РЕГИОНАЛЬНЫЙ И ОТРАСЛЕВОЙ АСПЕКТЫ ПРИЛОЖЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ
Распределение инвестиций по федеральным округам представлено в табл. 8.4. Лидером является Центральный федеральный округ, на который приходится более 50% всех зарубежных инвестиций. Лидерство ЦФО объясняется высокой инвестиционной привлекательностью Москвы и Московской областью, куда направляется большая часть капиталовложений. 8.4. Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по субъектам Российской Федерации (тыс. долл. США) Поступило Территория всего в процентах к итогу прямые инвестиции В том числе портфельные инвестиции прочие инвестиции
Российская Федерация Центральный федеральный округ Северо-Западный федеральный округ
55 109 097
100
13 677 816
3 182 529
38 248 752
30 100 553
54,6
6 562 216
246 102
23 292 235
7 701 567
14,0
1 508 987
1 914 930
4 277 650 175
Продолжение табл. 8.4 Поступило Территория всего в процентах к итогу прямые инвестиции В том числе портфельные инвестиции прочие инвестиции
Южный федеральный округ Приволжский федеральный округ Уральский федеральный округ Сибирский федеральный округ Дальневосточный федеральный округ
1 259 117
2,3
387 350
4858
866 909
3 128 642 4 290 034 1 909 312
5,7 7,8 3,4
470 813 210 344 511 010
239 715 700 246 76 678
2 418 114 3 379 444 1 321 624
6 719 872
12,2
4 027 096
–
2 692 776
Источник: www.gks.ru Одной из основных форм привлечения прямых иностранных инвестиций является создание на территории страны совместных предприятий и предприятий со 100%-м иностранным капиталом. Формирование современного спектра организационно-правовых форм функционирования предприятий с участием нерезидентов на территории страны, привлекающей иностранный капитал, происходило не сразу. Эволюция форм совместной деятельности прошла следующие стадии: − экспортно-импортные сделки, в процессе которых создаются предпосылки к совместной деятельности, как правило, это заключение разовых контрактов; − совместные выступления на мировом рынке в виде образования консорциумов на стадии инвестирования; формами такого сотрудничества выступают прямые иностранные инвестиции, портфельные инвестиции, передачи лицензий, ноу-хау; − обмен технологиями; − создание совместных предприятий (СП); − слияние и поглощение крупных международных компаний и отпочкование или образование новых фирм. В результате в мировой практике сформировались следующие виды предприятий с иностранными инвестициями: 176
− совместное производство для усиления двух или нескольких различных и независимых партнеров, которые договорились о создании нового совместного направления; − совместные предприятия, помогающие выжить фирмам, которые сами по себе выжить не могут, так как плохо адаптированы к окружающей среде; − совместные предприятия для получения сырья; − совместные предприятия для обеспечения того, что может быть названо «двойной национальностью», созданные для решения политических или других проблем. В таблице 8.5 представлены данные об иностранных инвестициях в экономику России по видам экономической деятельности. Лидерство принадлежит обрабатывающим производствам, далее оптовая и розничная торговля, добыча полезных ископаемых, а также транспорт и связь. 8.5. Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности млн. долл. США 2010 г. Показатель поступило погашено (выбыло) переоценка и прочие изменения активов и обязательств Накоплено на конец 2010 г. всего в%к итогу
Всего в том числе: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство рыболовство, рыбоводство добыча полезных ископаемых обрабатывающие производства производство и распределение электроэнергии, газа и воды строительство
114 746
120 849
9095
300 106
100
466 16 13 858 33 157
286 49 9299 39 316
–36 –0,1 45 8875
2249 121 49 999
0,7 0,0 16,7
107 267 35,7
543 1136
813 986
198 127
5899 5861
2,0 1,9 177
Продолжение табл. 8.5 2010 г. Показатель поступило погашено (выбыло) переоценка и прочие изменения активов и обязательств Накоплено на конец 2010 г. всего в%к итогу
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования гостиницы и рестораны транспорт и связь финансовая деятельность операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение образование здравоохранение и предоставление социальных услуг предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг
13 334 229 6576 37 913
13 581 47 8026 38 652
123 2 155 –60
52 579 829 29 864 11 287
17,5 0,3 10,0 3,8
7341
9549
–198
31 580
10,5
25 1
28 0,3
–87 0,0
1073 4
0,4 0,0
13
4
0,3
165
0,1
138
213
–49
1329
0,4
Источник: www.gks.ru 178
Партнерство управляется и структурируется на основе специального договора. Договор определяет порядок действий от имени общества. Право на их совершение обычно передается одному из партнеров. Ограниченные партнерства и коммандитные товарищества предусматривают существование особой категории партнеров, ответственность которых ограничена пределами их паев. Они могут участвовать в бизнесе лишь пассивно – своими деньгами. По общему правилу, ограниченный партнер не может в какой-либо форме участвовать в управлении и бизнесе партнерства, однако на практике существуют надежные возможности обойти этот запрет. Особенность компании (акционерного общества) заключается в том, что она является юридическим лицом и ведет существование, «независимое» от физических и юридических лиц, вложивших в нее свой капитал. Ответственность ее ограничена имуществом компании. При регистрации компании возникает двойная налоговая ответственность: доходы компании облагаются налогом как ее прибыль, а после распределения прибыли – как доход инвесторов. Компании действуют на основе уставов и внутренних регламентов. Действующее в России законодательство можно отнести к системе континентального права. В соответствии с Федеральным законом «Об иностранных инвестициях в РСФСР» иностранные инвестиции в России могут существовать в трех основных формах: − совместные предприятия на основе долевого участия иностранных инвесторов и российских резидентов; − предприятия со 100%-м участием иностранных инвесторов; − филиалы иностранных юридических лиц. Все эти формы объединяются понятием «предприятия с иностранными инвестициями». Принятое законодательство позволяет иностранным инвесторам создавать акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, товарищества, совместные предприятия. Для того чтобы получить право деятельности в России, они должны пройти регистрацию в уполномоченных государственных органах и быть включенными в государственный реестр. Предприятие может быть официально ликвидировано (объявлено несостоявшимся), если оно в течение года не представит документы, подтверждающие завершение формирования уставного капитала. Хозяйственная деятельность в ряде отраслей России требует получения специального разрешения – лицензии. Это правило распространяется и на иностранных инвесторов. В частности, лицензия требуется для деятельности в добывающей промышленности, в области телекоммуникаций, при посредничестве на рынке ценных бумаг, в банковской и страховой сферах. В последнем случае доля иностранно179
го участника не может превышать 49%. Иностранным банкам выделено 12% общего размера уставного российского банковского капитала с целью защиты нарождающегося национального частного банковского сектора. Существенный интерес представляет анализ финансовых результатов деятельности предприятий с иностранными инвестициями в России. Очевидно, что они должны получать достаточно высокие доходы (не ниже, чем в других возможных местах приложения капитала), которые предопределяли бы сохранение их интереса к инвестициям в российскую экономику. Вместе с тем их деятельность должна быть выгодна и России с тем, чтобы приток иностранного капитала не превращался в «продажу страны». Естественно, что прибыльность операций может довольно существенно различаться у СП различных видов деятельности. До недавнего времени высокие прибыли получали СП от торгово-посреднических операций, связанных, в частности, с экспортом цветных металлов, нефтепродуктов, различного сырья и с импортом бытовой видео- и радиоаппаратуры, спиртных напитков, продукции полиграфии, различных потребительских товаров. Особенно прибыльны импорт и обслуживание импортной компьютерной техники, разработка программных материалов, ввоз факсов, множительных аппаратов и другой офисной техники, а также туристские услуги, строительство гостиниц и помещений под офисы для предприятий, банков, управление гостиницами, эксплуатация казино. Высокоприбыльной сферой стали международные телекоммуникации, цены за пользование которыми в ряде случаев превысили мировые. Для некоторых иностранных банков и фирм, своевременно осознавших выгоду от приобретения имущества в России, источником больших доходов стала покупка российских ценных бумаг. Крупные прибыли извлекаются и в чисто производственной сфере. Они связаны, в первую очередь, с относительно более низкой заработной платой в России, чем в большинстве стран-инвесторов. Но преимущество, правда, в ряде случаев реализуется не полностью из-за более низкой производительности труда, высоких транспортных расходов при экспорте и других неблагоприятных факторов. Так, крупная нефтяная французская компания, разворачивающая деятельность на Волге, свои расчеты основывает на внутренней рентабельности в 17%. Близкие к этим показатели рассматриваются как удовлетворительные и рядом других серьезных инвесторов. Это примерно соответствует средней норме операций, считающейся в международной практике приемлемой.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «РЕГИОНАЛЬНЫЙ И ОТРАСЛЕВОЙ АСПЕКТЫ ПРИЛОЖЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ» з дисципліни «Економічні процеси в світовому господарстві: введення в економічний аналіз»
