Трансформация банковских ресурсов при кредитовании производства предметов потребления
Рассмотрим пример иного использования средств дополнительной эмиссии. При этом все средства дополнительной эмиссии направляются на целевое кредитование инвестиционных проектов только по производству предметов потребления (как текущего, так и длительного пользования). Расчет мультипликативного эффекта при этом будет таким же, как и при дополнительном кредитовании инвестиционных проектов по производству средств производства (см. раздел 9.1). Различия заключаются только в объемах дополнительного производства продукции: по РСП они составят 0,78 ≈ 0,8Д, а по производству предметов потребления 1,2Д. Полученные результаты сведены в таблицу 9.2. Полученные данные показывают, что вследствие кредитной эмиссии объемом 1Д, целевым образом направленной на кредитование инвестиционных проектов по производству предметов потребления, на РСП выйдет дополнительная денежная масса 1Д и на РКП – такая же сумма – 1Д, т. е. платежеспособный спрос по каждому из этих рынков увеличится на 1Д. Но в итоге после мультипликации данных средств в процессе общественного воспроизводства противостоять им по РСП будет дополнительно выпущенная товарная масса в сумме 0,78Д ≈ 0,8Д, а по РКП дополнительный выпуск потребительской продукции составит 1,2Д. В итоге спрос по РСП составит 2Д, а предложение – 1,8Д, а дисбаланс между спросом и предложением по РСП составит 2Д – 1,8Д = 0,2Д при превышении спроса над предложением. Аналогично, по РКП в итоге спрос составит 2Д, а предложение составит 2,2Д, т. е. дисбаланс между спросом и предложением по РКП составит 2,2Д - 2Д = 0,2Д при превышении предложения над спросом, что отражено на рис.9.2.
Таблица 9.2 –Трансформация банковских ресурсов финансирования инвестиционных проектов по производству предметов потребления
______________________ * Составлена автором. Рисунок 9.2 – Разбалансированность спроса и предложения при финансировании инвестиционных проектов по производству предметов потребления Схема кредитования инвестиционных проектов с использованием механизма рефинансирования КБ по льготным ставкам за счет средств кредитной эмиссии представлена на рис. 9.3 [99, с.73-79]. Государственное стимулирование экономического роста требует совместных усилий правительства, Национального банка, коммерческих банков и субъектов предпринимательской деятельности. Правительством определяются приоритетные, ключевые направления развития экономики, вызывающие эффект мультипликативного расширения и внедрения инновационных технологий, и совместно с НБУ определяются объемы дополнительной кредитной эмиссии на эти цели и их распределение по отраслям (видам производств) посредством определения объемов рефинансирования коммерческих банков для последующего кредитования СПД по установленным целевым направлениям [101, с. 18-24; 105, с.102-109]. При этом также дифференцируются и процентные ставки в соответствии с приоритетами по отраслевой направленности. Необходимо отметить, что решение данных задач не входит в функции НБУ согласно действующему законодательству и это требует создания специального координирующего органа для принятия соответствующих решений на высшем уровне.
Рисунок 9.3 – Целевое кредитование инвестиционных проектов с использованием механизма льготного рефинансирования КБ Для того, чтобы деньги были использованы эффективно и по целевому назначению, они должны направляться не производителям оборудования и материалов (иначе неизбежно повторение печального опыта финансирования конверсии оборонных предприятий в начальный период перестройки), а тем субъектам предпринимательской деятельности, которые предъявляют спрос на них и готовы принять на себя ответственность за их эффективное и целевое использование в соответствии с действующими правилами оценки их кредитоспособности, т. е. готовы получить необходимые денежные средства в виде банковских кредитов с соблюдением принципов кредитования, в том числе принципов возвратности, платности и обеспеченности. Например, финансирование судостроительных и авиационных предприятий по постройке судов и авиатехники должно осуществляться путем кредитования СПД, эксплуатирующих суда и авиалайнеры и готовых приобретать их у данных предприятий при получении необходимых средств по программам льготного кредитования. Кредитование предприятий-потребителей данной продукции превращает потенциальный спрос на продукцию судо- и авиастроительных предприятий в спрос реальный, платежеспособный. Экономическую ответственность за эффективность проектов принимают на себя СПД-заемщики и банки-кредиторы. Последние, кредитуясь в НБУ по программам льготного рефинансирования, также принимают на себя обязательства по возвратности и платности средств перед центробанком согласно действующим принципам кредитования. Возвратность дополнительно эмитируемых средств и эффективность их использования по предлагаемой схеме гарантируется тем, что НБУ рефинансирует банки, а они, в свою очередь, кредитуют СПД, отвечающих требованиям кредитоспособности и представляющих (при рефинансировании и кредитовании) соответствующее обеспечение (залог), гарантирующее возвратность средств даже в случае непредвиденных ситуаций. Уполномоченные банки рассматривают заявки СПД, оценивают эффективность проектов и кредитный риск и, принимая решение о кредитовании, принимают на себя также ответственность перед НБУ. После этого банки обращаются в НБУ с заявкой на льготное рефинансирование для последующей реализации программы стимулирования экономического роста целевым кредитованием предпринимательских структур. Предлагаемое финансирование инвестиционной деятельности как по производству средств производства, так и по производству предметов потребления дает возможность эффективного использования средств дополнительной кредитной эмиссии при направлении их на стимулирование экономического роста, однако реализация таких проектов в существенных, значительных объемах неизбежно вызовет разбалансированность спроса и предложения в рыночной экономической системе и может привести к сокрушающей инфляции. Рассмотрим, каким образом можно дополнить кредитование инвестиционных проектов по производству средств производства и производству предметов потребления потребительским кредитованием и попытаемся оценить влияние потребительского кредитования на сбалансированность спроса и предложения в экономике за счет средств кредитной эмиссии.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Трансформация банковских ресурсов при кредитовании производства предметов потребления» з дисципліни «Процеси трансформації банківських ресурсів»
