Лицо, в силу своего служебного поло- жения и деловых связей хорошо знающее фин. положение фирмы до того, как такая информация обнародуется и становится достоя- нием широкой публики. Это лицо поэтому находится в особенно выгодном положении для того, чтобы получить прибыль путем спе- куляции, т. е. совершая сделки с ценными бумагами фирмы, используя имеющиеся у него сведения прежде, чем они станут до- ступны широкой публике. В соответствии с Параграфом 16 ЗАКОНА ОБ ОБРАЩАЮЩИХСЯ ЦЕН- НЫХ БУМАГАХ 1934 г., всякий, кто прямо или косвенно является под- линным владельцем более чем 10% акций любой категории, заре- гистрированных на др. имя (исключая ценные бумаги, на к-рые не распространяются некоторые правила регулирующих органов) на нац. фондовой бирже, или директором или членом руководящего исполнительного персонала фирмы, должен в момент регистрации ценной бумаги или в течение десяти дней с момента вступления во владение этой ценной бумагой или в должность директора или др. руководящую должность представить на биржу и в Комиссию по ценным бумагам и биржам (КЦББ) отчет о количестве всех акций компании-эмитента, владельцем к-рых он является. Затем в течение десяти дней по окончании каждого календарного меся- ца такое лицо должно представлять на биржу и в Комиссию отчетИНСПЕКТИРОВАНИЕ с указанием в нем своей собственности на конец соответствующе- го календарного месяца и любых изменений в этой собственности в течение данного месяца, если таковые были. Подобные же условия, касающиеся И. зарегистрированных хол- динг-компаний по коммунальному обслуживанию и зарегистри- рованных инвестиционных компаний закрытого типа, содержатся В ЗАКОНЕ О ХОЛДИНГОВОЙ КОМПАНИИ В КОММУНАЛЬНОМ ХОЗЯЙСТВЕ 1935 г., а также в Законе об инвестиционных компаниях. Закон о торговле ценными бумагами также предусматривает, что в целях предупреждения недобросовестного использования инфор- мации, к-рая могла быть получена подлинным владельцем ценных бумаг, директором или членом руководящего исполнительного персонала фирмы в силу их отношений с эмитентом, любая при- быль, реализованная таким лицом в результате любой покупки и продажи или любой продажи и покупки любой акции компании- эмитента (исключая ценные бумаги, не подлежащие определенным правилам регулирующих органов) в течение любого периода вре- мени, не превышающего 6 месяцев, принадлежит и может быть получена компанией-эмитентом в судебном порядке, если только такая ценная бумага не была приобретена добросовестно в связи с долгом, возникшим ранее. Прибыль возвращается независимо от того, каким было намерение со стороны подлинного владельца цен- ной бумаги, директора или члена руководящего исполнительного персонала фирмы при вступлении в сделку, владении купленной ценной бумаги или отказе от повторной покупки проданной цен- ной бумаги в период свыше 6 месяцев. Иск с целью взыскания такой прибыли может быть возбужден в любом суде общего права или суде права справедливости надлежа- щей юрисдикции компанией-эмитентом или, от имени и в инте- ресах компании-эмитента, владельцем любой ценной бумаги эми- тента, если последний не предъявит иск или откажется от его предъявления в течение 60 дней с момента подачи требования либо после этого не сможет надлежащим образом отстаивать исковые требования. Однако подобный иск не может быть возбужден по ис- течении двух лет с момента получения прибыли. В связи с операциями И. с ценными бумагами согласно пара- графу 16 Закона о торговле ценными бумагами, КЦББ приняла раз- личные поправки к Правилам 16В-3 и 16а-Ь(с) в соответствии с этим законом с целью включения определенных операций в число ПРАВ ПОЛУЧЕНИЯ РАЗНИЦЫ СРЕДИ КУРСОВ АКЦИЙ в рамках перечня льгот, предусмотренного в Правилах. Поправки освобождают от требо- ваний по отчетности п. 16(а) и условий п. 16(Ь), касающихся воз- вращения доходов от торговли ценными бумагами за 6 месяцев, на- личные расчеты И. по правам повышения стоимости акций, если соблюдаются определенные условия. В числе этих условий - тре- бования, относящиеся к эмитенту, сами права и осуществление программы, по к-рой эти права предоставляются. Кроме того, в по- правках четко излагаются условия использования льготы, преду- смотренной Правилом 16Ь-3, а также обстоятельства, при к-рых изменения, вносимые в существующие программы, должны пред- ставляться на утверждение владельцам ценных бумаг эмитента. Кроме того, п. 16 Закона об обращающихся ценных бумагах 1934 г. предусматривает, что прямая или косвенная продажа любой акции компании-эмитента (исключая ценные бумаги, не подлежа- щие определенным правилам регулирующих органов) подлинным владельцем ценной бумаги, зарегистрированной на др. имя, дирек- тором или членом руководящего исполнительного персонала фир- мы является незаконной, если проданная ценная бумага не явля- ется собственностью лица, продавшего ее, или его принципала, а также если, являясь владельцем ценной бумаги, это лицо не по- ставит ее при такой продаже в течение пяти дней после продажи, сдав бумагу на почту или использовав др. средства перевозки. Это условие не действует в случае невозможности осуществить постав- ку или депонировать бумагу в пределах последнего срока, несмот- ря на проявленную добросовестность, а также в случае, когда это связано с чрезмерным неудобством или расходами.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «ИНСАЙДЕР» з дисципліни «Енциклопедія банківської справи, фінансів»
