Опыт налаживания лизинговой индустрии в Чешской Рес- публике как одном из представителей стран с переходной эко- номикой, а также опыт ведущих чешских лизинговых компаний очень полезен для стран СНГ. Закона о лизинге в Чешской Республике нет. Все лизинго- вые операции регулируются Коммерческим кодексом, Законом о подоходном налоге, Правилами таможенного оформления и т.д. Финансовый лизинг в Чехии предусматривает право покуп- ки имущества в течение или в конце лизингового периода. Ли- зинговая компания имеет право самортизировать активы (иму- щество, находящееся в лизинге) по его остаточной стоимости быстрее чем за 36 месяцев. Для объектов лизинга законодатель- ством предусмотрена ускоренная амортизация. В Чешской Республике нет различий между экономическим и правовым статусами активов (имущества, сдаваемого в ли- зинг). По чешскому законодательству, нельзя передавать права собственности на активы, собственником которых ты не явля- ешься. Большинство лизинговых контрактов сохраняет для ли- зингодателя собственность над активами, но лизингополучатель 113будет отвечать, к примеру, за все затраты по сохранности, ре- монту или возмещению ущерба окружающей среде. В Чехии один из самых высоких показателей проникнове- ния лизинга в Центральную Европу. В 1998 г. по результатам деятельности 129 компаний, входивших в состав Ассоциации лизинговых компаний Чешской Республики, доля лизинга в гло- бальных инвестициях страны превысила 27%, что является до- вольно значительной пропорцией даже в европейском масштабе, где этот показатель обычно не превышает 20%, за исключением Великобритании и Ирландии. Однако, как отмечалось в отчете чешской лизинговой ассоциации, эта доля, рассматривая ожи- давшуюся консолидацию банковского сектора и развития кре- дитных услуг для малого и среднего бизнеса и частных потреби- телей, была ненадежна. К 2001 г. ее значение сократилось до 20,6%. Стоимость новых лизинговых контрактов, заключенных в Чешской Республике в 2001 г., составила более 1,55% европей- ского объема. Несмотря на эту относительно небольшую про- порцию, Чешская Республика последние несколько лет занимает 12-е место по объемам операций среди стран-членов «Leaseu- горе», опережая целый ряд развитых западноевропейских стран, включая Данию, Норвегию, Финляндию, Ирландию, Грецию и Люксембург, а тем более - постсоциалистические страны. Рассмотрим с помощью таблицы 2.15 динамику изменения структуры лизингового бизнеса в Чешской Республике. Таблица 2.15 Лизинговый бизнес в Чешской Республике (в млн. ЭКЮ) 1994 1996 1998 2000 2001 1 2 3 4 5 6 Лизинг оборудования, всего 817 1334 1780 2 374 2819 в том числе: - машиностроительное и про- мышленное оборудование 21,7 % 16,0 % 16% 17,0% 17,7% - компьютеры и офисное оборудование 8,6% 5,0% 3% 2,4% 2,4% - грузовые автомобили 9,2% 20,0 % 23,5% 28,1% 29,6% - легковые автомобили 57,0 % 55,1 % 47% 48,7% 47,1% - другое оборудование 3,5% 3,9% 10,5 % 3,8% 3,2%1 2 3 4 5 6 Лизинг недвижимости, всего 20 12 121 123 171 в том числе: - промышленные здания 20% 14% 13,0% 28,7% - места для розничной тор- говли 10% 76% 70,7% 57,9% - офисные здания 15% 6,5% 6,5% 6,4% - другие 55% 3,5% 9,8% 7,0% В большинстве аспектов, включая структуру товаров и кли- ентов, ситуация в Чешской Республике повторяет европейские тенденции. Доля лизинга автомобилей находится близко к соот- ветствующим пропорциям в других странах Европы. Наиболь- шее количество лизинговых договоров (более половины) заклю- чается с предприятиями сферы обслуживания. Лизинговые кон- тракты с частными поставщиками услуг в Чешской Республике доминируют, как и в большинстве европейских стран, увеличи- вается и доля лизинговых контрактов с частными потребителя- ми. Объемы сделок по лизингу недвижимости, однако, отстают от европейских объемов и тенденций. Большинство контрактов по лизингу движимого имущества заключается на 2-5 лет (95,6% в 2001 г.), по лизингу недвижи- мости - от 16 до 20 лет (78,9% в 2001 г.). Как видно, наибольшим успехом в Чешской Республике пользуется лизинг автотранспортных средств, последние годы стабильно занимающий более 75% объема операций по лизингу оборудования. Однако прослеживается четкая тенденция к сни- жению доли лизинга легковых автомобилей (с 57% до 47%) за счет роста доли перевозчиков (с 9,2% до 29,6%), что является также положительной особенностью. По абсолютным показате- лям лизинговых операций с автотранспортными средствами Че- хия входит в десятку ведущих стран Европы. Основная часть автомобилей продается специализиро- ванным лизинговым компаниям «SkoFTN», «CAC Leasing», «CORFINA». Крупнейшим поставщиком для лизингополучате- лей стал германский концерн «Фольксваген». Каждая восьмая машина, производимая этим концерном в Чехии, реализуется на условиях лизинга. 115Первоначально иностранные компании использовали в Че- хии для своих транспортных средств оперативный лизинг. Од- нако они очень скоро убедились в большей выгодности финан- сового лизинга. Дело в том, что лизинговые платежи по между- народному оперативному лизингу являются объектом, удержи- вающим 25%-ный налог по сравнению с 1%-ным для платежей по финансовому лизингу. Правда, сейчас предусматривается снижение ставки до 5-10%; но все равно это значительно выше, чем налог при финансовом лизинге. Вслед за германскими инвестициями чешский лизинг ощу- тил приток австрийского, французского и американского капи- талов. Так, компания «СAC Leasing» стала оператором «Форд- лизинга». Сейчас эта компания каждый месяц заключает около 1000 контрактов. В ее активах доминирует автомобильный ли- зинг, она контролирует 26% импорта легковых автомобилей. В июне 1996 г. была образована компания «OB Leasing», полно- стью финансируемая знаменитым французским банком «Societe Generale» и входящая в состав одноименной лизинговой корпо- рации, образованной этим банком. Создание в августе 1996 г. компании «Mercedes-Benz Leasing Bohemia» было предопреде- лено заметным расширением рынка продаж компании «Мерсе- дес» в Чехии (по итогам 1998 г. эта компания занимала шестое место на чешском рынке лизинговых услуг). В результате конкуренция на чешском автомобильном ли- зинговом рынке растет. Это означает, что у потребителей рас- ширяются возможности выбора. Лизинговые компании объек- тивно ставятся в такие экономические условия, когда они, чтобы не терять клиентов, вынуждены увеличивать обороты, объемы своих продаж, должны идти по пути относительного сокращения лизинговой маржи, расширения комплекса предоставляемых лизинговых услуг. В последние годы намечается тенденция к объединению компаний на чешском лизинговом рынке. Число компаний, осу- ществляющих лизинговые услуги, немного уменьшилось. Осо- бенно это отразилось на компаниях, которые не смогли зару- читься сотрудничеством с сильным банком или с крупным про- изводители. В то же время было подтверждено, что эти компа- нии, согласно тенденциям на традиционных лизинговых рынках, 116также занимают свой сегмент на рынке, особенно из-за их гиб- кости, близости к клиенту и специализации на некоторых пред- метах потребления, таких как компьютеры, офисное оборудова- ние и подержанные автомобили. Предложение лизинга постоянно расширяется дополни- тельными сопровождающими услугами типа консультаций, ре- монта, обслуживания и административных услуг. Таблица 2.1б Крупнейшие чешские лизинговые компании По заключенным в 1998 г. сделкам (в млн. Кб) По размерам лизингового портфеля на конец 1998 г. (в млн. Кб) SkoFIN, s.r.o. 10 760 САС Leasing, a.s. 17 907 САС Leasing, a.s. 10 373 SkoFIN, s.r.o. 17 663 OB Leasing, a.s. 6 157 OB Leasing, a.s. 8 751 CORFINA, a.s. 4 039 CORFINA, a.s. 7 215 IMP Leas, a.s. 3 761 IMP Leas, a.s. 4 117 Multiservis, a.s. 2 361 Mercedes-Benz Leasing Bo- hemia, s.r.o. 2 650 DB leasing, s.r.o. 2 180 VB Leasing CZ, s.r.o. 2 640 Creditanstalt Leasing Real Estate, s.r.o. 2 172 DB leasing, s.r.o. 2 605 Mercedes-Benz Leasing Bo- hemia, s.r.o. 2 050 K.C.B. Leasing, a.s. 2 323 VB Leasing CZ, s.r.o. 1716 Creditanstalt Leasing Real Estate, s.r.o. 1656 Крупнейшими лизинговыми компаниями Чехии являются «SkoFIN» и «САС Leasing», a.s. (см. табл. 2.16). Лизинговая компания «SkoFIN» ежегодно заключает лизин- говые договоры на сумму около 300 млн. ЭКЮ. Компания «SkoFIN, s.r.o.» была учреждена как кэптивная компания кон- церна «Фольксваген», когда тот после приобретения предпри- ятия «Шкода» стал формировать товаропроводящую сеть в Че- хии. В первый год эта компания заключила 2000 новых контрак- тов, затем - 17 000, а на третий год количество контрактов дос- тигло 40 000. Причем более 95% оборота компании составляет финансовый лизинг, при котором клиенты, как правило, в течение трех лет платят месячные платежи, а в конце срока по 10%-ной остаточной стоимости выкупают автомобиль в собственность. 117Большая доля клиентов компании «SkoFTN, s.r.o.» - это предприятия. Частники составляли первоначально только 1,62%, затем их доля повысилась до 13%. Помимо работы с автотранспортными средствами, компа- ния занимается передачей в лизинг технологического оборудо- вания и недвижимости. С этой целью создано специальное под- разделение, которое обеспечивает финансовый лизинг оборудо- вания по капитальным инвестиционным проектам, оборудования отелей и ресторанов, медицинского оборудования, складских и медицинских центров средних размеров, офисных зданий, оте- лей и ресторанов, промышленных зданий. Стандартные условия лизинга технологического и машинного оборудования состав- ляют 44 месяца, а недвижимости - 96 месяцев. Компания «САС Leasing, a.s.» была создана тремя акционе- рами: 50% акций компании принадлежит чешскому «Комерчни банку», 35% - австрийской гомлании «СА Leasing GmbH» и 15%- дочерней компании австрийского банка «Кредитан- штальт» - «СА Bankverein». «САС Leasing, a.s.» является наиболее крупной универсаль- ной лизинговой компанией в Чехии. В ней работает 240 специа- листов. Годовой объем нового лизингового бизнеса этой компа- нии составляет примерно 290 млн. ЭКЮ. В текущей работе у этой компании находится около 50 тыс. контрактов, из них кате- гория рисковых составляет только около 2,6% годовых объемов компании. Большинство (95%) договоров составляют сделки по финансовому лизингу сроком до 5 лет. Структура портфеля лизинговых договоров компании тако- ва: легковые автомобили - 48,6%, грузовики и автофургоны -27,5%, машины и оборудование - 15,5%, информационные тех- нологии - 7,9% и другие виды лизингового имущества - 0,5%. В соответствии с пожеланием своего учредителя - австрий- ского банка «Кредитанштальт», портфель заказов компании «САС Leasing, a.s.» сейчас на 20% наполняется сделками, пла- нируемыми по международному лизингу. Компания «САС Leasing, a.s.» состоит из 14 структурных подразделений, находящихся в головном офисе, а также из фи- лиалов и дочерних компаний в Праге, Брно (дивизион лизинга 118Моравии), Остраве, Злине, Пльзени, Градец-Кралове, Ческе- Будеёвице, Усте-над-Лабой, Либереце, а также в Братиславе. Последние статистические данные свидетельствуют о том, что чешский лизинг уже стал альтернативным средством ис- пользования, инвестирования и инструмента управления движе- нием наличных потоков. Его роль в этой стране сопоставима с ролью в целом ряде стран с развитой рыночной экономикой.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Опыт Чехии» з дисципліни «Формування ринку лізингових послуг»
