Взаимосвязь между процентными ставками по долговым ценным бумагам, имеющим разные периоды погашения. Графически их взаимодействие может быть представлено в виде КРИВОЙ ДОХОДНОСТИ. Обычно кривая до- ходности растет. Долгосрочные процентные ставки обычно выше, чем краткосрочные, инвертированная (перевернутая) кривая до- ходности характеризует ситуацию, когда ставки по краткосрочным инструментам выше, чем по долгосрочным. Кривая доходности используется для прогнозирования процентных ставок, выбора ценных бумаг, оценки новых эмиссий и для др. целей. "Оседлать кривую доходности" на рынке капиталов означает по- пытаться получить выигрыш от повышения кривой доходности путем приобретения таких ценных бумаг с более длительным сро- ком погашения и путем их продажи до наступления срока погаше- ния. При этом предполагается, что ожидания инвестора относи- тельно будущего уровня процентных ставок могут оказаться более точными, чем ожидания основной массы инвесторов, к-рые фак- тически отражены в кривой доходности.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК» з дисципліни «Енциклопедія банківської справи, фінансів»
