Предположим, что, управляя пассивами, банк в состоянии увеличить объем срочных депозитов, на которые распространяется требование о 5%-ном резерве, на 20 млн. долл. (Задание). Как это изменение отразится на решении и что можно сказать о готовности банка платить за дополнительные фонды? Учитывая резервные требования к дополнительным фондам, ограничение по прибыльным активам составит ЦБ + КР 119 и решение будет [35,7; 83,3], где 35,7 = 0,3(119). Поскольку соответствующее значение Пр* = 16,1, прирост фондов принесет дополнительный доход (16,1 – 13,5 = 2,6) при валовой прибыли на всю совокупность активов (2,6/20 = 13%.) (Доход на прибыльные активы будет (2,6/19 = 13,68%). Если банк имеет целевой показатель прибыли к объему капитала 1% и издержки производства 1%, то с учетом 0,55% отчислений в резервный фонд он должен платить за фонды не более чем 10,45%. Действительная величина издержек на фонды, для которых установлены резервные требования, равна номинальным издержкам, деленным на 1 – резервное требование. В этом случае 10,45% : (1 – 0,05) = 11%. В общем валовый доход в 13% должен будет покрывать следующие издержки: Таблица Процентные издержки на фонды 10,45% Обязательные 5%-ные отчисления в резервный фонд 0,55% Накладные расходы (издержки производства) 1,00% Отчисления в фонд прибыли 1,00% Валовый доход 13,00%
Теперь рассмотрим ликвидное ограничение как функцию отношения стабильных депозитов к сумме всех депозитов и примем, что дополнительные фонды – стабильные (сердцевинные) депозиты. Поскольку теперь отношение стабильных депозитов ко всем депозитам выросло, предположим, что менеджер, управляющий ликвидностью, может спокойно уменьшить ликвидное ограничение с 0,30 до 0,25. Отсюда ЦБ 0,25(ЦБ +КР). Новое решение будет [29,75; 89,25] и Пр* = 16,4. (Задание – проверить). При смягченном ликвидном ограничении валовой доход по приросту депозитов будет (2,9/20 = 14,5%). Теперь банк, при прочих равных условиях, может платить за средства 11,87%.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Управление пассивами и требования ликвидности» з дисципліни «Моделювання банківської діяльності»
