Экономическая модель и рыночная оценка собственного капитала банка
Хотя бухгалтерская модель УАП или управления процентным риском важна, она не полна, поскольку игнорирует вопрос о том, как изменения ставки процента затрагивают рыночную цену собственного капитала банка, понимаемую в широком смысле и включающую оценки капитала, не учтенного в бухгалтерских книгах и связанного с внебалансовой деятельностью. Упор на чувствительность рыночной оценки банковских активов и пассивов является важной составной частью экономической модели процентного риска. Критический элемент экономической модели процентного риска определяет рыночную цену собственного капитала банка как сумму, учитываемую и неучитываемую в бухгалтерской оценке капитала. Рыночная оценка учтенного собственного капитала – это просто разница между рыночной ценой учтенных активов и пассивов. Рыночная оценка неучтенного собственного капитала – это разница между рыночной ценой неучтенных активов и пассивов. Неучтенные активы и пассивы банка возникают во внебалансовой деятельности, такой, как кредитные линии, обязательства по предоставлению кредитов, фьючерсы, опционы и свопы. Эти виды деятельности нуждаются в стоимостной оценке. Независимо от того, идет ли речь о балансовых или внебалансовых позициях в экономической модели, их ценность определяется дисконтированием будущих потоков наличности по процентным ставкам, отражающим рискованность этих будущих потоков. С точки зрения управления активами и пассивами экономическая модель ставит ударение на чувствительности рыночной оценки собственного капитала банка к изменениям ставок процента по всему спектру сроков долговых обязательств.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Экономическая модель и рыночная оценка собственного капитала банка» з дисципліни «Моделювання банківської діяльності»
