В соответствии с Гражданским кодексом РФ ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении. Классификация ценных бумаг по различным признакам приведена в табл. 7.1. На рынке ценных бумаг могут обращаться следующие виды ценных бумаг: акция, облигация, опцион, сертификат, вексель, фьючерсный контракт, чек, коносамент и др. Акция — это именная эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. При заявлении права на доход они предъявляются последними, все другие ценные бумаги должны быть оплачены ранее. Облигация — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Доходом по облигации являются процент и (или) дисконт.
Табл. и на 7.1 Классификация ценных бумаг
Признак Вид ценных бумаг Порядок выпуска Эмиссионные (выпускаются крупными сериями и размещаются выпусками). Неэмиссионные (выпускаются поштучно или небольшими сериями) Принадлежность прав, удостоверяемых ценной бумагой Именные (имя владельца зафиксировано на самой ценной бумаге или в реестре). Ордерные (выписывается на имя первого приобретателя или «его приказу», а права передаются с помощью индоссамента). На предъявителя (не требуется идентификация владельца и регистрация держателя ценной бумаги) Характер сделок Долевые (удостоверяют право на часть имущества эмитента и право получения дохода, например, акции). Долговые (удостоверяют отношения займа между инвестором и эмитентом, например облигации, сертификаты, векселя). Производные (удостоверяют право их владельца на приобретение первичных ценных бумаг) Срок действия ценной бумаги Краткосрочные (срок обращения до одного года). Долгосрочные (срок обращения свыше одного года) Срок погашения ценной бумаги Срочные. По предъявлении Правовой статус эмитента Государственные (муниципальные). Корпоративные Характер сделок и цель выпуска ценных бумаг Коммерческие (векселя, чеки, коносаменты и др.). Фондовые (акции, облигации) Особенности обращения на рынке ценных бумаг Рыночные (свободно обращаются на вторичном рынке). Нерыночные (не имеют вторичного обращения) Вид валюты и статус эмитента Внутренние. Внешние Наличие дохода Доходные. Бездоходные Уровень риска Рисковые. Безрисковые
Статус держателя облигации предполагает роль кредитора, а не собственника. Задолженность перед владельцами облигаций в случае ликвидации компании погашается до начала удовлетворения притязаний владельцев акций. Облигации могут выпускать все организации независимо от их организационно-правовой формы. Местные органы власти выпускают муниципальные облигации для финансирования своей деятельности или осуществления определенных проектов. Муниципальные облигации обеспечивают налоговыми сборами или будущими поступлениями за услуги, оказанные в рамках осуществляемого проекта. Опцион является производной ценной бумагой — это право (но не обязательство), оформляемое договором, купить или продать в срок, указанный в договоре, по фиксированной цене определенное количество ценных бумаг. Покупатель опциона за это право выплачивает его продавцу вознаграждение {премию). При наступлении срока покупатель может воспользоваться или не воспользоваться приобретенным правом. Обычно в биржевой практике встречается два вида опционов: опцион на покупку (опцион-колл) и опцион на продажу (опцион-пут). Сертификат — это письменное свидетельство банка о размещении клиентом денежных средств в депозит, подтверждающее его право на получение суммы депозита и процентов, начисленных по нему по истечении оговоренного срока. Сертификаты бывают сберегательные и депозитные. Владельцами сберегательных сертификатов являются физические лица, а депозитных — юридические лица. Доход по сертификатам выплачивается одновременно с оплатой самого сертификата. Вексель — это ценная бумага, представляющая собой письменное простое и ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную денежную сумму. Вексель дает право его держателю требовать от должника уплаты денежной суммы, указанной на векселе. Вексель может быть простым или переводным. Простой вексель выписывает должник (векселедатель) и передает его кредитору (векселедержателю), такой вексель является обещанием должника уплатить кредитору определенную сумму (рис. 7.1). Переводной вексель (тратта) выписывается кредитором (векселедателем) и является его предложением к должнику (плательщику) об уплате определенной суммы (рис. 7.2). Переводной вексель, полученный плательщиком, должен быть акцептован либо опротестован. Акцепт означает согласие уплатить указанную сумму, если же плательщик не согласен с уплатой, то составляется протест.
Рис. 7.1. Процесс обращения простого векселя: 1— векселедатель (покупатель) вручает вексель векселедержателю (продавцу); 2 — векселедержатель (продавец) отгружает товар (выполняет работы, оказывает услуги) покупателю; 3 — продавец предъявляет вексель к оплате; 4 - покупатель оплачивает вексель
Фьючерсный контракт — стандартный биржевой договор купли-продажи ценных бумаг, согласно которому одно лицо продает другому определенное количество ценных бумаг по оговоренному курсу, но с обязательством поставки ценных бумаг не сразу, а к установленному сроку в будущем. Фьючерсные контракты строго стандартизированы. Покупатель обязан принять ценные бумаги при наступлении этого срока и уплатить за них сумму, указанную в контракте, независимо от текущей курсовой стоимости этих ценных бумаг. Причем на момент продажи фьючерсного контракта продавец может и не иметь в наличии тех ценных бумаг, которые он предлагает, рассчитывая их приобрести к дате исполнения контракта по цене ниже той, которая указана в нем. Чек — это документ установленной формы, содержащий письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег. Он выражает только расчетные функции.
Рис. 7.2. Процесс обращения переводного векселя: 1 — трассант (векселедатель) направляет трассату (плательщику, т.е. лицу-должнику) товар, а также тратту; 2 — трассат (плательщик) возвращает акцептованный вексель ремитенту-получателю денег по переводному векселю; 3 — трассант направляет акцептованный вексель ремитенту; 4 — ремитент направляет вексель трассату к оплате; 5 — трассат оплчивает вексель и одновременно погашает вексель, делая отметку об оплате на его обратной стороне Коносамент — документ стандартной (международной) формы на перевозку товара. Он удостоверяет погрузку указанного товара, его транспортировку, а также право на получение товара владельцем коносамента. Это морской товарораспорядительный документ, который является безусловным обязательством морского перевозчика доставить груз по назначению в соответствии с условиями договора перевозки. Чек и коносамент по российскому законодательству относятся к классу первичных ценных бумаг, но с точки зрения рынка ценных бумаг эти бумаги являются нерыночными, поскольку как самостоятельное имущество в сделках не участвуют (их нельзя купить на вторичном рынке, нельзя заложить, передать в управление или дать взаймы). Эти ценные бумаги обслуживают расчеты за товары и услуги или их обращение, а именно, их перемещение, транспортировку.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Виды ценных бумаг банков» з дисципліни «Банківські операції»
