Вплив оподаткування на вибір організаційного підрозділу ТНБ за кордоном
Одним із факторів, який впливає на рішення щодо вибору тієї чи іншої форми міжнародного представництва ТНБ, є існуюче оподаткування у країні, яка приймає. Якщо проаналізувати ре-жим оподаткування діяльності іноземних банків у країнах, які приймають, то більшість із країн — реципієнтів інвестицій надає новим інвесторам податкові пільги, хоча вони можуть надаватися в різних формах. Створення підрозділу за кордоном може бути для ТНБ податковим сховищем, а іноді це буває засобом розмі-щення прибутків за межами країни базування. Податковим схо-вищем можна вважати ситуацію, коли країна національної належності іноземного банку використовує систему звільнення від податку за територіальною ознакою. Спираючись на цей підхід, материнський банк може перемістити свій прибуток до своєї до-чірньої компанії, яка перебуває у податковому сховищі за межа-ми країни базування, і на певний строк відкласти сплату подат-ків. Такий підхід обумовлений порівняно високими номінальними податковими ставками у деяких країнах-інвесторах та низьким відношенням доходу корпорацій до ВВП, наприклад, у Німеччині, Бельгії та Австрії. Значну роль у виборі зарубіжної організаційної форми ТНБ відіграють податки, які діють у країнах національної належності материнського банку. Організаційною формою підрозділу за кор-доном банки вибирають дочірній банк чи відділення. Дочірній банк має ряд переваг. Він має можливості відстрочити сплату усіляких податків країни національної належності материнського банку. Відділення не має цієї переваги, тому що воно не є органі-заційною одиницею банку. Його прибуток вважається частиною оподаткованого доходу материнської компанії у цьому році. У таких випадках керівництво ТНБ надає перевагу дочірньому банку, якщо він очікує високих прибутків і якщо важливо відкла-сти сплату податків, які діють у країні — джерелі інвестування. Якщо банк очікує збитків, перевага надається відкриттю відді-лення. Тому на початковій стадії діяльності за кордоном, коли банки зазнають збитків, вони використовують для своєї діяльнос-ті відділення. Після того як відділення починає приносити прибу-тки, воно може бути перетворене у дочірній банк, що контролю-ється за допомогою пакета акцій. Особливої уваги заслуговує при вирішенні відкриття підрозді-лу за кордоном питання про його фінансування, яке теж залежить від оподаткування країни, яка приймає. У більшості випадків кра-їна — реципієнт інвестицій дає змогу відносити проценти до ви-трат, які віднімаються. Однак у багатьох країнах, наприклад у США, дивіденди оподатковуються. Тому для головної контори, яка фінансує свою закордонну дочірню компанію, перевага від-дається позикам, що надаються материнським банком дочірньо-му банку, над купівлею його акцій. Податкова перевага при цьому буде більша, якщо ставка податку на прибуток банку в країні—реципієнті фінансування вища, ніж у країні, котра є джерелом фінансування. У більшості податкових систем виплата основної суми позики вважається неоподаткованим поверненням капіталу материнської компанії. Оподаткування також помітно впливає на стратегію грошових переказів. Це проявляється у виборі форми переказу (дивіденди чи проценти), а також у виборі дочірньої компанії, яка може бути найбільш вигідним джерелом переказу. Якщо перекази вважа-ються неоподаткованими витратами, наприклад роялті і проценти за позиками, керівництво міжнародного банку віддає перевагу процентам. У випадку переказування дивідендів банки намагати-муться здійснювати їх таким чином, щоб мінімізувати суму всіх виплачених у світовому масштабі податків. Податкова пільга, що діє у розвинених країнах, значно збільшує податкову вартість пе-реказу дивідендів, який здійснюється розташованою там дочір-ньою компанією. Так, наприклад, відносно низька податкова ста-вка у Гонконзі робить перекази дивідендів з цієї країни невигідними. Важливим фактором при прийнятті рішення про переказування дивідендів з Німеччини є значна там різниця ста-вок податків між розподіленим та нерозподіленим прибутком. У США діє пільга на податки, що сплачуються за кордоном: подат-ки, які сплачуються за кордоном, зменшують податки, що спла-чуються у США.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Вплив оподаткування на вибір організаційного підрозділу ТНБ за кордоном» з дисципліни «Міжнародні фінанси»
