ДИПЛОМНІ КУРСОВІ РЕФЕРАТИ


ИЦ OSVITA-PLAZA

Реферати статті публікації

Пошук по сайту

 

Пошук по сайту

Головна » Реферати та статті » Статистика » Економіка і статистика фірм

ФИНАНСОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА
Для того чтобы вновь организуемая фирма могла начать свою деятельность, необходимо наличие финансовых ресурсов (денежных средств в наличной и безналичной формах), которые могут быть израсходованы на возмещение организационных расходов, закупку начального запаса материальных ресурсов, оплату труда персонала и другие цели.
С момента производственного процесса до завершения производства и получения выручки от реализации его результатов неизбежно проходит некоторое время, которое называют длительностью воспроизводственного цикла. Поскольку в ходе деятельности фирмы воспроизводственные циклы непрерывно следуют один за другим, оборот финансовых ресурсов можно представить как превращение начального капитала Ки в первоначальный запас материальных ресурсов Мн, преобразование в процессе производственной деятельности этих материальных ресурсов с помощью затрат живого труда Тж в результат производства - продукт П и (на завершающей стадии оборота) превращение материального результата производства - продукта в выручку в денежной форме Д:

Понятно, что коммерческая деятельность фирмы предполагает, что денежная выручка (Д) должна не только возместить первоначальные затраты капитала (Кн), но и покрыть денежные затраты на оплату затраченного живого труда (Тж), принести некоторый чистый доход собственникам фирмы и создать необходимый запас финансовых ресурсов, необходимых для возобновления
41
производства (осуществления следующего воспроизводственного цикла в прежнем или расширенном масштабе).
На практике финансовых ресурсов, образующихся в процессе создания фирмы путем денежных и материально-вещественных вкладов учредителей в уставный фонд, оказывается, как правило, недостаточно для осуществления производственной деятельности, и фирма вынуждена привлекать заемный капитал, т.е. прибегать к кредиту.
Источником финансовых ресурсов фирмы как в процессе ее возникновения и начала деятельности, так и в дальнейшем в соответствии с действующим законодательством могут быть собственные средства, коммерческий и банковский кредит.
Под коммерческим понимают кредит, предоставляемый на определенный срок одной коммерческой фирме другой (например, поставку продавцом покупателю товара с последующей через оговоренный срок оплатой).
Банковский кредит - ссуда, выдаваемая коммерческим банком клиенту по заключении кредитного договора на заранее оговоренные цели, с обязательством возврата в оговоренный срок, как правило, предусматривающего определенные санкции (пени) за неуплату в срок как суммы основного долга, так и причитающихся кредитору (банку) процентов.
Коммерческий кредит может быть процентным или беспроцентным, а банковские кредиты могут быть льготными, когда государственные органы принимают на себя часть причитающихся коммерческому банку процентных выплат (например, нормальный уровень ссудного процента установлен коммерческим банком в размере 240% годовых, но заемщик уплачивает кредитору компенсацию в размере 50% (120% годовых), а разница возмещается из государственной финансовой системы).
Свободные денежные средства коммерческих фирм в условиях инфляции весьма ограничены, а нередко их практически и нет. Отсюда коммерческий кредит в России в настоящее время не имеет широкого распространения (если не считать имеющихся в настоящее время массовых случаев неплатежей покупателей поставщикам, что привело к ситуации, именуемой платежным кризисом), а инфляционные тенденции стимулируют появление и массовое распространение такой формы расчетов покупателей с поставщиками, как "предоплата", когда покупатель вынужден авансировать продавца, не получая взамен каких-либо льгот в виде скидки с цены и т.п.
42
Поэтому основной источник финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения деятельности фирм, - кредиты банков.
Законодательством России предусмотрено функционирование в стране двухуровневой банковской системы. Верхним уровнем системы являются Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ), его территориальные филиалы и отделения. Центральный банк осуществляет общий контроль за денежным обращением, обладает монопольным правом на эмиссию денежных знаков, контролирует деятельность коммерческих банков (второй уровень банковской системы), финансирует мероприятия, предусмотренные в государственном бюджете, выделяя необходимые ресурсы через коммерческие банки, устанавливает общие правила кредитной политики и т.д. Надо иметь в виду, что никаким коммерческим структурам, а также предприятиям и организациям, находящимся в государственной собственности (кроме финансируемых из государственного бюджета), Центральный банк денежных ресурсов ни в наличной, ни в безналичной форме не выделяет. Поэтому основной источник кредитных ресурсов для фирм - коммерческие банки.
В условиях, сложившихся в настоящее время в России, коммерческие банки выдают кредиты на самые различные сроки: от 1-7 дней (так называемые "короткие" деньги) до года и более. Процентная ставка за кредит дифференцируется в зависимости от его срока: чем больше срок, на который выдана ссуда, тем эта ставка выше. При этом в практике банковского дела процентные ставки принято определять в расчете на год. Поэтому если банк выдал фирме кредит на 1 месяц из расчета 120% годовых, для фирмы это означает, что через месяц она должна будет возвратить банку сумму займа (допустим, 100 млн руб.) и проценты из расчета 1/12 годовой процентной ставки (так как 10% за пользование кредитом в течение месяца составит 10 млн руб.). Таким образом, банк, выдав клиенту ссуду в размере 100 млн руб., через месяц получит от клиента: 100 + 10 = 110 млн руб.
Такой расчет прост и понятен клиентам, но фактически принятый порядок приносит банку дополнительный и довольно значительный выигрыш (доход) в течение года. Дело в том, что если за 12 месяцев банк будет 12 раз выдавать по одной и той же процентной ставке (120% годовых) ссуду по 100 млн руб., то за целый год он действительно получит: 10% · 12 мес. = 120% годовых, что составит: 10 млн руб. · 12 мес. = 120 млн руб. процентных платежей.
43
Если же учесть, что первоначальный капитал в 100 млн руб. будет выдан банком в кредит сроком на месяц с взысканием 10%, то к концу срока банк будет располагать (при условии своевременного возврата средств должником) суммой 110 млн руб.; выдав снова кредит в размере уже ПО млн руб., в конце второго месяца банк получит: 110 · 1,1 = 121 млн руб., которые снова можно будет предоставить еще одному заемщику исходя из тех же 120% годовых. В результате при использовании в качестве финансового резерва не только первоначально выделенного капитала, но и получаемых ежемесячно процентов в дополнение к нему за 12 месяцев банк получит: 100 · 1,112 = 313,8 млн руб., что означает возврат 100 млн руб. первоначально вложенного в кредитные операции капитала и процентный доход 213,8 млн руб., или 213,8% годовых на первоначально вложенный капитал. На этом примере хорошо видна разница между порядком расчета процентных сумм по формулам простых и сложных процессов, так как сумма, накопленная в течение периода времени в t-отрезков (месяцев, лет) с учетом первоначально вложенного капитала (Y0), при фиксированной процентной ставке (Р%) составит,
Yt = Y0 (1 + Р%).
Кроме коммерческих банков источниками финансовых ресурсов (кредитов, ссуд) в настоящее время в России могут служить фондовые биржи, специализированные фондовые отделы универсальных бирж, кредитные аукционы и фондовые магазины. Однако в связи с тем, что привлечение любых посредников (биржевых брокеров, комиссионеров) требует от фирм дополнительных расходов в виде уплаты различных сборов и комиссионных, клиентами бирж и аукционов выступают, как правило, не коммерческие фирмы, а крупные коммерческие банки. Относительно новой формой предоставления кредитов коммерческим банкам и крупным коммерческим структурам с 1994 г. стали проводимые ЦБ РФ кредитные аукционы, на которых выставленный на аукцион лот (кредит данного размера) приобретает клиент, предложивший при прочих равных условиях наибольший процент в пользу ЦБ РФ.
Возможность получения коммерческого кредита от фирмы-контрагента зависит целиком от взаимно согласованных условий: наличия материального или иного обеспечения, гарантий третьего лица, согласованной процентной ставки, требования застраховать
44
риск несвоевременного возврата кредита в страховой компании, выдать вексель в обеспечение возврата долга и др.
Получение кредита в коммерческом банке той или иной предпринимательской структурой - процедура в значительной степени формализованная. Во всех случаях клиент должен представить банку бизнес-план, обоснование направлений, куда будет направлен кредит, и расчеты его окупаемости, определяющие возможность своевременного возврата основного долга и процентов. Далее банк может потребовать обеспечения кредита путем залога недвижимости, земельного участка, ценных бумаг или иного имущества, обязать клиента оформить в страховой компании страховку риска полного или несвоевременного погашения задолженности по ссуде, или гарантии достаточно надежного юридического лица-гаранта, отвечающего своим имуществом в случае нарушения долговых обязательств заемщиком и некоторых других условий. Наконец, надо иметь в виду, что банки могут предоставлять кредит на льготных условиях своим акционерам, постоянным клиентам под конкретные приоритетные программы развития и другие по решению правления или директората банка.

Ви переглядаєте статтю (реферат): «ФИНАНСОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА» з дисципліни «Економіка і статистика фірм»

Заказать диплом курсовую реферат
Реферати та публікації на інші теми: Функції та повноваження ліквідатора та членів ліквідаційної коміс...
БЮДЖЕТУВАННЯ ЯК ІНСТРУМЕНТ ОПЕРАТИВНОГО КОНТРОЛІНГУ
Класична теорія фінансування
Оцінка підприємства на ринку факторів виробництва та на ринку збу...
ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ, ЙОГО ФУНКЦІЇ ТА СКЛАДОВІ


Категорія: Економіка і статистика фірм | Додав: koljan (19.08.2012)
Переглядів: 1241 | Рейтинг: 0.0/0
Всього коментарів: 0
Додавати коментарі можуть лише зареєстровані користувачі.
[ Реєстрація | Вхід ]

Онлайн замовлення

Заказать диплом курсовую реферат

Інші проекти




Діяльність здійснюється на основі свідоцтва про держреєстрацію ФОП