Под инвестициями понимают вложение средств, совокупность затрат на рынке ценных бумаг, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода). Инвестиционным операциям присуще наличие двух основных характеристик: вложение средств и получение дохода. К банковским инвестиционным операциям относятся только торгово-комиссионные операции с фондовыми ценными бумагами. Термин «инвестиция» происходит от лат. слова investire — облачать. Инвестиции классифицируются по различным признакам: по объектам вложения, по срокам, по форме собственности и т.д. Классификация инвестиций по некоторым признакам приведена в табл. 7.2. Прямые инвестиции {капитальные вложения) — это вложения в реальные активы (производство), в управлении которыми участвует инвестор, т.е. вложения в создание новых, а также реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. Организация-инвестор, вкладывая свои средства, увеличивает свой производственный капитал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Под прямыми инвестициями понимают все операции, связанные либо с установлением (усилением) контроля над организацией, независимо от ее организационно-правовой формы, либо с расширением деятельности организации. Банки на рынке ценных бумаг могут выступать в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет. Прямые инвестиции обеспечивают инвесторам фактический контроль над инвестируемым производством. Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли. Вложение капитала за границей относится к категории прямых инвестиций, когда в результате их осуществления возникает возможность реально контролировать производственную деятельность зарубежной компании. Прямые инвестиции определяются как статья платежного баланса, проводки по которой характеризуют размер оттока из страны или притока в ее национальную экономику из-за границы капитала, предназначенного для создания, расширения или модернизации организаций, производящих товары или оказывающих услуги. Хотя эти коммерческие организации и находятся на территории иностранного государства, но полные или частичные нрава собственности на них принадлежат зарубежному инвестору. Таблица 7.2 Классификация инвестиций
Признак Виды инвестиций Объект вложения Прямые (капитальные) Портфельные (финансовые) Срок инвестирования Краткосрочные Долгосрочные Форма собственности Государственные Частные Совместные Иностранные Территория нахождения объекта вложения Внутри страны За рубежом Характер участия Прямые вложения. Вложения через посредников
Портфельные (финансовые) инвестиции — это вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, активы других организаций. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая доход по ценным бумагам в виде дивидендов. Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным. Часть портфельных инвестиций — вложения в акции организаций различных отраслей материального производства — иногда рассматриваются как прямые. В зависимости от характера осуществления все инвестиционные операции с ценными бумагами подразделяются на добровольные и принудительные (обязательные). К обязательным могут относиться операции с государственными ценными бумагами, когда от покупки ценных бумаг банк уклониться не имеет права. Среди добровольных инвестиций можно условно выделить активные и пассивные. Активные инвестиционные операции направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг и носят спекулятивный характер, пассивные — наоборот, ориентированы на длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов от процентов по ним. Все инвестиционные банковские операции также можно классифицировать как собственные, т.е. проводимые за счет средств банка и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет средств и по поручению клиентов. Основными факторами, которые определяют цель инвестиционной деятельности банков на фондовом рынке, являются потребность в получении дохода и обеспечении ликвидности определенной группы активов. Инвестиции банков в корпоративные ценные бумаги можно разделить на следующие категории: приобретение акций для контроля над собственностью и участия в капитале; вложения в ценные бумаги с целью выгодного размещения средств, обеспечения их диверсификации и получения как регулярного (дивиденд, процент), так и спекулятивного дохода от их последующей продажи; кратковременные спекуляции и арбитражные сделки; сделки РЕПО и вложения в вексели и другие долговые обязательства, являющиеся, в сущности, формами кредитования.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Классификация банковских инвестиций» з дисципліни «Банківські операції»
