Рассмотрим самую общую выпуклую кривую дохода. Поскольку кривая дохода сглаживается с приближением срока погашения, именно в начале кривой наблюдаются наиболее крупные ликвидные премии. Итак, на этом сегменте банкирам выгодно заимствовать на короткий срок и кредитовать на длительный. Однако заимствование на короткое время и кредитование на длительный срок (что называется отрицательным гэпом, или позицией чувствительных пассивов) делают банк уязвимым к росту ставки процента. Такой рост означает, что оценка банковских тактических активов падает в большей степени, чем его тактических пассивов. В результате тактический собственный капитал банка снизится. При всеобъемлющей оценке процентного риска бухгалтерская и экономическая модели взаимно дополняют друг друга. Различая тактические и стратегические цели компоненты управления активами и пассивами, менеджеры могут выгодно использовать ликвидные премии в начале кривой дохода, не подвергая собственный капитал банка процентному риску. Для этого итоговый баланс должен быть чувствительным по активам, чтобы чувствительность пассивов перекрывалась чувствительностью активов. Чистая процентная маржа и ее анализ Несмотря на то, что в центре бухгалтерской модели УАП находится чистый процентный доход (ЧПД) или выручка, для сравнения банков используют показатель чистой процентной маржи (ЧПМ). ЧПМ определяется как ЧПД, отнесенный к средней величине доходных активов (СДА): ЧПМ = Чистый процентный доход : Средние доходные активы = = ЧПД / СДА. Поскольку ЧПД равен процентному доходу минус процентный расход, ЧПД может рассматриваться как его спрэд по доходным активам, отсюда термин «управление спрэдом». Уровень и изменчивость чистой процентной маржи банка – это первичные факторы, влияющие на соотношение «риск–доход». Чистая процентная маржа в свою очередь – это функция чувствительности к изменению процентной ставки, объема и структуры доходных активов и обязательств. ЧПМ = f (Ставка, Объем, Структура). Изменчивость чистой процентной маржи (или риск управления активами и пассивами) определяется расхождением ставок, объемов и структур процентного дохода и процентного расхода. Чистая процентная маржа и размер банка Как показывают статистические данные, чистая процентная маржа меняется обратно пропорционально сумме банковских активов. Воздействие процентной ставки, объема и структуры на чистую процентную маржу и доход Совместное взаимодействие процентной ставки, объема и структуры позволяет найти чистую процентную маржу банка. За последние 25 лет, отличавшиеся резкими колебаниями процентной ставки, большинство банков продемонстрировали способность к выживанию, если их портфели были сформированы правильно с точки зрения объема и структуры. Исследуем различные счета, которые обеспечивают чистый процентный доход, и то, как они меняются со временем. Проведем анализ динамики ЧПД. Рассмотрим следующий пример. Предположим, что расчетные доход, объем и ставка обозначены как и что они имеют первоначальную величину соответственно 1 000, 10 000 долл. и 0,10. Поскольку , изменение дохода будет: (4.1) где – это темпы роста и . Уравнение (4.1) представляет собой разницу между · и Vr , где взятые в скобки члены – это доходы следующего периода. Заметим, и . Используя альтернативно средние значения для V и r , изменение дохода также может быть представлено как: . (4.2) Первый член уравнения (4.2) есть формула для расчета среднего объема, а второй – выражение средней ставки. Если расчетные параметры в следующем периоде будут равны: V = 15 000 долл. и r = 0,12, то, используя уравнение (4.2), получим изменение дохода = 0,02 (12500) + 0,11 (5000) = 250 + 550 =800, где 250 – это компонент чистого изменения за счет среднего объема (31,25%), а 550 – компонент изменения за счет средней ставки (68,75%).
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Тактика и стратегия банков» з дисципліни «Моделювання банківської діяльності»
