Визначення грошових потоків на основі прогнозних фінансових звітів
У більшості випадків потреба в оборотному капіталі може бу-ти розрахована на основі інформації, наведеної у балансі. Визнача-ються вартість запасів і дебіторська заборгованість (тобто товари Рік 0 1 2 3 З балансу Інвестиції –60 000 Запаси 0 40 000 50 000 55 000 Дебіторська заборгованість 0 20 000 24 000 28 000 Кредиторська заборгова-ність 0 30 000 36 000 42 000 Із звіту про прибутки і збитки Доходи 0 200 000 240 000 280 000 Прибуток від виробничої діяльності 0 30 00 48 000 60 000 Амортизація (рівномірна) 0 – 20 000 – 20 000 – 20 000 Відсоткові платежі 0 – 5 000 – 4 000 – 3 000 Податки (33 0 – 1 650 – 7 920 – 12 210 Чистий прибуток 3 350 16 080 24 790 Дивіденди 0 0 – 1 000 – 1 500 Нерозподілений прибуток 3 350 18 430 41 720 Додатково: Амортизація, відсоткові платежі та дивіденди 0 25 000 25 000 24 500 Відстрочені податкові платежі 0 1 650 6 270 4 920 – 12 210 Додаткові інвестиції – 60 000 Додаткові зміни в оборот-ному капіталі – 30 000 – 8 000 – 3 000 41 000 Грошові потоки – 60 000 – 3 350 23 270 26 420 28 790
були реалізовані, але гроші не були отримані, оскільки клієнти взяли їх у кредит) мінус кредиторська заборгованість (тобто, ко-ли матеріали отримуються від постачальників у кредит і за них ще не розрахувалися). Ймовірно, що при зростанні обсягів реалі-зації протягом життєвого циклу інвестиційного проекту бу-дуть збільшуватися додаткові щорічні витрати на оборотний капітал. Причина полягає в тому, що значення співвідношення між сумами, які потрібно заплатити, і сумами, які мають на-дійти, залишається відносно постійним. За відсутності інфор-мації щодо цих компонентів припустимо як наближене зна-чення при розрахунку оборотного капіталу брати різницю між величиною поточних активів і величиною поточних пасивів. У наведеному нижче прикладі продемонстровано методику роз-рахунку грошових потоків на основі даних прогнозних звіту про прибутки і збитки і балансу.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Визначення грошових потоків на основі прогнозних фінансових звітів» з дисципліни «Інвестиції»
0 – 1 650 – 7 920 – 12 210 