Определение срока ссуды и величины процентной ставки
При разработке условий контрактов или их анализе и сравнении возникает необходимость в решении ряда, если так можно назвать, вторичных задач — определении срока ссуды и размера процентной ставки в том или ином ее виде при всех прочих заданных условиях. Срок ссуды. Необходимые для расчета продолжительности ссуды в годах и днях формулы получим, решив (2.1) и (2.12) относительно п. Срок в годах:
„ S- Р - S/ Р- 1 Pi i
(2.14)
за)
(2.15) _ S-Р „ 1 -Р/S Sd d Срок в днях (напомним, что п = t/K, где К — временная ба- «- S-P К Pi (2.16)
' Sd К
(2.17)
36
ПРИМЕР 2.12. Какова должна быть продолжительность ссуды в днях для того, чтобы долг, равный 100 тыс. руб., вырос до 120 тыс. руб. при условии, что начисляются простые проценты по ставке 25% годовых (ACT/ACT)? По формуле (2.16) находим (= 120-100 365 = 292 дня. 100 х 0.25 Д Величина процентной ставки. Необходимость в расчете процентной ставки возникает при определении финансовой эффективности операции и при сравнении контрактов по их доходности в случаях, когда процентные ставки в явном виде не указаны. Решив выражения (2.1) и (2.12) относительно / или d, получим искомые формулы для сроков, измеренных в годах и днях: i'-^T'-^jr11' (218) d-1%r-AirK <2|9> ПРИМЕР 2.13. В контракте предусматривается погашение обязательства в сумме 110 тыс. руб. через 120 дней. Первоначальная сумма долга 90 тыс. руб. (АСТ/360). Как видим, здесь не оговорен уровень процентной ставки. Необходимо определить доходность ссудной операции для кредитора в виде ставки процента и учетной ставки. По формулам (2.18) и (2.19) находим ' = ll°^on36Q = 0,666(6), или 66,67%, 90 х 120 d = Л!?"^360 = 0,5454, или 54,54%. 110 х 120 Иногда размер дисконта фиксируется в договоре в виде процента скидки (общей учетной ставки) d' за весь срок ссуды. В этом случае Р= 5(1 - d'). Имея в виду, что Р = S / (1 + /и), находим 37
d' i = Годовая учетная ставка находится элементарно: d=d' I n. ПРИМЕР 2.14. Стороны договорились о том, что из суммы ссуды, выданной на 210 дней, удерживается дисконт в размере 12%. Необходимо определить цену кредита в виде годовой ставки простых процентов и учетной ставки {К = 360): / = oin °'12 = 0,23376, или 23,38%, ^-И -0,12) 360 d = o^lL» = 0,20571, или 20,57%. 210/360
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Определение срока ссуды и величины процентной ставки» з дисципліни «Фінансова математика»
