ОПЕРАЦИИ НА ОСНОВЕ СПРОГНОЗИРОВАННОЙ РЫНОЧНОЙ КОНЪЮНКТУРЫ
Меры, принимаемые субъектами рынка в ожидании ка- кого-либо события. В ожидании определенного события участни- ки рынка учитывают тенденцию рыночной конъюнктуры конкрет- ной ценной бумаги путем повышения или понижения ее курса, в зависимости оттого, будет оно благоприятным или неблагоприят- ным. Напр., если признаки оздоровления позволяют ожидать зна- чительного подъема деловой активности в ближайшие 6 мес, хотя в настоящее время этого фактически еще не произошло, то спеку- лянты, предполагая такое развитие, постепенно повышают курс продавца. Напротив, если конъюнктура позволяет предположить в ближайшем будущем депрессию, то рыночные тенденции учи- тываются в противоположном направлении. Приближающиеся события "отбрасывают тень на настоящее", и умная спекуляция основывается на прогнозировании будущих цен. Не все события поддаются прогнозированию, поскольку не все можно предви- деть, - напр., решение Верховного суда, внезапное объявление войны, землетрясение, забастовки. Предвидение будущего события может быть чрезмерным или недостаточным. Именно это и происходит практически в каждый период бума или депрессии. Волна спекулятивного энтузиазма отбрасывает цены за пределы величин, представленных собствен- ными капиталами компаний и потенциальной прибыльностью, а волна ликвидации отбрасывает их ниже этих величин. Считается, что фондовый рынок регистрирует или прогнозирует события за 3-9 мес, так что когда это событие происходит, затро- нутые его влиянием конкретные ценные бумаги или даже весь рынок уже отразили изменившуюся ситуацию. Подобным образом предотвращаются, или, по крайней мере, сглаживаются, сильные и неожиданные колебания цен.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «ОПЕРАЦИИ НА ОСНОВЕ СПРОГНОЗИРОВАННОЙ РЫНОЧНОЙ КОНЪЮНКТУРЫ» з дисципліни «Енциклопедія банківської справи, фінансів»
