Существуют два метода расчета балансовой стоимости. Долевой элемент - это остаточная сумма после вычета элемента обязательства (его оценить проще) из общей стоимости инструмента. Обязательство оценивается путем дисконтирования потока будущих платежей по ставке, превалирующей на рынке для подобных обязательств, не связанных с долевым элементом. Оценка элемента обязательства и долевого элемента осуществляется отдельно и приводится к эквиваленту стоимости инструмента в целом. Этот метод требует применения сложных моделей определения цены опциона, например модели Блека - Шоулза.
Пример
1 января 2001 г. компания эмитирует 2000 конвертируемых облигаций номинальной стоимостью 1000 д.е. Проценты выплачиваются ежегодно, по истечении года, по номинальной процентной ставке 6%. Превалирующая рыночная процентная ставка на дату эмиссии облигаций составляла 9%. Облигации должны быть погашены 31 декабря 2003 г. Необходимо рассчитать стоимость, по которой облигации будут отражены в финансовой отчетности компании при первоначальном признании. Расчет производится следующим образом. Рассчитывается текущая стоимость основной суммы, подлежащей возврату в течение 3 лет (2 000 000 д.е. х 0,072 (3 год, 9%-ная ставка дисконта)), - 1 544 000. Рассчитывается текущая стоимость процентов (120 000 д.е. х 2,531 (кумулятивная ставка дисконта за 3 года, 9%)) - 303 720 д.е. Общая сумма обязательств - 1 847 720 д.е. Компонент капитала рассчитывается как разница между стоимостью эмитированных облигаций и компонентом обязательств - 152 280 д.е. (2 000 000 д.е. - 1 847 720 д.е.) Интерпретация ПКИ-5 "Классификация финансовых инструментов - резерв на условное погашение" рассматривает вопрос, связанный с классификацией финансовых инструментов. Компания может выпускать финансовые инструменты, в которых права и обязательства в отношении способа погашения (денежными средствами или долевыми инструментами) зависят от наступления или ненаступления неопределенных будущих событий, которые не подконтрольны эмитенту. Примеры включают облигации, которые эмитент должен погашать акциями, если рыночная цена превысит определенный уровень или эмиссию, которая должна быть осуществлена в виде акций, если доходы превысят установленный уровень, и в виде облигаций - если не превысят. Вопрос заключается в том, как такие финансовые инструменты должны быть классифицированы: как долевой инструмент или как обязательство. Консенсус по классификации финансового инструмента подводит итог: когда права и обязательства в отношении погашения способа финансового инструмента зависят от исхода будущих неопределенных событий, не подконтрольных эмитенту, инструмент должен быть классифицирован как обязательство.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Балансовая стоимость» з дисципліни «МСФЗ: застосування в кредитних організаціях»
