Справедливая стоимость - это сумма денежных средств, достаточная для приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами. Таким образом, для того чтобы иметь практическую возможность определить справедливую стоимость, необходима информация о сделке (сделках) с аналогичным активом, в которой обеспечивалось бы соблюдение следующих условий: - сделка совершается между независимыми (несвязанными) сторонами; - стороны хорошо осведомлены об условиях сделки и среднерыночных условиях сделок с аналогичными активами; - стороны совершают сделку без принуждения, иными словами, сделка не является вынужденной. Независимость сторон. Совершенно очевидно, что, в случае если сделка совершается между зависимыми (связанными) сторонами (например, между дочерней и материнской компаниями), ценовые условия могут значительно отличаться от среднерыночных. Теме раскрытия информации о такого рода сделках между связанными сторонами посвящен отдельный МСФО 24 "Раскрытие информации о связанных сторонах". Осведомленность сторон. Знание участниками сделки рыночной информации, относящейся к данной сделке, является существенным критерием определения справедливой стоимости. Так, если один из участников сделки плохо ориентируется в рыночной ситуации (например, при скупке брокерскими компаниями акций у физических лиц последние могут не обладать достаточной информацией о ценовых параметрах рынка данных акций), цена, формирующаяся в данной сделке, не может рассматриваться в виде показателя справедливой стоимости и не может служить ориентиром для иных участников рынка. Сделка не носит вынужденный характер. В случае если хотя бы одна из сторон сделки участвует в ней вынужденно (например, при продаже активов компании при ее ликвидации), цена такой сделки не может быть показателем справедливой стоимости. Помимо сказанного, для того чтобы цены сделок могли служить показателями справедливой стоимости, информация о них должна быть доступной и публичной. Очевидно, что наилучшим образом все вышеперечисленные условия соблюдаются при наличии так называемого активного рынка, то есть рынка, на котором сделки производятся достаточно часто, без принуждения, а участвующие в них стороны не зависят друг от друга. Образцами такого рынка финансовых активов являются фондовая биржа, дилерский рынок (рынок, который формируют дилерские организации, скупающие и продающие ценные бумаги или иные финансовые инструменты по заранее объявленным ценам). В случае фондовой биржи и дилерского рынка доступны и цены предложения (продажи), и цены спроса (скупки) финансовых инструментов. Таким образом, рыночная цена (или котировка в случае финансовых инструментов) - это наилучший показатель справедливой стоимости. В более широком смысле справедливая стоимость - это рыночная стоимость при условии, что под рынком понимается не только "активный" рынок (биржевой, дилерский или иной рынок с участием посредников), но и "неактивный", сделки на котором совершаются нерегулярно, но при этом выполняются условия, рассмотренные выше. Например, в случае оценки недвижимости по справедливой стоимости активный рынок может отсутствовать, однако сделки с объектами недвижимости с аналогичными характеристиками совершаются при наличии всех необходимых условий: стороны не зависят друг от друга, информация о ценах предложения и спроса на аналогичные объекты публична и известна сторонам сделки. Учет по справедливой стоимости и раскрытие информации о справедливой стоимости - это различные способы раскрытия информации о справедливой стоимости, имеющие различные последствия как с точки зрения отражения финансовых данных в отчетности, так и с точки зрения анализа этих данных пользователями отчетности. Отражение активов по справедливой стоимости приводит к изменению не только данных в балансе, но и финансовых результатов деятельности предприятия, отражаемых в отчете о прибылях и убытках и отчете об изменениях в капитале, в то время как раскрытие информации о справедливой стоимости предоставляет пользователю дополнительные данные для анализа деятельности предприятия, не меняя при этом данных отчетности. Так, например, при учете по справедливой стоимости увеличение рыночной котировки акций, предназначенных для торговли, на 200 рублей на отчетную дату по сравнению с датой их приобретения будет отражено не только в бухгалтерском балансе, но и как прибыль в отчете о прибылях и убытках. При учете по фактическим затратам данный прирост рыночной стоимости акций никак не отразится в балансе и отчете о прибылях и убытках. Основные преимущества учета по справедливой стоимости перечислены ниже: - справедливая стоимость предоставляет более объективную основу для оценки будущих денежных потоков по сравнению с расходами, поскольку отражает текущую рыночную оценку этих денежных потоков с использованием всей существующей информации; - справедливая стоимость предоставляет наилучшую основу для сопоставимости информации об активах. Известно, что для анализа финансовой информации сопоставимость является крайне важным показателем ее качества. В случае если в учете и отчетности используются фактические затраты, одни и те же активы, приобретенные в разное время, могут учитываться по различным ценам, что не соответствует их действительной стоимости. Если же используется справедливая стоимость, эти активы, независимо от времени и условий приобретения, будут учитываться на каждую отчетную дату по одинаковой стоимости, отражающей их реальную стоимость на данный момент времени; - учет по справедливой стоимости наилучшим образом сочетается с принципами активного менеджмента, который в процессе управления обычно ориентируется не на фактические затраты, а на справедливую стоимость активов на данный момент времени; - справедливая стоимость предоставляет лучшую основу для оценки результатов работы менеджмента, поскольку своевременно отражает результаты всех экономических изменений, относящихся к активам предприятия, в отличие от учета по фактическим затратам, который позволяет отразить эти изменения только на момент продажи или иного выбытия актива. Однако, как и любые методы, метод справедливой стоимости, кроме достоинств, имеет и недостатки, среди которых можно выделить следующие: - значительные сложности при определении справедливой стоимости в условиях отсутствия активного рынка; - справедливая стоимость отражает не реальные сделки, совершенные организацией, а некоторую условную сумму, которая могла бы быть выручена, в случае если актив был бы продан на отчетную дату; - высокая стоимость метода учета по справедливой стоимости; - новые требования к квалификации бухгалтера; - фундаментальные возражения относительно учета по справедливой стоимости касаются соблюдения одного из ключевых принципов бухгалтерского учета-принципа осмотрительности. Сторонники учета по наименьшей из двух величин - фактических затрат либо рыночной стоимости (метод, используемый в ранее действовавшем МСФО 25 "Учет инвестиций") - указывают, что использование справедливой стоимости нарушает принцип осмотрительности, гласящий, что при подготовке финансовой отчетности следует минимизировать различного вида неопределенности, которые неизбежно возникают в связи с оценкой хозяйственных событий. Сторонники справедливой стоимости, в свою очередь, настаивают на том, что данная концепция отнюдь не нарушает принципа осмотрительности, поскольку в основе справедливой стоимости лежит рыночная стоимость, складывающаяся в результате сделок на реальном рынке и вследствие этого являющаяся вполне определенной категорией.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Справедливая стоимость» з дисципліни «МСФЗ: застосування в кредитних організаціях»
