Ставки процентов, цена активов и структура процентных ставок
Изменение ставки процента и цены активов с фиксированными ставками происходит в разных направлениях, поэтому банки, которые занимают на короткие сроки, а кредитуют на длительные сроки по фиксированным ставкам, сталкиваются со значительным процентным риском. Длительность, понимаемая как эффективное время жизни ценной бумаги, измеряет процентный риск более точно, чем срок существования актива. Самая передовая теория, объясняющая соотношения между долго- и краткосрочными ставками, гласит, что долгосрочные ставки являются средними от ожидаемых будущих краткосрочных ставок. Кривая дохода описывает соотношение между кратко- и среднесрочными ставками процента. Ставки по казначейским векселям служат в качестве своеобразного якоря на финансовом рынке США. Эффект Фишера объясняет номинальные ставки процента как реальные ставки процента, скорректированные с учетом ожидаемой инфляции. Структура риска неуплаты представляет номинальные ставки как сумму соответствующей безрисковой ставки плюс премию за риск неуплаты.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Ставки процентов, цена активов и структура процентных ставок» з дисципліни «Моделювання банківської діяльності»
