Ключ к управлению гэпом – поддержание гибкости баланса. Это легче сказать, чем сделать, поскольку банки не имеют полного контроля над активами и пассивами. Дерегулирование балансовых пассивов перекладывает большую часть бремени сохранения гибкости на балансовые активы (т. е. на числитель в показателе АЧП / ПЧП). Идеальной стратегией в ходе типичного процентного цикла было бы установление следующих целевых долларовых гэпов (табл. 4.5). Переход от позитивного гэпа к негативному, когда кривая дохода находится в точке перегиба, требует действи- тельно гибкого баланса. Более реальная цель – это просто проявлять некоторую гибкость и быть в состоянии выгодно использовать изменения ставки процента. Идеальное положение – быть в потенциальной разбалансированности, с тем, однако, чтобы эта разбалансированность была сознательной и в большей степени соответствовала динамике процентной ставки. Это такое состояние, которое; 1) вероятно, доступно только крупным банкам; 2) зависит от хорошего прогноза и разумных действий в области планирования и управления. Т а б л и ц а 4.5
Управление гэпом Стратегии Целевой долларовый гэп Относительный гэп Положительный Получение краткосрочных и предоставление долгосрочных ссуд Негативный < 1 Плоский участок(переход вверх) Согласование по срокам Нулевой = 1 Отрицательный Получение долгосрочных и предоставление краткосрочных ссуд Позитивный > 1 Плоский участок(переход вниз) Согласование по срокам Нулевой = 1
Банкам не следует беспокоиться о том, что происходит со ставками до тех пор, пока плавающие ставки по их активам и пассивам двигаются в связке, или согласованно. Это особенно справедливо для небольших банков, ресурсы которых не позволяют играть в такие игры, как управление гэпом. Таким образом, для небольших банков стратегия низкого риска, направленная на поддержание нулевого гэпа с помощью согласования сроков по активам и обязательствам, – вполне резонный подход. Взаимосвязь с чистой процентной маржой банка и изменениями краткосрочных процентных ставок зависит от гэпа, или показателя чувствительности. Три основных положения, с которыми могут столкнуться банки, сводятся к следующему. В ситуации (а) отношение чувствительности равно 1 (нулевой гэп) и чистая процентная маржа остается постоянной (т. е. она не реагирует на изменение краткосрочной ставки процента). В ситуации (б) отношение чувствительности больше единицы (положительный гэп) – и чистая процентная маржа изменяется вместе с краткосрочными ставками. В ситуации (в) отношение чувствительности меньше 1 (отрицательный гэп) и маржа изменяется обратно пропорционально изменению уровня краткосрочных ставок.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Циклическое управление гэпом» з дисципліни «Моделювання банківської діяльності»
