Доставка ценных бумаг с соблюдением правил. Когда ценные бумаги депо-ПОСТАВКИ ТЕКУЩИЕ нируются в банке или у брокера в качестве обеспечения или для продажи, их поставка должна происходить с соблюдением установ- ленных правил. Такая доставка предусматривает безупречное фи- зическое состояние ценных бумаг; их владелец обладает правом собственности на них, и оно надлежащим образом ему передано; ценные бумаги являются обращающимся фин. инструментом и при необходимости их продажи в случае неплатежеспособности или невозможности внести дополнительное гарантийное обеспечение или при невыполнении этого требования как банк, так и брокер имеют юр. обоснованное право распоряжаться этими ценными бумагами с целью их продажи. Условия надлежащей доставки ценных бумаг практически опре- деляются правилами клиринговых агентств рынков ценных бумаг, а также законодательством. Раздел 3(а)(23) ЗАКОНА О ЦЕННЫХ БУМА- ГАХ и БИРЖАХ 1934 г. в понятие "клиринговое агентство" включает клиринговые корпорации и депозитарии. Клиринговые корпора- ции обычно производят расчеты между участвующими в торгах брокерами и дилерами (т. е. проводят обработку данных о сделках, поступающих от брокеров и дилеров, определяют количество ценных бумаг и суммы денег, к-рыми они должны обменяться). Депозитарии хранят сертификаты ценных бумаг и совершают доставку ценных бумаг между контрагентами путем внесения соответствующих записей в свои регистрационные книги. Раздел 17А(в) Закона о ценных бумагах и биржах, вступивший в силу 1 декабря 1975 г., требует регистрации от клирингового агент- ства в комиссии по ЦЕННЫМ БУМАГАМ и БИРЖАМ (КЦББ), если оно выполняет любые функции клирингового агентства по ценным бумагам, за исключением ценных бумаг, не подлежащих регулиро- ванию. КЦББ должна опубликовать сообщение о подаче заявле- ния на регистрацию с тем, чтобы заинтересованные лица могли бы высказаться по этому поводу, и в пределах установленного перио- да времени КЦББ должна либо осуществить регистрацию, либо организовать рассмотрение заявки, чтобы установить, следует ли отказать в регистрации. Среди учреждений и организаций, к-рые обратились с просьбой зарегистрировать их в качестве клиринго- вых агентств, были Нац. клиринговая корпорация по ценным бу- магам, основанная в 1976 г. и начавшая операции 1 января 1977 г. с целью сочетания клиринговых операций, проводимых тремя за- регистрированными клиринговыми агентствами в Нью-Йорке - Фондовой клиринговой корпорацией, Клиринговой корпорацией Амер. фондовой биржи и Нац. клиринговой корпорацией. КЦББ рассматривала регистрацию Нац. клиринговой корпора- ции по ценным бумагам как важнейшее мероприятие по созданию общенациональной системы взаимных расчетов по ценным бума- гам. Так, она одобрила решение окружного апелляционного суда округа Колумбия (Нац. клиринговая корпорация Брэдфорда против КЦББ, 590 F.2d 1085, 1978), подтверждающее решение комиссии, удовлетворяющее заявку Нац. клиринговой корпорации по ценным бумагам на ее регистрацию в качестве расчетной палаты. Суд вер- нул дело для дальнейшего рассмотрения комиссией двух вопросов, оба из к-рых впоследствии были подтверждены КЦББ: выбор Нац. корпорацией Корпорации по автоматизации операций с ценными бумагами в качестве управляющего ее единой технической инфра- структурой без проведения конкурса и использование Нац. корпо- рацией принципа географического уравнивания цен (означавший систему взимания со всех участников корпорации одинаковых ко- миссий независимо от того, вступает ли участник корпорации в не- посредственные отношения с центральным офисом клирингового агентства, либо он действует через его отделение). В своем ежегодном докладе за 1981 г. КЦББ также указала на то, что она одобрила предложенное Нац. корпорацией изменение правила, в соответствии с к-рым создавалась автоматизированная система сопоставления и расчетов для операций с муниципальны- ми ценными бумагами. Одобренная система 1) позволяет броке- рам и дилерам, занимающимся муниципальными ценными бума- гами, отслеживать сделки, проходящие через центральную систе- му, вместо непосредственного обращения к каждому брокеру или дилеру, с к-рыми они заключают сделки; 2) увеличивает степень стандартизации при обработке данных о сделках с муниципальны- ми ценными бумагами; 3) обеспечивает оперативность расчетов и фин. выгоды в результате взаимного зачета требований и обяза- тельств по одной и той же ценной бумаге. Правила трансфертного агента. Раздел 17А(с) Закона о ценных бумагах и биржах, принятый в качестве части поправок, внесен- ных в 1975 г. в закон, требует, чтобы трансфертный агент (по пере- даче ценных бумаг) зарегистрировался в соответствующем агентстве, если он действует в качестве трансфертного агента по передаче любых ценных бумаг, зарегистрированных в соответствии с разделом 12 Закона о ценных бумагах и биржах, или любых др. зарегистрированных ценных бумаг, но за исключением инвести- ционных компаний, чьи ценные бумаги регистрации не подлежат (раздел 12(g)(2)(B), и ценных бумаг, выпущенных страховыми компаниями (раздел 12(g)(2)(G). После оценки поступивших за- мечаний и мнений по предлагаемым изменениям Инструкций 16 июня 1977 г. КЦББ приняла Инструкции 17Ad-l-17Ad-7 по реа- лизации положений Закона о ценных бумагах и биржах. Эти Инструкции явились первыми, к-рые по существу регули- ровали деятельность трансфертных агентов и создавали всеобъем- лющую систему передачи ценных бумаг от одного зарегистриро- ванного владельца др. Инструкция 17Ad-2 относится к большинству требований о пе- редаче ценных бумаг как к передаче обычных фин. документов и требует от зарегистрированного трансфертного агента аннулиро- вать 90% старых представленных сертификатов и оформить новые сертификаты в течение трех рабочих дней. Оставшиеся 10% долж- ны быть затем немедленно переданы. Это необходимо для удовле- творения определенных требований о передаче тех ценных бумаг, к-рые требуют особого отношения, в отличие от обычных ценных бумаг, и требуют специальной проверки, представления дополни- тельной документации лицом, подающим заявку, или мнения юрисконсульта до передачи ценных бумаг. "Х."п. требует и правильных документов для передачи в пользу др.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «ПОСТАВКА "ХОРОШАЯ"» з дисципліни «Енциклопедія банківської справи, фінансів»
