Построение производственных функций, учитывающих посредническую деятельность
Данный класс методов и подходов к построению производственной функции в отличие от предыдущего предполагает учет на содержательном уровне результатов деятельности банков как финансовых посредников. В первую очередь речь идет о трансформации активов: временном и рисковом преобразовании денежных средств, собранных у вкладчиков, в денежные средства, предлагаемые заемщикам. На концептуальном уровне такой подход к конструированию производственных функций более адекватно отражает специфику задач, решаемых банком. Он получил развитие в ряде работ1. При построении производственной функции для банка (финансовой фирмы) весьма существенной является проблема классификации рассматриваемых факторов на входные и выходные. С этой точки зрения представляет интерес подход к решению задач классификации, предлагаемый в работе Д. Хэнкок (Hancock)2. В ней вводится термин издержек использования финансового ресурса (user of financial good), под которым понимаются чистые издержки (или соответственно доходы) от владения (содержания) единицы данного ресурса (услуги) в течение рассматриваемого периода времени. В качестве ресурсов, которыми владеет банк (финансовая фирма), как правило, берутся статьи балансового отчета. Если обозначить через yi,t – объем i-го ресурса в t-ом периоде, где – индексы, соответствующие активам, а – индексы, соответствующие обязательствам; hi,t – нормы доходов для активов ( ) и нормы затрат для обязательств ( ) в t-ом периоде; bi – знаковый коэффициент: bi = –1 для активов ( ) и bi = 1 для обязательств ( ); Pt – общий индекс цен для t-го периода, то общая прибыль банка от обладания в t-ом периоде некоторым набором финансовых ресурсов может быть выражена как . (8.41) Тогда, если Rs – коэффициент дисконтирования для s-го периода, то коэффициент приведения затрат (доходов) t-го периода на начальный момент времени может быть выражен как , (8.42) где Rs = 0 при s = t, а общий объем капитализированной прибыли, приведенной к начальному моменту, за периоды t = 2,…,T примет вид (8.43) где . Выражение (3.4.3) можно переписать, сгруппировав коэффициенты при переменных yi,t: (8.44) Но так как (8.45) то, представив как линейную функцию от Y с некоторыми коэффициентами ui,t, имеющими смысл стоимостей использования i-го актива (обязательства) в t-й период, а именно (8.46) можно в явном виде получить выражения для них (с учетом знакового коэффициента bi) (8.47) или (8.48) (8.49) Исходя из того, что при ui,t > 0 происходит уменьшение прибыли, а при ui,t < 0 – ее увеличение, предлагается в первом случае рассматривать i-й ресурс как вход, а во втором – как выход.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Построение производственных функций, учитывающих посредническую деятельность» з дисципліни «Моделювання банківської діяльності»
