Закон, принятый в 1940 г., передал консультационную деятельность в сфере инвестиций под контроль комиссии по ЦЕННЫМ БУМАГАМ и БИРЖАМ (КЦББ). Основанием для принятия этого закона стали обследование, проведенное Комис- сией в соответствии с разделом 30 Закона о холдинговой компа- нии коммунальных предприятий 1935 г., и доклад, подготовленный по результатам этого обследования. Данный закон запрещает включать в контракты об оказании кон- сультационных услуг условия, в соответствии с к-рыми вознаграж- дение советнику осуществляется путем разделения прибыли. Долж- но быть предусмотрено, что передача контракта др. советнику может осуществляться только с согласия клиента, к-рый должен быть проинформирован обо всех изменениях в консультационной компании. К числу запрещенных операций отнесены действия, со- пряженные с обманом клиента или введением его в заблуждение, а также операции, в к-рых советник преследует личный интерес, не поставив об этом в известность клиента и не заручившись его согласием. Регистрации подлежат все советники, занимающиеся консультационной деятельностью, связанной с зарегистрирован- ными ценными бумагами и выходящей за пределы данного штата, имеющие более 15 клиентов, выступающие официально в качестве инвестиционных советников и оказывающие услуги не только инвестиционным и страховым компаниям. Регистрация советни- ка может быть аннулирована, если в течение 10 лет со дня приня- тия соответствующего решения КЦББ он или связанные с ним лица будут признаны судом виновными в уголовном преступлении или проступке, наказуемом в судебном порядке, связанными с приоб- ретением или продажей любых ценных бумаг, или с операциями с ценными бумагами в качестве инвестиционного советника, гаран- та, брокера или дилера. Поправка, внесенная в этот закон в 1960 г., позволяла КЦББ проводить периодическую проверку бух. книг и архивов инвести- ционных советников. Последние законодательные акты. Принятый 14 декабря 1970 г. Закон о взаимных фондах внес определенные изменения в Закон об инвестиционных советниках. 1. Закон о взаимных фондах, вступивший в силу 14 декабря 1971 г., распространил положение, запрещающее вознаграж- дения, основанные на разделении реализованной или нереа- лизованной прибыли, на контракты инвестиционных совет- ников с инвестиционными компаниями. 2. Вместе с тем, в тот же день вступила в силу поправка, разре- шавшая включать в консультационные контракты с зарегист- рированными инвестиционными компаниями или с любым лицом, на счету к-рого находится не менее 1 млн дол. (кроме трастовых компаний и отдельных счетов, подпадающих в этом отношении под действие др. разделов закона), условие о том, что вознаграждение будет возрастать или уменьшаться в зави- симости от уровня доходности инвестиции, оцениваемого по индексу стоимости соответствующих ценных бумаг. 3. Еще одна поправка к Закону об инвестиционных советниках расширяла дисциплинарные права КЦББ по отношению к ин- вестиционным советникам и их партнерам. Эти полномочия были приравнены к тем, к-рыми Комиссия пользовалась в отношении брокеров-дилеров и др. лиц на основании Закона о торговле ценными бумагами 1934 года. Закон 1970 г. отменил положение, согласно к-рому на инвести- ционных советников, чьими клиентами являлись исключительно инвестиционные компании, не распространялись требования За- кона об инвестиционных советниках. Амер. юр. институт разработал проект Федерального кодекса законов о ценных бумагах, докладчиком по к-рому был профессор Луис Лосе (Louis Loss). Смысл этого проекта был в том, чтобы све- сти воедино все 7 основных актов, представлявших федеральное законодательство по указанному вопросу. Раздел 703(е) предлагав- шегося кодекса наделял КЦББ правом устанавливать требования, предъявлявшиеся к квалификации и деловым качествам инвести- ционных советников. Хотя принятие этого кодекса на федераль- ном уровне казалось в 1982 г. еще весьма отдаленной перспекти- вой, тем не менее Комиссия в своем отчете за 1981 г. выразила намерение продолжать пересмотр как Закона об инвестиционных советниках в целом, так и подзаконных правил, процедур и прак- тики применения этого закона, имея в виду определить адекват- ность существующей системы регулирования. В дополнение к это- му в августе 1981 г. Комиссия обнародовала соображения своих сотрудников относительно применимости Закона об инвестицион- ных советниках к лицам, занимающимся фин. планированием, консультантам по пенсионным вопросам и др. лицам, для к-рых предоставление инвестиционных консультаций за вознаграждение является неотъемлемой частью оказываемых ими услуг в фин. сфе- ре. Соответствующее предложение вносилось в Конгресс в 1976 г., но не было принято.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «ЗАКОН ОБ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СОВЕТНИКАХ» з дисципліни «Енциклопедія банківської справи, фінансів»
