В Основных положениях по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) от 11 февраля 1998 г. №2293/12 [14] отмечено, что на себестоимость можно отно- сить лишь плату по процентам за ссуды. Однако в эту катего- рию (по тому же нормативному документу) не входят: процен- ты по просроченным и отсроченным ссудам и ссудам, полу- ченным на восполнение недостатка собственных оборотных средств и на приобретение основных средств и нематериаль- ных активов. Таким образом, все платежи по кредитному дого- вору на приобретение основных средств будут выплачиваться из прибыли после уплаты всех налогов. Налоговым законодательством Республики Беларусь пре- дусмотрено освобождение операций по предоставлению бан- ковского кредита от НДС [3]. С точки зрения использования налогового щита, вариант привлечения инвестиций в форме банковского кредита имеет много общего с покупкой за собственные средства, т.к. и в том, и в другом случае результатом операции является договор куп- ли-продажи. Различной является лишь схема льготирования прибыли, направляемой на привлечение активов. В Законе Республики Беларусь от 22 декабря 1991 г. № 1330-ХП «О налогах на доходы и прибыль» [10] указано, что налогооблагаемая сумма прибыли снижается на величину прибыли, направленной на погашение кредитов банков, полу-ченных и использованных для капитальных вложений произ- водственного назначения. Указанное снижение налогооблагае- мой прибыли возможно при условии полного использования амортизационного фонда на 1-е число месяца, в котором при- быль направлялась на погашение кредитов банков. Таким образом, в случае банковского кредита льготируе- мая прибыль распределяется во времени на весь срок погаше- ния основной суммы долга (по сравнению с первым месяцем учета льготируемой прибыли в варианте покупки за собствен- ные средства) и ежемесячно сокращается (по сравнению с ва- риантом покупки) на величину начисленных амортизационных отчислений в целом по субъекту хозяйствования. Особенности начисления и уплаты налогов и сборов, вы- плачиваемых из прибыли, определяют отсутствие единовре- менной составляющей налогового щита. Все формулы, представленные для расчета налогового щи- та при варианте покупки, используются и при расчете налого- вого щита в данной схеме финансирования инвестиций. Так, при синтезе формул (3.32) и (3.45) получаем результирующую формулу для расчета налогового щита в i-й отчетный период по варианту банковского кредита: Если сформированный амортизационный фонд превышает стоимость объекта, для целей расчета налогового щита он при- нимается равным погашению стоимости. Пример. Рассчитаем суммарный налоговый щит для янва- ря 2003 г. по варианту приобретения комплекса производст- венного оборудования с помощью банковского кредита. По условиям нашего примера, сформированный амортизационный фонд составляет 5 млн. у.е., пусть также ежемесячные аморти- 209зационные отчисления без учета приобретаемого комплекса составляют 669 643 у.е., а по рассчитанным ранее показателям НДС к зачету составит 166 667 у.е. (см. гр. 2 табл. 3.7), аморти- зационные отчисления — 125 000 у.е. (см. пример к формулам (3.36) - (3.39)), налог на недвижимость - 8 333 у.е. (см. гр. 4 табл. 3.7), а погашение основного долга по кредиту -5Q0 000 у.е. (см. гр. 3 табл. 3.4). Таким образом налоговый щит составит: В случае варианта финансирования инвестиций в форме банковского кредита схематичная структура выручки предпри- ятия будет выглядеть, как представлено на рисунке 3.8. В таблице ЗЛО приведен расчет налогового щита для ва- рианта приобретения комплекса производственного оборудо- вания с помощью банковского кредита. 210Таблица 3.10 Расчет налогового щита при банковском кредите Отчетный период Налоговый щит НДС к зачету Аморт. фонд на 1-е число Налоги и сборы из прибыли Налог на недвижи- мость Результат по налоговому шиту (гр.2 + + гр.4 - гр.5) 1 2 3 4 5 6 Декабрь 2002 166 667 5 000 000 - 166 667 Январь 2003 166 667 5 669 643 38 080 8 333 196 414 Февраль 2003 166 667 5 964 286 38 080 8 333 196 414 Март 2003 166 667 6 258 929 38 080 8 333 196 414 Апрель 2003 166 667 6 553 572 37 991 8 021 196 637 Май 2003 166 667 6 848 215 37 991 8 021 196 637 Июнь 2003 166 667 7 142 858 37 991 8 021 196 637 Июль 2003 166 667 7 437 501 37 901 7 708 196 860 Август 2003 166 667 7 732 144 37 901 7 708 196 860 Сентябрь 2003 166 667 8 026 787 37 901 7 708 196 860 Октябрь 2003 166 667 8 321 430 37 812 7 396 197 083 Ноябрь 2003 166 667 8 616 073 37 812 7 396 197 083 Декабрь 2003 8910716 37 812 7 396 30 416 Январь 2004 9 205 359 37 723 7 083 30 640 Февраль 2004 9 500 002 37 723 7 083 30 640 Март 2004 9 794 645 37 723 7 083 30 640 Апрель 2004 10 089 288 37 634 6 771 30 863 Май 2004 10 383 931 37 634 6 771 30 863 Июнь 2004 10 678 574 37 634 6 771 30 863 Июль 2004 10 973 217 37 544 6 458 31 086 Август 2004 11267 860 37 544 6 458 31 086 Сентябрь 2004 11 562 503 37 544 6 458 31086 Октябрь 2004 11 857 146 37 455 6 146 31 309 Ноябрь 2004 12 151789 37 455 6 146 31 309 Декабрь 2004 12 446 432 37 455 6 146 31309 Январь 2005 37 366 5 833 31533 Февраль 2005 37 366 5 833 31533 Март 2005 37 366 ■5 833 31 533 2111 2 3 4 5 6 Апрель 2005 37 277 5 521 31756 Май 2005 37 277 5 521 31 756 Июнь 2005 37 277 5 521 31756 Июль 2005 37 187 5 208 31979 Август 2005 37 187 5 208 31979 Сентябрь 2005 37 187 5 208 31 979 Октябрь 2005 37 098 4 896 32 202 Ноябрь 2005 37 098 4 896 32 202 Декабрь 2005 37 098 4 896 32 202 Январь 2006 37 009 4 583 32 426 Февраль 2006 37 009 4 583 32 426 Март 2006 37 009 4 583 32 426 Апрель 2006 36 920 4 271 32 649 Май 2006 36 920 4 271 32 649 Июнь 2006 36 920 4 271 32 649 Июль 2006 36 830 3 958 32 872 Август 2006 36 830 3 958 32 872 Сентябрь 2006 36 830 3 958 32 872 Октябрь 2006 36 741 3 646 33 095 Ноябрь 2006 36 741 3 646 33 095 Декабрь 2006 36 741 3 646 33 095 Январь 2007 36 652 3 333 33 319 Февраль 2007 36 652 3 333 33 319 Март 2007 36 652 3 333 33 319 Апрель 2007 36 563 3 021 33 542 Май 2007 36 563 3 021 33 542 Июнь 2007 36 563 3 021 33 542 Июль 2007 36 473 2 708 33 765 Август 2007 36 473 2 708 33 765 Сентябрь 2007 36 473 2 708 33 765 Октябрь 2007 36 384 2 396 33 988 Ноябрь 2007 36 384 2 396 33 988 2121 2 3 4 5 6 Декабрь 2007 36 384 2 396 33 988 Январь 2008 36 295 2 083 34 212 Февраль 2008 36 295 2 083 34 212 Март 2008 36 295 2 083 34 212 Апрель 2008 36 206 1771 34 435 Май 2008 36 206 1771 34 435 Июнь 2008 36 206 1771 34 435 Июль 2008 36 116 1 458 34 658 Август 2008 36 116 1458 34 658 Сентябрь 2008 36 116 1458 34 658 Октябрь 2008 36 027 1 146 34 881 Ноябрь 2008 36 027 1 146 34 881 Декабрь 2008 36 027 1 146 34 881 Январь 2009 35 938 833 35 105 Февраль 2009 35 938 833 35 105 Март 2009 35 938 833 35 105 Апрель 2009 35 849 521 35 328 Май 2009 35 849 521 35 328 Июнь 2009 35 849 521 35 328 Июль 2009 35 759 208 35 551 Август 2009 35 759 208 35 551 Сентябрь 2009 59 208 -149 В результате налоговый щит за период нормативной экс- плуатации комплекса составит 4 608 864 у.е.
Ви переглядаєте статтю (реферат): «Расчет налогового щита при банковском кредите» з дисципліни «Формування ринку лізингових послуг»
