А. Метод коэффициентов Табл. 10 № Коэффициент Формула Содержание Норматив Основные показатели финансовой деятельности предприятия 1.1. Коэффициент абсолютной ликвидности Активы быстрореализуемые(стр. 260+250)Краткосрочные пассивы(обязательства)(стр. 690-(640+650) Наличность + легко реализуемые ЦБ. Характеризует возможность немедленного погашения краткосрочной задолженности ≥0,2 1.2. Коэффициент промежуточного покрытия Активы б/р + деб. задолженность(стр. 260+250+240)Краткосрочные пассивы(обязательства) Срочная возможность возвратить краткосрочные долги 0,8-1,0и >1,0 1.3. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Оборотные активы (Р. IIА)(стр. 290)Краткосрочные пассивы Общий критерий оценки ликвидности отражает связь между текущими активами и пассивами. Долгосрочность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств min=1норма 1,7-2,5Критерийнеудовлет-ворительнойструктуры баланса <2 № Коэффициент Формула Содержание Норматив 1.4. Чистый оборотный капитал Оборотные активы – краткосрочные обязательства Показатель финансовой устойчивости и возможностей развития в будущем. Величина, остающаяся после погашения всех краткосрочных обязательств > 0 1.5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Собственный капитал – внеоборотные Активы (III P.П – IР.А)Оборотные активы Доля собственных оборотных средств > 0,1 2. Показатели платежеспособности (финансовой устойчивости).Отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность 2.1. Коэффициент общего покрытия Оборотные активыИтог баланса (стр. 699) Показывает, какая часть пассива может быть покрыта при продаже активов по балансовой стоимости. Возможность удовлетворения всех обязательств без уменьшения собственного капитала 0,5 2.2. Коэффициент финансовой независимости Собственный капитал СК – убытки (стр. 490 Р. III – (стр. 465+475 Р III). Итог баланса – убытки (стр. 699 – 390) Показатель доли собственных средств в балансе отражает степень финансового риска 0,5 2.3. Коэффициент финансовой зависимости Заемный капиталИтог баланса (стр. 699) Чем выше коэффициент, тем больше риск банкротства компании. Отражает возможность возникновениядефицита денежных средств ≤1 2.4 Финансовый рычаг (leverage) – Коэффициент привлечения Заемные средства (ЗК)Собственные средства Показатель, позволяющий определить финансовую устойчивость 1 3. Коэффициенты деловой активности 3.1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств В (выручка) / капитал оборотный – средний остаток оборотных средств 3.2 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка от реализацииСредняя за период дебиторская задолженность Рост этого коэффициента означает сокращение продаж в кредит, снижение – наоборот. Снижение показателя – угроза ликвидности.Сравнить с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности Средне-отраслевой коэффициент 3.3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 365Средний срок оборота кредиторской задолженности (период погашения ДЗ) Чем больше период задолженности, тем выше риск погашения. Следует установить долю сомнительной ДЗ в структуре задолженности № Коэффициент Формула Содержание Норматив 3.4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности Дебиторская задолженность(Стр. 220+230)Кредиторская задолженность(Стр. 620) На практике небольшой перевес кредиторской задолженности в настоящее время предпочтительнее Теоретически на практике целесообразно небольшое превышение задолженности 3.5. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов 365Себестоимость реализации продукции/ среднегодовая стоимость МПЗПо данным учета затрат на производство /[( стр. 210 н.б. + стр. 210 к.б.):] Отражает скорость реализации запасов. Наименее ликвидные статьи актива 3.6. Коэффициент оборачиваемости основных средств В (выручка)Основные средства 3.7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала В (выручка)СК (собственный капитал) 3.8. Коэффициент оборачиваемости активов В (выручка)А (активы) 1 Добавленная стоимость (ДС) 2 БРЭИ – брутто – результат эксплуатации инвестиций ДС – (заработная плата + начисления) Показывает достаточность средств для расчетов за кредиты, выплаты налогов и т.п. 3 НРЭИ – нетто – результат эксплуатации инвестиций БРЭИ – А (амортизация) Прибыль до налогообложения и выплаты сверхнормативных процентов 4 ЭРА – экономическая рентабельность активов 4.1. ЭРА – экономическая рентабельность активов (ком. маржа) (коэф. трансформации) 4.2. ЧРА – чистая рентабельность активов – ROA Чистая прибыльА Эффективность использования активов 4.2.1 ЧРА Формула Дюпона 4.2.2 ЧРАК – чистая рентабельность акционерного капитала – ROE № Коэффициент Формула Содержание Норматив 4.3 Коэффициент защищенности кредитов 4/П+% за кредит + налог /расходы по выплате процентов >1 4.4. Коэффициент рыночной активности Прибыль на акцию, балансовая стоимость актива и др.
Б. Метод анализа денежного потока
Анализ денежного потока предприятия 1 квартал 2 квартал 3 квартал 1.СРЕДСТВА, ПОЛУЧЕННЫЕ ОТ ПРИБЫЛЬНЫХ ОПЕРАЦИЙ 1. Прибыль от производственной деятельности (операционная прибыль) 2. Амортизация 3. Резерв на покрытие предстоящих расходов и платежей (резервы будущих расходов) 4. Валовой операционный денежный поток (1+2+3) 2. ПОСТУПЛЕНИЯ (РАСХОДЫ) ПО ТЕКУЩИМ ОПЕРАЦИЯМ. 5. Увеличение(–) или уменьшение(–) дебиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом 6. Увеличение (–) или уменьшение (–) запасов и затрат по сравнению с предшествующим периодом 7. Увеличение (+) или уменьшение (–) кредиторской задолженности по сравнению с предшествующим периодом 8. Чистый операционный поток (4+5+б+7) 3. ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 9. Затраты из спецфондов в счет прибыли данного периода 10. Расходы по уплате процентов (-) 11. Дивиденды (-) 12. Денежные средства после уплаты долга и дивидендов(8-9-10-11) 4. ДРУГИЕ ВЛОЖЕНИЯ СРЕДСТВ 13. Налоги 14. Вложения в основные фонды 15. Увеличение (+) или уменьшение (-) по прочим краткосрочным и долгосрочным активам 16. Увеличение (+) или уменьшение (-) по прочим текущим и долгосрочным пассивам 17. Увеличение (+) или уменьшение (-) нематериальных активов 18. Прочие доходы (+) и расходы (-) 19. Общая потребность в финансировании(12-13-14+15+16+17+18) 5. ТРЕБОВАНИЯ ПО ФИНАНСИРОВАНИЮ 20. Краткосрочные кредиты: уменьшение (-) или прирост (+) по сравнению с предшествующим периодом 21. Среднесрочные и долгосрочные кредиты: уменьшение (-) или прирост (+) 22. Увеличение (+) или уменьшение(-) уставного фонда
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Методы оценки кредитоспособности заемщика» з дисципліни «Кредитний менеджмент у банку»
