Кредитные или инвестиционные возможности банка, измеренные его избыточными резервами, т. е. резервами, превышающими по объему предписанные законом резервные требования, к-рые создают основу для расширения размеров ссуд и инвестиций. В отношении банков- ской системы в целом, возможность увеличивать ссуды и инвестиции и, т. о., остатки на текущих счетах, обычно выражается в величине, обратной среднему объему предписанных законом резервных требо- ваний. Однако необходимо отметить, что это теоретический макси- мум, основанный на предположении, что каждый банк системы до- водит эти величины до максимального значения самостоятельно и что система не несет никаких затрат на увеличение кредита и ин- вестиций, кроме разницы между предписанными законом резерв- ными требованиями и остатками на текущих счетах (без такой утеч- ки ден. средств, как увеличение ден. массы в обращении, экспорт валюты, перевод депозитов до востребования в сберегательные и срочные депозиты, утечка депозитов в др. фин. институты и т. д.). ЗАКОН ОДЕРЕГУЛИРОВАНИИ ДЕПОЗИТНЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ И ДЕНЕЖНО-КРЕ- ДИТНОМ КОНТРОЛЕ 1980 г., п р и н я т ы й 13 н о я б р я 1980 г., ввел р е з е р в н ы е требования в размере 3% первых 25 млн дол. чистых сумм на теку- щих счетах и 12% от чистых сумм по тем же счетам, превышаю- щим 25 млн дол. Закон обязывает, чтобы суммы на текущих сче- тах, в отношении к-рых будет применяться 3-процентное требова- ние, ежегодно модифицировались до 80-процентного прироста на текущих счетах всех депозитных институтов на дату 30 июня пре- дыдущего года с тем, чтобы на начало 1982 г. интервал первой сум- мы на текущих счетах увеличился с 25 до 26 млн дол. Текущие счета включают в себя все депозиты, с к-рых держате- лю счета разрешено снимать средства посредством обращающих- ся или переводных инструментов, платежных распоряжений о сня- тии средств и перевод по телефону и по предварительному распо- ряжению (на трех в месяц) для целей платежа третьим лицам и на др. цели. Т. о., остатки на текущих счетах плюс ден. масса в обра- щении составляют измеритель М1 ден. массы через кредитование и инвестиции банка и др. депозитные институты, осуществляющие операции по текущим счетам, увеличат остатки на таких счетах, об- разующиеся из кредитов и инвестиций. Исходя из этого можно сказать, что при максимальном увеличе- нии ссуд и инвестиций и, следовательно, остатков на текущих сче- тах и при предписанных законом резервных требованиях по теку- щим счетам в размере приблизительно 12% депозитные институты в целом могут увеличить ссуды и инвестиции, а также остатки на текущих счетах приблизительно в 8 '/з раза на каждый доллар из- быточного резерва. Сформулированное выше гипотетическое расширение для си- стемы в целом, без утечки, может быть выражено следующей фор- мулой: X ТА= — R где ТА - текущие счета, X - избыточный резерв, R - предписан- ные законом резервные требования. Примеры утечек, в той части, где они касаются текущих счетов, включают следующее: на неличные срочные депозиты со сроком погашения менее трех с половиной лет распространяется требова- ние по резерву в размере 3%; если срок погашения равен трем с половиной годам и более, то требование по резерву на покрытие убытков равно нулю. 1. Неличными срочными депозитами являются срочные депози- ты, включая сберегательные депозиты, к-рые не являются те- кущими счетами и по к-рым доходный процент принадлежит вкладчикам, не являющимся частными лицами.КРЕДИТОВАНИЕ АВТОМОБИЛЕЙ Затраты из избыточных резервов на 1 дол. ссуд Отдельный банк Банковская система 1. Снятие средств Кредит к текущим депозитам 20% компенсационного остатка Затраты на снятие средств 2. Затраты на предписанный резерв Приращение на текущий депозит Предписанный резерв Затраты на предписанный резерв 3. Общие затраты из избыточных резервов на 1 дол. ссуд Соотношение к доллару избыточных резервов $1,00 0,20 $0,20 х12% $0,80 $0,024 $0,824 1,21:1 $1,00 1,00* $1,00 х12% $0,00 $0,12 $0,12 8'/з:1 Допущения: 1. 12% предписанных законом резервных требований (приблизи- тельно) как для отдельных банков, так и для банковской системы. 2. 20-процентное требование по компенсационному остатку к от- дельному банку. 3. Отсутствие возврата в отдельный банк средств, изъятых заемщи- ками (доход по ссуде). 4. Отсутствие утечки средств по банковской системе в целом. * По допущению об отсутствии утечки по банковской системе изъятые из отдельного банка средства размещаются в др. банках системы и поэтому в системе не имеется снятия средств с производного (деривативного) остатка по текущему счету, образованного ссудой. 2. На личные срочные депозиты (включая сбережения на сбере- гательной книжке) не распространяются резервные требова- ния на основании Закона о контроле за ден. массой 1980 г.; подобные личные срочные депозиты включаются в классифи- кацию депозитов небольшого достоинства, включающих в себя соглашения с частными лицами о покупке ценных бу- маг с последующим выкупом, выпущенных на суммы менее 100 тыс. дол. 3. На обязательства любого вида в евровалюте распространяется требование по резерву в размере 3%; эта классификация вклю- чает в себя соглашения о продаже ценных бумаг с соверше- нием обратной сделки на следующий день и евродоллары. 4. Деньги в обращении вместе с текущими счетами составляют показатель М1 общей ден. массы, но поскольку его можно рас- сматривать как обычное снятие средств с текущих счетов для операционных целей, то по сути это является утечкой с точки зрения остатков на текущих счетах. Наконец, в отношении использования избыточных резервов всегда будут существовать депозитные институты, к-рые не будут использовать добровольно или принудительно все из своих избы- точных резервов на увеличение ссуд и инвестиций и тем самым не будут увеличивать остатки на текущих счетах. Соответственно, приводимая ниже расширенная формула позво- ляет учитывать такие утечки при вычислении возможностей уве- личения ссуд и инвестиции на каждый доллар избыточного резерва: X ТА = R + NPT + С + U где ТА - текущие счета, X - избыточные резервы, R - резервные требования по текущим счетам, NPT - неличные срочные депози- ты, С - деньги в обращении и U - неиспользованные избыточные резервы. Обозначив избыточные резервы в размере 300 млн дол., макси- мальный потенциал увеличения без утечек по текущим счетам бу- дет равен: 2500 млн дол. = 300 млн дол. 0,12 Однако, учитывая утечки по рассчитанным суммам за 1982 г., по- тенциал увеличения кредита по текущим счетам будет равен: 300 млн дол. 500 млн дол. = 0,12 + (3%)100% + 0,40 + 0,05 12% - предписанные законом резервные требования по кредиту по операционным счетам; 3% - предписанные законом резервные требования по не являющимся депозитами физических лиц сроч- ным депозитам, к-рые по объему приблизительно равны объему сумм на текущих счетах; 40% - приблизительный процент денег в обращении по отношению к общей сумме на текущих счетах и 5% - коэффициент использования избыточных резервов. Безусловно, поскольку М1 ден. массы условно определяется как сумма средств на текущих счетах и денег, находящихся в обраще- нии, то в приведенном выше последнем примере увеличение об- щей ден. массы будет больше приращения средств на текущих сче- тах только на сумму приращения денег в обращении, принятую во внимание выше. Исчисление кредитного потенциала банка затрудняется положе- ниями ЗАКОНА ГАРНА-СЕН-ЖЕРМЕНА 1982 г., К-рЫЙ ВЫВеЛ ИЗ Сферы ПрИМв- нения резервных требований обязательства, на к-рые должны были распространяться требования по резервам, на сумму в 2 млн дол. по каждому институту (текущие счета, не являющимися депозита- ми физических лиц срочные депозиты и обязательства в евро- валюте) и по к-рому Совет управляющих ФРС должен каждый год корректировать это исключение на 80% от процентного прира- щения по общим обязательствам всех депозитных институтов, на к-рые должны распространяться резервные требования; на начало 1987 г. это исключение равнялось 2,9 млн дол. Однако для каждого отдельного банка кредитный потенциал на каждый доллар избыточного резерва не может быть выше чем 1:1, даже если принимать во внимание ограничение компенсационно- го остатка на свободу заемщика снимать средства с депозитной вы- ручки от ссуд, полученной банком. Это иллюстрируется прилагае- мой таблицей.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «КРЕДИТНЫЙ ПОТЕНЦИАЛ БАНКА» з дисципліни «Енциклопедія банківської справи, фінансів»
