ХЕДЖУВАННЯ РИЗИКУ ВІДСОТКОВИХ СТАВОК ЗА ДОПОМОГОЮ ФОРВАРДНИХ КОНТРАКТІВ
Форвардний контракт за відсотковими ставками (FRA — forward rate agreement ) — це двостороння угода, в якій фіксується відсоткова ставка за кредитом, що його буде надано на визначену дату в майбутньому. Одним із учасників такої угоди є кредитна установа, другий учас-ник — клієнт, який звернувся за кредитом. Іноді форвардні контрак-ти за відсотковими ставками укладаються на міжбанківському ринку. На ринку форвардних контрактів загальноприйнятими є такі те-рміни: · дата угоди — дата, коли клієнт і банк підписали форвардний контракт; · дата платежу або розрахунків — дата отримання кредиту в банку; · дата погашення — дата повернення клієнтом основної суми та відсотків за кредитом; · дата фіксингу — дата, на яку фіксується ринкова ставка за кредитом; · форвардний період — час від дати угоди до дати платежу; · контрактний період — час від дати платежу до дати погашен-ня, тобто період, на який банк надає кредит клієнтові і наражається на кредитний ризик; · контрактна ставка — відсоткова ставка за кредитом, яка ви-значена та зафіксована на дату укладення угоди і гарантується бан-ком на весь період контракту. Інакше кажучи, згідно з умовами форвардного контракту кредит бронюється на певний період, який називають форвардним. Форва-рдні угоди можна укладати і за депозитними операціями, фіксуючи відсоткову ставку за депозитом, який буде вкладено в банк на ви-значену дату в майбутньому. Форвардний та контрактний періоди, а також сума угоди можуть бути довільними і визначаються за бажанням та потребами клієнта. Типовий форвардний період — від 1 до 3 місяців, типовий контрак-тний період становить 12 – 24 місяці, що дає підстави відносити фо-рвардні контракти за відсотковими ставками до середньострокових похідних фінансових інструментів. На міжнародних форвардних ринках типові суми контрактів становлять від 5 до 100 млн дол. США, але загалом обмежень щодо сум немає. Назви форвардних контрактів відбивають відношення тривалос-ті форвардного періоду до загальної тривалості контракту в місяцях, що охоплює форвардний і контрактний періоди. Наприклад, коли форвардний період становить 1 місяць, а контрактний — 3 місяці, то контракт матиме назву «один до чотирьох» (записують «FRA 1/4»).
Ви переглядаєте статтю (реферат): «ХЕДЖУВАННЯ РИЗИКУ ВІДСОТКОВИХ СТАВОК ЗА ДОПОМОГОЮ ФОРВАРДНИХ КОНТРАКТІВ» з дисципліни «Фінансовий менеджмент банку»
