НДС начисляется на общий объем лизинговых платежей, и формула для его расчета может быть представлена выражением: Сумма НДС, перечисленная лизингополучателем, по ито- гам месяца уплачивается в полном объеме лизинговой компа- нией в бюджет, за исключением части НДС, начисленной на 161погашение балансовой стоимости, т.к. эта часть была уплачена при покупке объекта лизинга. На практике эта часть НДС на- правляется на погашение привлеченных ресурсов для финан- сирования лизинговой сделки. Расчет лизинговых платежей по описанной методике для нашей модели лизинговой сделки может быть представлен в форме таблицы (см. табл. 3.1). Таблица 3.1 График погашения лизинговых платежей Периодичность платежей Непогашенная задолжен- ность на начало периода Лизинговый платеж без НДС (гр.4+гр.5+гр.6) Ставка лизингодателя (от гр.2) Погашение балансовой стоимости Страховые платежи НДС 20% (от гр.З) Лизинговый платеж с НДС (гр.З+гр.7.) 1 2 3 4 5 6 7 8 20.12.2003 1 200 000 27 656 26 000 0 1 656 5 531 33 187 20.01.2004 1 200 000 27 656 26 000 0 1 656 5 531 33187 20.02.2004 1 200 000 27 656 26 000 0 1656 5 531 33187 20.03.2004 1 200 000 53 273 26 000 27 273 0 10 655 63 928 20.04.2004 1 167 272 52 564 25 291 27 273 0 10513 63 077 20.05.2004 1 134 545 51 854 24 581 27 273 0 10 371 62 225 20.06.2004 1 101 817 51 146 23 873 27 273 0 10 229 61375 20.07.2004 1 069 090 50 437 23 164 27273 0 10 087 60 524 20.08.2004 1 036 362 49 728 22 455 27 273 0 9 946 59 674 20.09.2004 1 003 634 49 018 21 745 27 273 0 9 804 58 822 20.10.2004 970 907 48 309 21036 27 273 0 9 662 57 971 20.11.2004 938 179 47 600 20 327 27 273 0 9 520 57 120 20.12.2004 905 452 46 892 19619 27 273 0 9 378 56 270 20.01.2005 872 724 46 182 18 909 27 273 0 9 236 55 418 20.02.2005 839 996 45 473 18 200 27 273 0 9 095 54 568 20.03.2005 807 269 44 764 17 491 27 273 0 8 953 53 717 20.04.2005 774 541 44 055 16 782 27 273 0 8811 52 866 20.05.2005 741 814 43 346 16 073 27 273 0 8 669 52 015 20.06.2005 709 086 42 637 15 364 27 273 0 8 527 51 164 20.07.2005 676 358 41 927 14 655 27 272 0 8 385 50 312 20.08.2005 643 632 41 218 13 945 27 273 0 8 244 49 462 20.09.2005 610 904 40 508 13 236 27 272 0 8 102 48 610 20.10.2005 578 178 39 800 12 527 27 273 0 7 960 47 760 162Итак, проанализировав все составляющие лизинговых платежей, можно сделать вывод, что основными факторами, оказывающими существенное влияние на структуру лизинго- вых платежей (и которые можно моделировать по желанию лизингополучателя), являются интенсивность погашения долга (срок лизингового договора), величина остаточной стоимости, а также наличие авансового платежа или отсрочки погашения стоимости (см. рис. 3.1). При небольшом сроке лизингового договора абсолютное выражение процентов за пользование заемными ресурсами и маржи лизинговой компании оказываются невысокими, поэто- му итоговая стоимость объекта лизинга оказывается, соответ- ственно, небольшой. Однако ежемесячные выплаты лизинго- вых платежей значительно повышаются из-за возрастающей составляющей погашения стоимости. Наоборот, при долго- срочном характере лизингового соглашения ежемесячные ли- зинговые выплаты оказываются сравнительно небольшими, однако итоговая стоимость объекта лизинга значительно по- вышается. Оптимальный срок лизингового договора в странах Западной Европы - от 2 до 5 лет для лизинга оборудования и от 8 до 16 лет - при лизинге недвижимости (по данным 163«LEASEUROPE»). В условиях высокой инфляции сроки из-за больших процентов за пользование банковским кредитом зна- чительно снижаются. В настоящее время обычным сроком ли- зингового контракта в отечественной практике является срок около трех лет в зависимости от срока полезного использова- ния объекта лизинга. Рис. 3.1. Основные влияющие факторы и структурные составляющие лизинговых платежей Величина остаточной стоимости обычно равна выкупной стоимости объекта лизинга, уменьшенной на величину НДС, что объясняется наличием в нашей республике налоговых льгот для лизинга (лизинговые платежи в полном объеме отно- сятся на себестоимость, если амортизационные отчисления равны погашению балансовой стоимости), а выкуп объекта лизинга производится из прибыли лизингополучателя. Поэто- му при увеличении процента остаточной стоимости от стоимо- сти объекта лизинга выкупной платеж может стать обремени- 164тельным для лизингополучателя. Однако при излишнем умень- шении доли остаточной стоимости повышается составляющая ежемесячного погашения стоимости объекта лизинга. Опти- мальной величиной остаточной стоимости является 10—12% от стоимости объекта лизинга (чем больше его стоимость, тем меньшей должна быть доля остаточной стоимости). Наличие авансового -платежа снижает итоговую стоимость объекта лизинга за счет уменьшения процентов за пользование привлеченными ресурсами. Также авансовый платеж снижает текущие лизинговые платежи за счет частичного погашения стоимости объекта лизинга, следовательно, уменьшения от- числений на погашение балансовой стоимости. Однако авансо- вый платеж требует больших единовременных вложений соб- ственного капитала лизингополучателя, что несколько нивели- рует достоинство лизинга в привлечении чужого капитала. По- этому целесообразно использование авансового платежа лишь в случае невозможности предоставления залога на всю сумму процентов, подлежащих к выплате по лизинговому договору. С помощью предоставленной отсрочки в части погашения основной суммы долга лизингополучатель может наладить производство с минимумом затрат и выплачивать лизинговые платежи из дохода, поступившего от использования объекта лизинга. Однако за все время отсрочки начисляются проценты за пользование заемными средствами, что повышает итоговую стоимость объекта лизинга. Также увеличиваются текущие ли- зинговые платежи за счет увеличения составляющей ежеме- сячного погашения балансовой стоимости объекта лизинга и некоторого увеличения платы за пользование заемными сред- ствами. Решение об эффективности отсрочки должно прини- маться индивидуально в каждом конкретном случае.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Налог на добавленную стоимость» з дисципліни «Формування ринку лізингових послуг»
