Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
Таблица 2.5. Коэффициенты платежеспособности организации Показатели 1. Общий показатель платежеспособности Способ расчета L1 = (А1+ +0,5А2+0,3А3) /(П1+0,5П2+ +0,3П3) Нормальное ограничение L1 > = 1 Пояснения -
42
2. АНАЛИТИЧЕСКИЕ ВОЗМОЖНОСТИ ФОРМЫ № 1 «БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС»
Показатели
Способ расчета
Нормальное ограничение
Пояснения Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности Зависит от отраслевой принадлежности организации Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости
6. Доля оборотных средств в активах 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
L6 = (А1+А2+А3)/Б
L6 > = 0,5
L7 = (П4-А4)/ (А1+А2+А3)
L7 > = 0,1
Посчитаем L1 для нашего примера. L1 н. г. (на начало года) = 1,107; L1 к. г. = 0,952. L1 н. г. > L1 к. г.
43
2. АНАЛИТИЧЕСКИЕ ВОЗМОЖНОСТИ ФОРМЫ № 1 «БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС»
В ходе анализа каждый из приведенных в таблице 2.5 коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике. В таблице 2.6 приведены значения коэффициентов на н.г. и к.г. Таблица 2.6. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность Коэффициенты платежеспособности 1. Общий показатель платежеспособности (L1) 2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) 3. Коэффициент «критической оценки» (L3) 4. Коэффициент текущей ликвидности (L4) 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) 6. Доля оборотный средств в активах (L6) 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) На начало года 1,107 0,094 0,676 1,811 1,4 0,598 0,386 На конец года 0,952 0,074 0,663 1,813 1,414 0,599 0,397 Отклонение (+,-) -0,155 -0,02 -0,013 0,002 0,014 0,001 0,011
Динамика коэффициентов L1, L2, L3 – отрицательная. Нормальным значением коэффициента «критической оценки» считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника). Оптимально, если L3 приблизительно = 1. В нашем случае коэффициент близок к 0,7, но в динамике – снижается, а это отрицательная тенденция. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске. Если коэффициент L4 > 1, то можно сделать вывод, что организация располагает некоторым объемом свободных средств. В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициент текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Иными словами, организация может считаться платежеспособными при условии, что сумма ее оборотных средств равно сумме краткосрочной задолженности. Коэффициент текущей ликвидности является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса. Рассчитано, что для того, чтобы коэффициент текущей ликвидности (L4) и обеспеченность собственными средствами (L7) были оптимальными, у организации убытки могут составлять 40%, а кредиты и займы должны быть равны 80% суммы оборотных активов. Но такая структура баланса практически не встречается. Следует также отметить, что коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру: запасы– 66,7%, дебиторская задолженность – 26,7%, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 6,6%. В анализируемой нами организации оборотные активы имеют следующую структуру: запасы – 63%, дебиторская задолженность и другие краткосрочные активы – 33%, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 4%.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности» з дисципліни «Аналіз фінансової звітності»
