По определению Амер. совета по страхованию жизни (правопреем- ника Амер. ассоциации по страхованию жизни) - это разновидность ежегодной ренты, основанная на вложении всех или части фин. активов в обычные акции или определяемая динамикой индекса стоимости жизни; пожизненный контракт о выплате П.а. Часть или все активы, как правило, размещенные в обычных акциях или др. инвестициях, хранятся на отдельных инвестиционных счетах. Когда активы размещены на отдельных счетах, то появляется зна- чительно большая свобода действий в отношении использования инвестиций, чем это было бы возможным в случае обычных инве- стиций при страховании жизни. При использовании одного вида П.а. величина каждого отдельного платежа постоянна и гаранти- рована с момента начала выплат, хотя начальный размер платежа зависит от величины активов. При использовании др. вида аннуи- тета величина платежей изменяется с изменением текущей стоимо- сти инвестиций, на к-рых основан аннуитет. Существует много способов, позволяющих объединить постоянный и переменный платежи в одном контракте. П.а. покупаются за счет страховых взносов в виде единовремен- ной выплаты крупной суммы или в виде периодических платежей. Как и обычные аннуитеты, они обеспечивают доход (либо сразу, либо начиная с определенного момента в будущем), к-рый выпла- чивается ежегодно, раз в полгода, раз в квартал или ежемесячно. Существуют различные виды аннуитета: они включают аннуитет, при к-ром инвестор вносит разовую сумму страховой компании, продающей ренту; аннуитет с гарантией выплаты в течение определенного срока; аннуитет для главы семьи и его иждивенцев и т. д. Виды П.а., классифицируемые в соответствии со спросом, включают индивидуальные П.а.; групповые П.а., (увеличивающие благосостояние работодателя и служащего и программы пенсион- ного обеспечения); П.а. на основе HR 10 (Закон Кео), к-рые обес- печивают лицам, занятым собственным делом, то есть работающим не по найму, специальный налоговый режим для пенсионного обес- печения или участия в прибылях для них самих и для их служа- щих; П.а. Закона Кео для ассоциаций (напр., врачей, юристов, бух- галтеров и т. д.), групп, имеющих особое право или специальные привилегии, и групп, работающих за счет благотворительных об- ществ (религиозные, благотворительные или образовательные).АННУИТЕТ ПОЖИЗНЕННЫЙ Регулирование. Еще в 1961 г. только в трех штатах действовали законы, предписания, относящиеся к П.а. Однако к 1969 г. уже 34 шта- та имели законы, предписания или процедуры, разрешавшие продажу П.а. А к 1970 г. во всех штатах, кроме одного, были узако- нены продажа П.а. и создание раздельных счетов, а также образо- ваны соответствующие ведомства. Закон о внутренних доходах определяет правила взимания на- логов для систем пенсионного обеспечения и участия в прибылях, к-рые отвечают соответствующим требованиям, а Служба внутрен- них доходов осуществляет руководство всеми налоговыми аспек- тами деятельности, связанной с П.а. Как и ценные бумаги, П.а. подчиняются федеральным актам о ценных бумагах (Закон о цен- ных бумагах 1933 г.; Закон о торговле ценными бумагами 1934 г., регулирующий действия организаций типа брокеры-дилеры; и За- кон об инвестиционных компаниях 1940 г., поскольку было уста- новлено, что раздельные счета, устанавливаемые в связи с П.а., должны быть счетами инвестиционных компаний). Т. о., в соот- ветствии с этими актами, Комиссия по ценным бумагам и биржам обладает административной юрисдикцией. Кроме того, как и цен- ные бумаги, П.а. в различных штатах подчиняются законам "голу- бого неба", предназначенным для защиты от мошенничества (в об- ласти эмиссии и торговли). В 1969 г. в США был выпущен новый продукт - СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ С ПЛАВАЮЩЕЙ СУММОЙ. Резюме. Обычные аннуитеты, поскольку их величина зависит от инвестиций с фиксированным доходом, становятся "уязвимыми" при снижении покупательной способности во время роста стоимо- сти жизни. С др. стороны, П.а., вложенные в соответствующие обыкновенные акции, должны обеспечить защиту от инфляции, и желательно на длительный срок, но они в большей степени под- вержены воздействию колебаний рыночных цен. Сбалансирован- ный подход (объединение в одном контракте в равных количествах постоянной и переменной ренты) пытается соединить сильные сто- роны каждого вида аннуитетов.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «АННУИТЕТ ПЕРЕМЕННЫЙ» з дисципліни «Енциклопедія банківської справи, фінансів»
