Один из основных фин. отче- тов, обобщающий результаты движения кассовых потоков на опе- рации, инвестиции и фин. показатели компании в течение проме- жутка времени. Кассовые ресурсы включают не только наличность, но и приравненные к ней средства, напр, краткосрочные высоко- ликвидные инвестиции. В отчете классифицируются кассовые поступления и платежи в соответствии с основными операциями компании: текущими, инвестиционными и фин.: 1. Текущие операции включают все операции и события, не яв- ляющиеся инвестиционными или фин. Такого рода операции включают производство и поставку товаров на продажу и пре- доставление услуг. Подобного рода трансакции имеют отно- шение к понятию чистого дохода. 2. Инвестиционные операции включают деятельность по предо- ставлению ссуд и их погашению, купле и продаже инвести- ционных товаров (investments) и производственных активов. 3. Фин. операции включают кассовые потоки, влияющие на пас- сивы и акционерный капитал. Информация, содержащаяся в данном отчете, помогает инве- сторам и кредиторам оценить способность предприятия получать доходы и оценить их возможный объем; способность предприятия выплачивать дивиденды и погашать свои долги; причины разли- чий между чистым доходом и чистыми кассовыми потоками от текущих операций; надежность данных о доходах; кассовые и не- кассовые инвестиционые и фин. операции за период (отчего акти- вы и пассивы увеличились или уменьшились за тот или иной пе- риод). СОВЕТ ПО ВЫРАБОТКЕ СТАНДАРТОВ ФИНАНСОВОГО СЧЕТОВОДСТВА СЛедуЮ- щим образом объясняет важность этого отчета на движение капи- талов, ликвидность и фин. гибкость: Финансовые потоки. Информация о кассовых потоках может помочь лицам, анализирующим фин. отчетность, лучше понять, каким образом фин. потоки влияют на доходы предприятия, и оценить его фин. и инвестиционные результаты. Эта информация может быть использована для оценки будущих кассовых потоков, связанных с текущими, инвестиционными и фин. операциями. Ликвидность. Ликвидность означает способность быстрой реа- лизации активов и пассивов. Ликвидность можно рассматривать с точки зрения времени, к-рое должно пройти, прежде чем активы и обязательства не превратятся в наличные или платежи. Инфор- мация о ликвидности может помочь выявить зависимость между получением доходов и поступлениями и платежами. Она также может помочь определить период, в течение к-рого произойдет отдача от инвестиций. Короткий период указывает на высокую сте- пень фин. гибкости. Финансовая гибкость. Фин. гибкость означает способность адап- тироваться к благоприятным и неблагоприятным изменениям рыночных условий. Напр., фин. гибкость может помочь предприя- тию осуществить новые инвестиции и начать новое производство. Эта сторона фин. гибкости особенно важна для инвесторов-акцио- неров. Порой фин. гибкость оказывается критически важной для выживания предприятия. Сокращение ден. потоков и понижение ликвидности может означать приближение проблемы кассовых поступлений. От фин. гибкости может зависеть и платежеспособ- ность предприятия. Источники фин. гибкости включают способ- ность генерировать дополнительные кассовые поступления путем финансирующих операций, ликвидации активов и изменения рода деятельности. Для оценки фин. гибкости может быть полезна ин- формация о движении фин. потоков в прошлом, а также о ликвид- ности активов и пассивов. Далее приводится пример метода непосредственной подготовки отчета о потоках ден. наличности. Отчет о кассовых потоках компании ABC за год, оканчивающийся 31 декабря 19ХХ г. Кассовые потоки в связи с текущими операциями: Кассовые поступления от клиентов $ 76 000 Кассовая наличность для текущих операций 21000 Кассовые поступления от текущих операций 55000 Кассовые потоки, связанные с инвестиционными операциями: Покупка основных средств (8000) Выручка от продажи земли 2000 Кассовая наличность, используемая в процессе инвестиционных операций (6000) Кассовые потоки, связанные с фин. операциями: Выручка от размещения облигаций 8 000 Платежи в погашение облигаций (5 500) Выручка от размещения акций 1000 Выплаченные дивиденды (1500) Кассовые средства, полученные от финансовых операций 1000 Увеличение кассы (нетто) $50000 Используя данные отчета о прибылях и данные баланса, можно рассчитать ряд полезных коэффициентов. 1. По качеству доходов (для определения того, в какой мере они достаточны для поддержки текущих операций, а также того, каким образом будут генерироваться доходы в будущем). а. Отношение чистой прибыли к кассовым поступлениям от текущих операций. б. Инвестиции в основной капитал/Амортизация + Выручка от продажи активов. в. Кассовые средства, полученные от текущих операций/Кас- совые инвестиции + Товарные запасы + Дивиденды + Об- служивание долга. 2. По фин. менеджменту (опора на внешнее финансирование для роста): г. С точки зрения источников кассовых средств: а) Кассовые средства от текущих операций/Общая кассо- вая выручка. б) Кассовые средства, полученные от инвестиционных опе- раций/Общая кассовая выручка. в) Кассовые средства от фин. операций/Общая кассовая выручка. д. Коэффициент производительности: Кассовые средства от текущих операций/Инвестиции в основ- ной капитал. е. Кассовые средства в расчете на одну обыкновенную акцию: Чистый прирост кассовых средств/Количество выпущен- ных акций. 3. Безусловные кассовые потоки (главным образом платежи про- центов и амортизация основной суммы долга). 915ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ а. Отношение долгосрочного долга к общей задолженности: Кассовые средства, направляемые на обслуживание долго- срочного долга/Средства, полученные за счет долгосрочных займов. б. Общая сумма средств, необходимая для обслуживания дол- госрочного долга: Кассовые средства для обслуживания долгосрочного дол- га/Общая сумма кассовых средств. 4. Дискреционные кассовые потоки (выплата дивидендов, сред- ства для приобретения др. компаний, для инвестиций в крат- косрочные ценные бумаги). а. Дискреционное использование кассовых средств/Общая сумма кассовых средств. б. Дивидендные выплаты за счет текущих операций/Кассовые средства от текущих операций. В отчет "Потоки ден. наличности" включают не только налич- ные деньги, но также депозиты до востребования в банках и др. фин. учреждениях, а также приравненные к наличности активы. Приравненные к наличности активы - краткосрочные высоколик- видные инвестиции, к-рые: 1) могут быть быстро обращены в на- личные и 2) столь краткосрочны, что обладание ими представляет ничтожный риск изменения стоимости в связи с изменениями про- центных ставок. В целом только инвестиции со сроком менее трех месяцев относят к активам, приравненным к наличным. В 1989 г. Совет по выработке норм фин. отчетности издал Рас- поряжение 104 "Отчет о потоках ден. наличности - кассовые по- ступления и платежи и кассовые потоки, возникающие в связи с трансакциями по хеджированию", к-рое внесло поправки в Распо- ряжение № 95. Поправки касаются отчетности банков. Банки по- требовали пересмотреть перечень информации, к-рую им требо- валось предоставлять согласно Распоряжению № 95, мотивируя это тем, что эта информация не имеет большого значения, а затраты на ее сбор весьма высоки. Управление пришло к выводу, что у банков, сберегательных учреж- дений и кредитных союзов стоимость предоставления информации о некоторых кассовых поступлениях и платежах в целом превышает выгоды для пользователей данных отчетов. Банкам, сберегатель- ным учреждениям и кредитным союзам не требуется сообщать о валовых объемах кассовых поступлений и кассовых платежей по а) депозитам, размещенным или изъятым у др. фин. учреждений, б) срочным депозитам и в) кредитам, предоставленным клиентам. В тех случаях, когда это предприятие является частью др., кассо- вые поступления и нетто-платежи подлежат представлению в от- чете отдельно от валовых кассовых поступлений и платежей всего предприятия.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «ОТЧЕТ О ПОТОКАХ ДЕНЕЖНОЙ НАЛИЧНОСТИ» з дисципліни «Енциклопедія банківської справи, фінансів»
