта опционов.
Таблица 5
Воздействие опционов акций на разводненную прибыль на акцию
┌──────────────────────────────────────────────────┬────────────────────┐ │Чистая прибыль за 2001 г. │ 1 200 000 │ ├──────────────────────────────────────────────────┼────────────────────┤ │Средневзвешенное количество обыкновенных акций в│ 500 000 │ │обращении в течение 2001 г. │ │ ├──────────────────────────────────────────────────┼────────────────────┤ │Средняя справедливая стоимость одной обыкновенной│ 20,00 │ │акции в течение 2001 г. │ │ ├──────────────────────────────────────────────────┼────────────────────┤ │Средневзвешенное количество акций по опциону в│ 100 000 │ │течение 2001 г. │ │ ├──────────────────────────────────────────────────┼────────────────────┤ │Цена акций при исполнении опциона в течение│ 15,00 │ │2001 г. │ │ └──────────────────────────────────────────────────┴────────────────────┘
Таблица 6
Расчет прибыли на акцию
┌────────────────────────────────┬──────────┬──────────────┬────────────┐ │ │Прибыль на│ Прибыль │ Количество │ │ │ акцию │ │ акций │ ├────────────────────────────────┼──────────┼──────────────┼────────────┤ │Чистая прибыль за 2001 г. │ │1 200 000 │ │ ├────────────────────────────────┼──────────┼──────────────┼────────────┤ │Средневзвешенное количество│ │ │ 500 000 │ │акций в обращении в течение│ │ │ │ │2001 г. │ │ │ │ ├────────────────────────────────┼──────────┼──────────────┼────────────┤ │Базовая прибыль на акцию │ 2,40 │ │ │ ├────────────────────────────────┼──────────┼──────────────┼────────────┤ │Количество акций по опциону │ │ │ 100 000 │ ├────────────────────────────────┼──────────┼──────────────┼────────────┤ │Количество акций, которые были│ │ │ (75 000) │ │бы выпущены по справедливой│ │ │ │ │стоимости: (100,000 х 15,00) /│ │ │ │ │20,00 │ │ │ │ ├────────────────────────────────┼──────────┼──────────────┼────────────┤ │Разводненная прибыль на акцию │ 2,29 │1 200 000*(37)│ 525 000 │ └────────────────────────────────┴──────────┴──────────────┴────────────┘
Этот метод расчета разводняющего эффекта опционов и других соглашений о покупке акций дает такой же результат, как и выкуп собственных акций, который используется в некоторых странах. Это не означает, что компания заключает сделку на покупку своих собственных акций, что может быть практически невозможным при определенных обстоятельствах или незаконным, согласно законодательству некоторых стран. В той мере, в какой владельцы частично оплаченных акций не имеют права на дивиденды в течение финансового периода, указанные акции учитываются аналогично варрантам или опционам.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Показатель "на акцию" в расчетах разводненной прибыли на акцию» з дисципліни «МСФЗ: застосування в кредитних організаціях»
