Трансформация средств до востребования в текущие пассивы
Остатки средств по каждому отдельному текущему счету или счету по требованию постоянно изменяются, но в связи с тем, что не все клиенты одновременно расходуют средства со своих счетов, в целом по банку образуется «неснижаемый» остаток ресурсов, который представляет собой условно-постоянную часть текущих пассивов. Формирование условно-постоянной части текущих пассивов является наглядным проявлением «банковского эффекта». Зависимость, определяющая величину условно-постоянной части текущих пассивов определяется с применением законов теории вероятностей [54, с.118-121]. Общим для всех видов депозитов до востребования является то, что на каждом из текущих счетов остатки изменяются от нуля до максимума и, если максимальная величина депозита для каждого счета является конкретной и индивидуальной, то минимальные их уровни для всех счетов одинаковы и равны нулю:
, (4.1)
где Di - величина депозита на окончание банковского дня на i-том текущем счете.
Схематично формирование текущих пассивов банка как совокупности депозитов до востребования представлено графиками рис. 4.1. При этом следует отметить, что каждому счету соответствует свой диапазон распределения остатков. Совокупность депозитов до востребования в целом по банку образует текущие пассивы со средней величиной остатка или с суммарным математическим ожиданием (MΣ) и с распределением остатков по текущим пассивам как случайных величин с суммарной дисперсией (DΣ) и суммарным среднеквадратичным отклонением (sΣ).
Рисунок 4.1 – Формирование текущих пассивов коммерческого банка как совокупности депозитов до востребования
В формализованном виде схематично формирование текущих пассивов при постоянном их уровне и изменении переменной, «мерцающей» их части в соответствии с нормальным законом распределения только в ординарном диапазоне представлено на рис. 4.2. Данная схема позволяет абстрагироваться от неординарных отклонений и изучить процесс формирования условно-постоянной части текущих пассивов на идеальной или классической модели.
Рисунок 4.2 – Схематичное изображение формирования текущих пассивов банка при неизменном уровне их средней величины MΣ
График, представленный на рис. 4.2 схематично отражает формирование текущих пассивов банка при этом их средняя величина MΣ остается неизменной в рассматриваемом интервале времени. В составе текущих пассивов выделяются две части: достаточно устойчивая постоянная часть (ТПconst) и переменная, варьирующая часть (ТПvar), так называемые «мерцающие» пассивы. Необходимо отметить, что ТПconst является условно-постоянной частью текущих пассивов, неснижаемый уровень которой может быть нарушен неординарными, форс-мажорными обстоятельствами. Формирование постоянной, неснижаемой части в составе текущих пассивов изменяет характер данного вида ресурсов – они приобретают стабильный, управляемый характер. Действительно, постоянная часть текущих пассивов не только сохраняет свой уровень, но и растет пропорционально положительным тенденциям в экономике, расширению клиентской базы банка, активизации их деятельности и увеличению остатков на текущих счетах, что отражено в динамике фактических данных, представленных на рис. 4.3.
Рисунок 4.3 – Формирование текущих пассивов банка при их устойчивом увеличении (Мt > M0, )
На рис. 4.4 более детально представлен процесс трансформации средств, аккумулируемых на отдельных клиентских текущих счетах или счетах по требованию (рис. 4.4 а, б) в текущие пассивы банка как их совокупности (рис. 4.4 в) [119, 124]. Несмотря на то, что остатки средств по требованию или депозиты до востребования у клиентов № 1,2…N отличны не только по значениям параметров, но и по характеру распределения, их формированию свойственна общая закономерность. На окончание каждого дня случайной итоговой величиной выступает остаток текущих пассивов. При этом наблюдаются как «всплески» до максимальных значений, индивидуальные для каждого счета, так и периодическое обнуление по отдельным счетам.
Рисунок 4.4 – Формирование текущих пассивов банка
Как видно из рис. 4.4 а, б минимальные значения депозитов до востребования или остатков по отдельным текущим счетам равны нулю (хi=0), поэтому измерение математического ожидания (mi) и графическое изображение кривой плотности распределения текущих пассивов как случайных величин начинаются от оси абсцисс и в силу этого неснижаемый остаток по отдельному текущему счету в данном случае не формируется. При этом для отдельного текущего счета математическое ожидание для нормального распределения равно половине диапазона рассеивания , в силу этого неснижаемый остаток по отдельному текущему счету, как правило, не формируется: . (4.2)
Текущие пассивы представляют собой совокупность депозитов по требованию по отдельным текущим клиентским счетам с суммарным математическим ожиданием ( ), суммарной дисперсией ( ) и суммарным среднеквадратическим отклонением ( ). Исходя из графика 4.4 в, разность между суммарным математическим ожиданием ( ) или средней величиной текущих пассивов и половиной диапазона рассеивания 3σ∑ составит неснижаемую или условно-постоянную часть текущих пассивов:
. (4.3)
Для определения закономерности изменения условно-постоянной части текущих пассивов от составляющих их депозитов до востребования по отдельным текущим счетам необходимо знать зависимости изменения параметров, входящих в формулу 4.2 - М∑ и σ∑. Суммарное математическое ожидание ( ) или средняя величина текущих пассивов определяется как сумма средней величины остатка (mi) по каждому текущему счету: , (4.4) где mi - математическое ожидание по отдельному текущему клиентскому счету; n - количество текущих клиентских счетов в портфеле банка. Действительно, если средние остатки по десяти текущим счетам составляют 10 тыс.грн., то в среднем остаток по ним составит 10*10 = 100 тыс.грн. Для определения величины суммарного среднеквадратического отклонения σ∑ текущих пассивов необходимо отметить следующее. Законы распределения депозитов до востребования по отдельным текущим счетам могут быть различными, что рассмотрено ранее в главе 3. Согласно теории вероятностей при значительном количестве клиентов закон распределения текущих пассивов как совокупности депозитов до востребования стремится к нормальному. Суммарное среднеквадратическое отклонение ( ), характеризующее диапазон рассеивания остатков текущих пассивов определяется, исходя из следующего. Дисперсия как параметр распределения случайных величин равна квадрату среднеквадратического отклонения [46]. Учитывая, что согласно теории вероятностей, дисперсия по текущим пассивам как по сумме входящих текущих счетов равна сумме их дисперсий , тогда , откуда суммарное среднеквадратическое отклонение:
. (4.5)
Тогда половина диапазона рассеивания текущих пассивов определяется следующей зависимостью:
. (4.6) Подставляя значения 4.4 и 4.6 в формулу 4.3, получим следующую зависимость для определения неснижаемой части текущих пассивов: . (4.7) Формирование неснижаемого остатка текущих пассивов объясняется тем, что при сложении n депозитов до востребования математическое ожидание М∑ увеличивается быстрее, чем суммарный диапазон рассеивания, этот «разрыв» и создает условно-постоянную часть текущих пассивов ТПconst. Для того, чтобы зависимость была более наглядной и отражала наиболее существенные стороны процесса трансформации, выразим формулу в канонизированном виде. Для этого допустим, что по всем n текущим счетам такие параметры как математическое ожидание mi и среднеквадратическое отклонение i одинаковы, т.е. m1 = m2 = … = mn = m, а σ1 = σ2 = … = σn = σ, тогда , а , тогда формула (4.7) принимает следующий вид:
(4.8)
где m – средний остаток средств по каждому из текущих счетов; n – количество текущих счетов, обслуживаемых банком.
Данная формула выражает зависимость величины условно-постоянной части текущих пассивов от количества обслуживаемых счетов по требованию, средней величины остатка по каждому из них и характеристики рассеивания остатков как случайных величин в канонизированном виде. По существу, зависимость 4.8 является моделью, которая описывает процесс самостабилизации совокупности депозитов до востребования при трансформации их в текущие пассивы с выделением неснижаемой части. Данный метод трансформации получил также название «банковского эффекта». Изменение условно-постоянной части текущих пассивов иллюстрируется графиком, представленным на рис. 4.5. Величина ТПconst определяется «разрывом» между суммарным математическим ожиданием, которое изменяется прямо пропорционально количеству текущих клиентских счетов (n) и половиной диапазона рассеивания, который увеличивается более «медленно», не в линейной, а в степенной зависимости с рациональным показателем , т. е. пропорционально .В силу этого нестабильные средства по требованию или депозиты до востребования в результате их трансформации создают условно-постоянную часть текущих пассивов, которая обладает качественно новыми свойствами и представляет собой стабильные ресурсы банка.
Рисунок 4.5 – Зависимость величины условно-постоянной части текущих пассивов от клиентской базы банка
При устойчивой работе банка и постоянстве его клиентской базы стабильность условно-постоянной части текущих пассивов близка по стабильности к нетто-капиталу, который общепризнанно является постоянной составляющей банковских ресурсов. При нормальных условиях банковской деятельности данные ресурсы могут сохранять свою величину на протяжении всей «жизни» банка и в силу этого могут размещаться в долгосрочные активы. Такие «длинные» ресурсы являются «дешевыми», т. к. сформированы из «дешевых» средств до востребования. Величина условно-постоянной части текущих пассивов пропорциональна количеству текущих счетов n и средних остатков средств m на этих счетах. Привлечение клиентов на расчетно-кассовое обслуживание - это реальный путь значительного повышения эффективности банковской деятельности. Увеличение количества клиентов и остатков на их текущих счетах требует активизации предпринимательской деятельности, что возможно при переходе в фазу устойчивого экономического роста. Это, в свою очередь, должно стать реальным и существенным фактором не только увеличения объемов стабильных банковских ресурсов, но и снижения процентных ставок по активным операциям до уровня, необходимого для долгосрочного и эффективного финансирования реального производства. Трансформация средств до востребования приводит к выделению условно-постоянной части текущих пассивов как бы «автоматически», что дает основание говорить о ее самостабилизации. Однако для увеличения этой важной составляющей банк должен постоянно работать над наращиванием количества клиентов на расчетно-кассовом обслуживании, то есть над увеличением количества счетов как физических, так и юридических лиц. В силу этого усилия банковского менеджмента для повышения ТПconst должны быть направлены на привлечение и обслуживание новых клиентов – юридических и физических лиц, а также на увеличение количества активно работающих по ЛОРО-счетам банков-корреспондентов. Банки также непосредственно заинтересованы в «процветании» и развитии их клиентов, так как величина условно-постоянной части текущих пассивов прямо пропорциональна значениям средних остатков на их текущих счетах. Трансформация совокупности нестабильных «сверхкоротких» депозитов до востребования в текущие пассивы с выделением их условно-постоянной, неснижаемой части является проявлением «банковского эффекта». Трансформация «сверхкоротких и малых» аккумулируемых средств в «длинные и большие» ресурсы показывает сущность созидательной банковской деятельности, в процессе которой происходит генерация стабильных ресурсов из нестабильных средств до востребования. Часто считается, что банковская деятельность носит спекулятивный характер – покупка средств по низкой цене с последующей ее перепродажей по более высокой. Это в определенной мере формирует негативное отношение к банковской деятельности. Осознание «созидательной» роли банков по созданию ресурсов, отвечающих требованию размещения в «длинные» активы должно способствовать формированию положительного отношения к банковской деятельности, осознанию ее необходимости для развития экономики. Сущность процессов трансформации не только раскрывает созидательную, генерирующую функцию банков в экономической системе, но и позволяет обоснованно подходить к оценке депозитных и ресурсных рисков в банковской деятельности. Согласно теории вероятностей диапазон рассеивания случайной величины Хi при нормальном законе распределения находится в пределах . Практически же значения диапазона рассеивания находятся в пределах вполне определенного интервала, который составляет . Однако ситуация может изменяться при форс-мажорных обстоятельствах, что следует учитывать в практической деятельности и о чем будет сказано далее. Для вычисления вероятности попадания нормально распределенной случайной величины на участок, симметричный относительно центра рассеивания (m) отложим от него последовательные отрезки длиной . Так как кривая нормального закона симметрична, достаточно отложить такие отрезки только в одну сторону. На графике рис. 4.6 показаны зависимости вероятности (Р) попадания событий в различные интервалы. Вероятность попадания случайной величины Xi в интервал ( ) равна 0,34, в интервал ( ) равна 0,14, в интервал ( равна 0,02. Для нормально распределенной случайной величины вероятность попадания в диапазон 3σ равна сумме трех значений вероятностей (0,34, 0,14 и 0,02), т. е. составляет 0,5 или 50 %.
Рисунок 4.6 - Вероятность попадания в заданный интервал случайной величины при нормальном законе распределения
Вероятность того, что случайная величина попадет за пределы диапазона -3σ, очень мала и составляет 0,0027. Это означает, что при нормальных условиях лишь в 0,27 % случаев фактическое значение условно-постоянной части текущих пассивов ТПconst будет меньше расчетного значения, соответствующего диапазону отклонения ±3σ. На рис. 4.7 показаны возможные значения вероятности наступления событий при уменьшении остатка текущих пассивов. Такие события считаются маловероятными и, как правило, не учитываются в практической деятельности. Однако следует помнить, что согласно теории вероятностей, что сколь малой ни была бы вероятность наступления события, нельзя исключать того, что оно может произойти. Таким образом, неснижаемый остаток (ТПconst) по существу является постоянным, однако, в силу того, что вероятность снижения этого уровня все же существует (особенно при неординарных, форс-мажорных обстоятельствах), эту составляющую текущих пассивов правомерно называть не постоянной, а их условно-постоянной частью.
Рисунок 4.7 - Зависимость вероятности наступления событий от изменения принятого уровня условно-постоянной части текущих пассивов (ТПconst)
Отсутствие теоретического обоснования, раскрывающего сущность формирования ТПconst в результате проявления банковского эффекта приводит к тому, что достаточно часто вполне успешные руководители банковских учреждений задают вопрос: «Почему у отдельных банков (в г. Севастополе – это филиалы банков «Аваль» и «Приватбанк») формирование прибыли происходит более успешно, чем у них, практически при одинаковых объемах активных операций и одинаковых процентных ставках по ним?». Объяснение очень простое – для этого необходимо сравнить количество текущих счетов клиентов или клиентов, находящихся на расчетно-кассовом обслуживании. И, если величина текущих пассивов у одного банковского учреждения составляет 35 % от обязательств, а у другого - 65%, то соответственно отличаются и величины текущих пассивов и их условно-постоянные составляющие, а, следовательно, и «дешевая» составляющая «длинных» банковских ресурсов. Очевидно, что при средних ставках привлечения срочных средств 17 % и по депозитам до востребования – 2 %, дополнительная маржа составит 15 % (без учета соответствующих обязательных резервов). В начальный период создания банковской системы с 1990-1993 г.г. значительную часть банковских услуг оказывали три бывших государственных банка. «Укрсоцбанк», «Проминвестбанк» и АПБ «Украина» обслуживали крупных клиентов, получающих бюджетное финансирование в крупных объемах, и отношение их персонала к открытию у них счетов новых предпринимательских структур и кооператоров, не имевших в то время ни собственности, ни существенных оборотов по счетам, было в лучшем случае снисходительным, а в ряде случаев для этой «мелочи» создавались проблемы: не самый удобный график приема посетителей по открытию текущих счетов, очереди и т. д. В это же время «новые» коммерческие банки охотно и оперативно принимали на обслуживание всех клиентов, при этом старались обеспечить им высокую культуру обслуживания. В результате банки «новой волны» смогли сформировать значительную клиентскую базу. Большая часть «мелких» клиентов со временем «разбогатела», и по их счетам стали проходить большие обороты (и, соответственно, формироваться значительные остатки). А потоки бюджетных средств одновременно с этим постепенно уменьшались. В результате первого «банковского кризиса» некоторые банки и их филиалы прекратили свое существование, такие как крупные банковские учреждения – филиалы банков «Инко», «Возрождение», местные банки – «Церковный банк», «Нэвикон-банк». Также ушли из севастопольского региона банки «Ажио», «Легбанк» и т.д. Однако в то же время в Севастополе были открыты филиалы уже достаточно хорошо зарекомендовавших себя коммерческих банков «Аваль» и «Приватбанк» и клиенты предпочли перейти в массовом количестве к ним на обслуживание, обходя бывшие государственные банки. В результате филиалы банков «Аваль» и «Приватбанк» создали у себя существенную клиентскую базу со значительной величиной остатков и получили дешевую и стабильную составляющую их ресурсов в виде условно-постоянной части текущих пассивов. В дальнейшем эти банковские учреждения не прекращали борьбы за привлечение все новых клиентов. Такой подход к формированию ресурсов обеспечил процветание данных банковских учреждений. В настоящее время ситуация изменилась. Все банки ведут конкурентную борьбу за клиентов и не только за «крупных» и «богатых», но и за физических лиц - внедрением карточных проектов, развитием сети отделений и т. д. При проведении анализа фактического формирования «неснижаемого» остатка текущих пассивов анализируемый период времени должен быть достаточно длительным и включать существенное количество событий. Для проверки соответствия нормальному закону распределения текущих пассивов за 90 дней (см. рис. 4.4 в), был рассчитан критерий Пирсона , который для данного примера составил 2,82. Полученное значение сравнивается с табличным, которое при уровне значимости =0,05 и числе степеней свободы, равном пяти (k-s-1=7-1-1=5), составляет 11,1. Превышение табличного значения критерия над расчетным свидетельствует о том, что случайная величина текущих пассивов действительно имеет нормальное распределение [46]. Суммарное математическое ожидание случайной величины (М ) равно ее среднему значению. В данном случае (рис. 4.4 в) оно составляет 15022261,57 тыс.грн., среднеквадратическое отклонение равно 2212329,693 тыс.грн. Подставив данные в формулу (4.6), была определена величина неснижаемого остатка или условно-постоянной части текущих пассивов:
Полученное значение свидетельствует о том, что банк может использовать около 8,4 млн. грн. текущих пассивов в качестве стабильных ресурсов. Величина условно-постоянной части текущих пассивов (ТПconst), отнесенная к средней величине текущих пассивов (или к их математическому ожиданию) М , характеризует уровень стабилизации совокупности депозитов до востребования в результате их трансформации посредством «банковского эффекта» в долгосрочные ресурсы:
, (4.9)
где - коэффициент трансформации средств до востребования в условно-постоянную часть ресурсов вследствие «банковского эффекта».
Подставляя исходные данные рассмотренного примера в формулу 4.9, получим следующее значение коэффициента трансформации:
,
которое показывает, что 56 % от средней величины текущих пассивов может быть использовано в качестве «длинных» ресурсов для размещения в срочные (долгосрочные) активы. Анализ конкретных примеров формирования условно-постоянной части текущих пассивов различных банковских учреждений показал, что значения коэффициента трансформации находятся в диапазоне от 35 % до 67 %.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Трансформация средств до востребования в текущие пассивы» з дисципліни «Процеси трансформації банківських ресурсів»
