Понятие и сущность денежно-кредитной политики, её место в системе экономической политики государства
Денежно-кредитная политика (ДКП) центрального банка, являющаяся составной частью государственной макроэкономической политики, в самом общем виде может быть определена как управление денежным предложением или создание условий для доступа экономических субъектов к кредитам в объёмах, соответствующих определённым целям экономической политики. Иными словами, под денежно-кредитной (монетарной) политикой понимают проводимые государством мероприятия, направленные на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и финансового рынка. Её цель – регулирование экономики путём воздействия на состояние денежного обращения и кредита. Это значит, что центральный банк (ЦБ), воздействуя на кредитные институты, создаёт те или иные условия их функционирования, определяющие не только направления деятельности самих коммерческих банков, но и ход экономического развития страны. Характер и содержание денежно-кредитной политики предопределяется экономической стратегией общества, национальными особенностями кредитной системы, общей хозяйственной ситуацией в стране. Таким образом, определяя условия функционирования денежного рынка, и, следовательно, эффективности капиталовложений, государство может оказывать воздействие на процессы воспроизводства, инфляции и занятости. На практике центральный банк, изменяя параметры денежно-кредитной политики, определяет поведение коммерческих банков по отношению к экономике и, тем самым, влияет на экономическое развитие страны. Выделяют два типа монетарной политики : · Денежно-кредитная рестрикция (политика «дорогих» денег) направлена на ограничение денежно-кредитной эмиссии, т.е. на ужесточение условий и ограничение объёмов операций коммерческих банков, повышение уровня процентных ставок. Целями проведения рестрикционной денежно-кредитной политики являются сдерживание инфляции, улучшение сальдо платёжного баланса, сглаживание циклических колебаний деловой активности в периоды экономических подъёмов (рис. 4.1.1).
Рисунок 4.1.1. Влияние на экономику рестрикционной денежно-кредитной политики.
Денежно-кредитная экспансия (политика «дешёвых» денег) означает расширение масштабов кредитования экономики, ослабление контроля со стороны ЦБ за приростом количества денег в обращении, снижение уровня процентных ставок. Цели: стимулирование деловой активности и экономического роста, сокращение безработицы (рис. 4.1.2).
Рисунок 4.1.2. Влияние на экономику экспансионистской денежно-кредитной политики.
Сложность разработки оптимальной денежно-кредитной политики состоит в том, что достижение желаемых результатов по одним параметрам вызывает, как правило, ухудшение по другим. Так, стимулирование инвестиций, как и рост деловой активности за счёт увеличения денежного предложения усиливает инфляцию. В то же время меры, направленные на борьбу с инфляцией и на улучшение состояния платёжного баланса, дестимулируют экономическую активность и ухудшают показатели занятости. В результате, при проведении ДКП неизбежно возникает проблема маневрирования между задачами стимулирования экономической активности и борьбы с инфляцией. Поэтому центральный банк, проводя денежно-кредитную политику, должен действовать последовательно в зависимости от состояния экономики в тот или иной период её развития. Денежно-кредитная политика реализуется путём проведения денежно-кредитного регулирования – совокупности мероприятий ЦБ, направленных на достижение целей денежно-кредитной политики. Эффективность денежно-кредитного регулирования предполагает оценку роли денежно-кредитного (монетарного) сектора в макроэкономической системе государства (рис. 4.1.3). Из рисунка 4.1.3. видно, что монетарный сектор, выполняя роль посредника при обмене товаров и обеспечивая прохождение потоков денежных средств между секторами экономики, в свою очередь, активно воздействует на них. Так, связь с сектором правительства выражается в финансировании, предоставляемом банковской системой бюджету (кредиты, покупка ГКО и т.д.). Размер и изменения этих обязательств, в числе прочего, определяют уровень государственных расходов и, соответственно, внутреннего спроса в экономике. Можно также проследить связь между монетарным и реальным секторами экономики. Например, изменения в объеме и структуре денежной массы (и, прежде всего, колебания свободных ликвидных ресурсов) могут стимулировать (дестимулировать) рост ВВП (национального дохода, конечного потребления и др.) В то же время, изменение доходов и потребления влияет на предложение экспорта, что отражается на состоянии чистых иностранных активов (ЧИА) страны, и, в конечном итоге, оказывает вторичное влияние на денежную массу. В свою очередь, состояние монетарного сектора в части изменений в структуре иностранных активов и обязательств напрямую влияет на платежный баланс (внешний сектор). Таким образом, роль монетарного сектора заключается в обеспечении процесса экономического развития общества, в том числе производства и реализации ВВП как внутри страны, так и в рамках открытой экономической системы.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Понятие и сущность денежно-кредитной политики, её место в системе экономической политики государства» з дисципліни «Організація діяльності центрального банку»
