Розрахунок кумулятивного гепу дає змогу не лише аналізувати співвідношення чутливих активів і зобов’язань у певний момент ча-су (статичний аналіз), а й водночас враховувати часовий компонент (динамічний аналіз). Для цього в кожному з інтервалів, на які поді-лено досліджуваний період (часовий горизонт), зіставляються чут-ливі активи та зобов’язання й обчислюється розмір гепу. Алгебраїч-на сума (з урахуванням знака) гепів у кожному з періодів являє собою кумулятивний (нагромаджений) геп. Отже, кумулятивний геп — це різниця між загальним обсягом чутливих активів і зобов’язань, які протягом часового горизонту можуть бути переоцінені. Кумулятивний геп — інтегральний показник, що відбиває сту-пінь ризику відсоткових ставок, на який наражається банк протягом розглянутого часового горизонту. Банк може управляти цим ризи-ком, установлюючи ліміт гепу як максимально допустимий його розмір та приводячи структуру чутливих активів і зобов’язань у від-повідність з установленим лімітом. При оцінюванні ризику відсот-кових ставок обчислюється коефіцієнт гепу як відношення чутливих активів до чутливих зобов’язань: h = ЧА : ЧЗ. (7.2) Якщо коефіцієнт гепу більший за одиницю, то це означає, що геп додатний, якщо менший — то геп від’ємний. Якщо коефіцієнт дорівнює одиниці, то геп нульовий. Але ні абсолютна величина кумулятивного гепу, ні коефіцієнт гепу не дають уявлення про те, яка частина активів чи пасивів банку залежить від зміни відсоткової ставки. Тому наступним кроком у за-стосуванні методу є обчислення індексу відсоткового ризику. Індекс відсоткового ризику ІВР дорівнює відношенню кумуля-тивного гепу kGAP в кожному з періодів до розміру працюючих ак-тивів ПА і виражається у відсотках: (7.3) Індекс відсоткового ризику показує, яка частина активів (якщо геп додатний) чи пасивів (якщо геп від’ємний) наражається на ризик зміни відсоткової ставки і може змінити свою вартість, а отже, вплинути на загальний прибуток банку. Установлюючи ліміт індек-су відсоткового ризику, банк обмежує рівень ризику відсоткової ставки, який він вважає за доцільне на себе взяти. Інший напрямок використання методу кумулятивного гепу поля-гає в тому, щоб наближено обчислити, як очікувані коливання від-соткових ставок Dr вплинуть на рівень маржі банку. Абсолютна ве-личина зміни маржі (прибутку) DП визначається базовим співвідношенням: DП » Dr · kGAP. (7.4) Здебільшого при розрахунках зміни рівнів відсоткових ставок Dr подаються в базисних пунктах. Узявши до уваги при обчисленнях знак «+» чи «–» показників Dr та kGAP, можна визначити напрям зміни прибутку. Додатне значення DП вкаже на збільшення прибу-тку і буде результатом підвищення ставок при додатному гепі або зниження ставок при від’ємному гепі. Від’ємне значення DП озна-чатиме зниження процентного прибутку банку, зумовлене підви-щенням ставок при від’ємному гепі або їх зниженням при додатному гепі. Приклад 7.2. МЕТОД КУМУЛЯТИВНОГО ГЕПУ Чутливі активи та зобов’язання банку, згруповані за періодами переоці-нювання, наведено в табл. 7.2. Проаналізувати рівень відсоткового ризику, якщо ліміт ІВР установлено на рівні 10%. Як вплине на прибуток банку зниження відсоткових ставок протягом наступного місяця на 2%? Таблиця 7.2 АНАЛІЗ КУМУЛЯТИВНОГО ГЕПУ ТА ВІДСОТКОВОГО РИЗИКУ № п/п Період Чутливі активи Чутливі пасиви Геп («+», «–») Кумулятивний геп («+», «–») Індекс відсот-ковогоризику, % млн грн. 1 Наступні 24 год 12 15 – 3 – 3 0,3 2 Від 24 год до 7 дн. 125 110 15 12 1,2 3 Від 7 дн. до 1 міс. 248 130 118 130 13 4 Від 1 міс. до 3 міс. 150 210 – 60 70 7 5 Від 3 міс. до 6 міс. 100 195 –95 –25 2,5 6 Від 6 міс. до 9 міс. 80 50 30 5 0,5 7 Від 9 міс. до 1 року 30 42 –12 –7 0,7 M і т. д. ... ... ... ... ... Усього працюючих активів 1000
Розв’язання Аналіз рівня відсоткового ризику протягом року показує, що загалом банк додержує встановленого ліміту за винятком періоду до місяця. У цьому періоді індекс відсоткового ризику перевищує встановлений ліміт на 3%, що означає наявність підвищеного рівня ризику. Якщо протягом місяця відсоткові ставки знизяться на 2%, то процентний прибуток банку змен-шиться на 2,6 млн грн. (0,02 · 130). Отже, якщо прогноз свідчить про зни-ження ставок протягом найближчого місяця, менеджментові банку необ-хідно зменшити додатний геп і по змозі перейти до від’ємного. Метод кумулятивного гепу дає змогу виконувати не лише осно-вне завдання — зважено управляти активами та зобов’язаннями з метою максимізації прибутку за допустимого рівня ризику, а й кон-тролювати рівень ризику ліквідності. Ліквідність є однією з важливих проблем, яка потребує постійної уваги керівництва банку. Для здійснення моніторингу за станом лік-відності можна скористатися ідеєю методу кумулятивного гепу. Рі-вень ліквідності визначається співвідношенням активів та зобов’язань банку, термін дії яких закінчується протягом одного й того самого проміжку часу. Якщо активи та зобов’язання згруповані за термінами виконання, то додатне значення кумулятивного гепу покаже, що ри-зик ліквідності відсутній у розглядуваному періоді. Від’ємний геп означає, що зобов’язання, термін виконання яких настає в цьому пері-оді, перевищують розмір активів, які будуть повернені до банку в той самий час. Через це можуть додатково знадобитися ліквідні кошти, а отже, підвищитися рівень ризику ліквідності. Застосування методу кумулятивного гепу допоможе менеджментові банку прийняти вива-жені рішення щодо управління ліквідністю. У практичній роботі банків геп-менеджмент має базуватися на використанні обчислювальної техніки, що дає змогу точніше доби-рати та зменшувати тривалість часових інтервалів, виконувати точні розрахунки в будь-який час та прогнозувати майбутню діяльність.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «КУМУЛЯТИВНИЙ ГЕП» з дисципліни «Фінансовий менеджмент банку»
